Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Podcast
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar

    Nadcházející IPO.

    NAVN 31 října, 2025

    Společnost specializující se na řízení služebních cest a firemních výdajů

    BETA 3 listopadu, 2025

    Americká letecká společnost vyvíjející a vyrábějící elektrická letadla

    TBA Bude oznámeno

    Americká platforma pro nákup a prodej vstupenek na sportovní a kulturní akce

    TBA Bude oznámeno

    Komunikační platforma zaměřeá na hlasovou, video a textovou komunikaci

    Minulé IPO.

    Zdroj: Burzovni Svet
    06687.HK 21 října, 2025

    Technologická společnost JST Group úspěšně vstoupila na burzu!

    ALEC 15 října, 2025

    Přední stavební společnost působící v regionu Perského zálivu

    VSURE 8 října, 2025

    Bezpečnostní společnost poskytující monitorované bezpečnostní služby

    NP 1 října, 2025

    Americká technologická společnost využívající AI k predikci rizik

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar

    Nadcházející IPO.

    NAVN 31 října, 2025

    Společnost specializující se na řízení služebních cest a firemních výdajů

    BETA 3 listopadu, 2025

    Americká letecká společnost vyvíjející a vyrábějící elektrická letadla

    TBA Bude oznámeno

    Americká platforma pro nákup a prodej vstupenek na sportovní a kulturní akce

    TBA Bude oznámeno

    Komunikační platforma zaměřeá na hlasovou, video a textovou komunikaci

    Minulé IPO.

    Zdroj: Burzovni Svet
    06687.HK 21 října, 2025

    Technologická společnost JST Group úspěšně vstoupila na burzu!

    ALEC 15 října, 2025

    Přední stavební společnost působící v regionu Perského zálivu

    VSURE 8 října, 2025

    Bezpečnostní společnost poskytující monitorované bezpečnostní služby

    NP 1 října, 2025

    Americká technologická společnost využívající AI k predikci rizik

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Arm vs. Intel: Která polovodičová společnost je lepší investicí?

Která z těchto polovodičových společností je lepší koupí?

Michael Klos Autor: Michael Klos
4 července, 2024
5 min. čtení
Zdroj: Pexels

Zdroj: Pexels

5 min.
čtení
Přihlaste se k odběru newsletteru
Chcete využít této příležitosti?

Klíčové body

  • Arm Holdings dominuje trhům s čipy pro chytré telefony díky energeticky úsporným návrhům
  • Intel se snaží dohnat TSMC, ale zatím nedokázal přesvědčit investory o své budoucnosti
  • Arm vykazuje silný růst tržeb a zisků díky expanzi na nové trhy

Arm Holdings (ARM) a Intel (INTC) jsou dva nejvýznamnější výrobci čipů na světě. Arm je předním světovým konstruktérem mobilních procesorů, zatímco Intel je největším výrobcem procesorů pro osobní počítače a servery.

Arm pouze licencuje své návrhy ostatním výrobcům čipů, ale Intel je výrobcem integrovaných zařízení (IDM), který navrhuje, vyrábí a prodává své vlastní čipy.

Flexibilní přístup společnosti Arm a energeticky úsporné návrhy umožnily jejím předním zákazníkům – včetně společností Qualcomm, MediaTek a Apple – dobýt trh s čipy pro chytré telefony.

Společnost Intel, která se tvrdošíjně snažila miniaturizovat své procesory x86 určené pro osobní počítače a mobilní zařízení, nedokázala držet krok s výrobci čipů založenými na platformě Arm.

Společnost Arm vstoupila na burzu loni v září, sedm let poté, co ji koupila SoftBank. Její akcie se z ceny 51 dolarů při IPO více než ztrojnásobily na dnešních téměř 160 dolarů.

Advertisement

Akcie společnosti Intel za stejné období klesly přibližně o 20 %. Podívejme se, proč Arm překonal Intel s takovým náskokem – a zda by mohl zůstat lepší koupí i v dohledné budoucnosti.

Chcete využít této příležitosti?

Proč akcie společnosti Arm prudce vzrostly?

Společnost Arm nemá na svém hlavním trhu žádnou významnou konkurenci; její dominantní čipy se používají v přibližně 99 % všech prémiových chytrých telefonů. To však znamená, že tržby společnosti Arm se mění s cyklickou poptávkou po nových chytrých telefonech.

Společnost Arm navrhuje nové čipy pro cloudové a automobilové trhy a očekává, že tato odvětví s vyšším růstem postupně omezí její závislost na chytrých telefonech.

Zdroj: Getty Images

Předpokládá také, že rostoucí poptávka po jejích čipech Armv9 optimalizovaných pro umělou inteligenci s vyššími cenami bude v nejbližší době hnacím motorem její expanze v odvětvích chytrých telefonů, cloudu a automobilů.

Tržby společnosti Arm vzrostly ve fiskálním roce 2022 (který skončil v březnu téhož roku) o 33 % díky expanzi trhu 5G, ale ve fiskálním roce 2023 poklesly o 1 %, protože cyklus modernizace 5G ochladl.

Ve fiskálním roce 2024 její tržby vzrostly o 21 %, protože se stabilizoval trh s chytrými telefony, rozšířila svůj podíl na trhu s automobily a cloudem a licencovala více čipů zaměřených na umělou inteligenci.

Pro fiskální rok 2025 společnost Arm očekává, že její tržby vzrostou o 18-27 %, protože její upravený zisk na akcii se zvýší o 14-30 %. Díky tomuto zrychlení se zdá, že jde o vyvážený způsob, jak profitovat z dlouhodobé expanze trhů s mobilními zařízeními, cloudem a umělou inteligencí.

ARM
Arm Holdings plc
NasdaqGS
$165.71
$3.67
2.17%

Ale při ceně 160 USD za akcii se Arm již obchoduje za více než stonásobek středního odhadu svých letošních zisků. Takové pěnivé ocenění naznačuje, že v její ceně je zapečeno příliš mnoho humbuku kolem AI, přestože neroste tak rychle jako lídři trhu, jako je Nvidia.

Proč se akcie Intelu propadly?

Podle společnosti PassMark Software Intel stále ovládá 64 % trhu s procesory x86, ale za posledních osm let přenechal velký podíl společnosti AMD.

Vzhledem k tomu, že se Intel snažil vyrábět menší, hustší a úspornější procesory vlastními silami, zadala společnost AMD jejich výrobu společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing.

Zdroj: Getty Images

Společnost Intel pak v závodě o proces zaostala za TSMC, protože se potýkala se zpožděním a nedostatkem čipů, a AMD se dostala dopředu s levnějšími a pokročilejšími procesory.

Tržby společnosti Intel v roce 2021 vzrostly o 1 %, ale v roce 2022 se snížily o 20 % a v roce 2023 klesly o dalších 14 %.

Toto zpomalení bylo způsobeno pomalým prodejem osobních počítačů, intenzivní konkurencí ze strany AMD a zaměřením trhu datových center na nákup grafických procesorů Nvidia pro zpracování úloh umělé inteligence namísto modernizace jejich starších procesorů.

Vzhledem k tomu, že Intel čelí těmto těžkým protivětrům, snaží se modernizovat své vlastní slévárny, aby dohnal TSMC, ale toto nákladné úsilí o expanzi drtí jeho provozní marže.

Tato situace se zdá být bezútěšná, ale analytici očekávají, že tržby a zisk společnosti Intel v roce 2024 vzrostou o 3 %, resp. 4 %, protože trh s osobními počítači se stabilizuje, zvýší se dodávky čipů Meteor Lake a zlepší se makroprostředí.

Býci očekávají, že v roce 2025 se růst společnosti Intel zrychlí, pokud konečně dožene TSMC, ale její akcie nejsou výhodnou koupí při 29násobku budoucích zisků. V loňském roce také snížila dividendu a její forwardový výnos ve výši 1,6 % nepřiláká žádné seriózní příjmové investory.

Lepší koupě:

V současné době nejsem příznivcem ani jedné z těchto akcií čipů. Ale kdybych si měl vybrat jednu z nich, vybral bych si společnost Arm, protože roste mnohem rychleji, provozuje podnikání s vysokou marží a nečelí žádným existenčním hrozbám.

Intel ještě není na dně, ale musí buď dohnat TSMC, nebo se zbavit továrny jako AMD, aby znovu zapůsobil na býky.

Arm Holdings a Intel jsou dva nejvýznamnější výrobci čipů na světě. Arm je předním světovým konstruktérem mobilních procesorů, zatímco Intel je největším výrobcem procesorů pro osobní počítače a servery.Arm pouze licencuje své návrhy ostatním výrobcům čipů, ale Intel je výrobcem integrovaných zařízení , který navrhuje, vyrábí a prodává své vlastní čipy.Flexibilní přístup společnosti Arm a energeticky úsporné návrhy umožnily jejím předním zákazníkům – včetně společností Qualcomm, MediaTek a Apple – dobýt trh s čipy pro chytré telefony.Společnost Intel, která se tvrdošíjně snažila miniaturizovat své procesory x86 určené pro osobní počítače a mobilní zařízení, nedokázala držet krok s výrobci čipů založenými na platformě Arm.Společnost Arm vstoupila na burzu loni v září, sedm let poté, co ji koupila SoftBank. Její akcie se z ceny 51 dolarů při IPO více než ztrojnásobily na dnešních téměř 160 dolarů.Akcie společnosti Intel za stejné období klesly přibližně o 20 %. Podívejme se, proč Arm překonal Intel s takovým náskokem – a zda by mohl zůstat lepší koupí i v dohledné budoucnosti.Chcete využít této příležitosti?Proč akcie společnosti Arm prudce vzrostly?Společnost Arm nemá na svém hlavním trhu žádnou významnou konkurenci; její dominantní čipy se používají v přibližně 99 % všech prémiových chytrých telefonů. To však znamená, že tržby společnosti Arm se mění s cyklickou poptávkou po nových chytrých telefonech.Společnost Arm navrhuje nové čipy pro cloudové a automobilové trhy a očekává, že tato odvětví s vyšším růstem postupně omezí její závislost na chytrých telefonech.Předpokládá také, že rostoucí poptávka po jejích čipech Armv9 optimalizovaných pro umělou inteligenci s vyššími cenami bude v nejbližší době hnacím motorem její expanze v odvětvích chytrých telefonů, cloudu a automobilů.Tržby společnosti Arm vzrostly ve fiskálním roce 2022 o 33 % díky expanzi trhu 5G, ale ve fiskálním roce 2023 poklesly o 1 %, protože cyklus modernizace 5G ochladl.Ve fiskálním roce 2024 její tržby vzrostly o 21 %, protože se stabilizoval trh s chytrými telefony, rozšířila svůj podíl na trhu s automobily a cloudem a licencovala více čipů zaměřených na umělou inteligenci.Pro fiskální rok 2025 společnost Arm očekává, že její tržby vzrostou o 18-27 %, protože její upravený zisk na akcii se zvýší o 14-30 %. Díky tomuto zrychlení se zdá, že jde o vyvážený způsob, jak profitovat z dlouhodobé expanze trhů s mobilními zařízeními, cloudem a umělou inteligencí. Ale při ceně 160 USD za akcii se Arm již obchoduje za více než stonásobek středního odhadu svých letošních zisků. Takové pěnivé ocenění naznačuje, že v její ceně je zapečeno příliš mnoho humbuku kolem AI, přestože neroste tak rychle jako lídři trhu, jako je Nvidia.Proč se akcie Intelu propadly?Podle společnosti PassMark Software Intel stále ovládá 64 % trhu s procesory x86, ale za posledních osm let přenechal velký podíl společnosti AMD.Vzhledem k tomu, že se Intel snažil vyrábět menší, hustší a úspornější procesory vlastními silami, zadala společnost AMD jejich výrobu společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing.Společnost Intel pak v závodě o proces zaostala za TSMC, protože se potýkala se zpožděním a nedostatkem čipů, a AMD se dostala dopředu s levnějšími a pokročilejšími procesory.Tržby společnosti Intel v roce 2021 vzrostly o 1 %, ale v roce 2022 se snížily o 20 % a v roce 2023 klesly o dalších 14 %.Toto zpomalení bylo způsobeno pomalým prodejem osobních počítačů, intenzivní konkurencí ze strany AMD a zaměřením trhu datových center na nákup grafických procesorů Nvidia pro zpracování úloh umělé inteligence namísto modernizace jejich starších procesorů.Vzhledem k tomu, že Intel čelí těmto těžkým protivětrům, snaží se modernizovat své vlastní slévárny, aby dohnal TSMC, ale toto nákladné úsilí o expanzi drtí jeho provozní marže.Tato situace se zdá být bezútěšná, ale analytici očekávají, že tržby a zisk společnosti Intel v roce 2024 vzrostou o 3 %, resp. 4 %, protože trh s osobními počítači se stabilizuje, zvýší se dodávky čipů Meteor Lake a zlepší se makroprostředí. Býci očekávají, že v roce 2025 se růst společnosti Intel zrychlí, pokud konečně dožene TSMC, ale její akcie nejsou výhodnou koupí při 29násobku budoucích zisků. V loňském roce také snížila dividendu a její forwardový výnos ve výši 1,6 % nepřiláká žádné seriózní příjmové investory.Lepší koupě: V současné době nejsem příznivcem ani jedné z těchto akcií čipů. Ale kdybych si měl vybrat jednu z nich, vybral bych si společnost Arm, protože roste mnohem rychleji, provozuje podnikání s vysokou marží a nečelí žádným existenčním hrozbám.Intel ještě není na dně, ale musí buď dohnat TSMC, nebo se zbavit továrny jako AMD, aby znovu zapůsobil na býky.
Tagy: AkcieArmČIPYintel

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Související:

      1. AMD má potenciál do roku 2030 překonat růst a tržní výkon Nvidie
      2. Umělá inteligence žene akcie AMD vzhůru před zveřejněním výsledků
      3. Akcie AMD letos zazářily, ale nejsou očekávání příliš vysoká?
      4. Akcie společnosti Arm klesají, investory znepokojuje vývoj licenčních poplatků
      5. Akcie AMD rostou, konkurenční boj s Nvidií vstupuje do nové fáze
      6. Arm přetahuje klíčového manažera Amazonu a akceleruje plán na vlastní čipy
      Advertisement

      Breaking.

      05:42

      Tesla láme rekordy, ale marže se propadly na polovinu

      05:22

      Služby z Blízkého východu dobývají Nasdaq s novým IPO

      05:12

      Miluna míří na Nasdaq: IPO přinese 60 milionů dolarů

      05:05

      Čínská dominance: Německo mění klíčového obchodního partnera

      05:02

      Visa a Mastercard: Inovace pohánějí budoucnost digitálních plateb

      04:59

      USA tvrdě zasahují: Sankce míří na ruské ropné giganty

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: Getty Images
      Akcie

      Deutsche Bank vidí v AppLovin jasného lídra digitální reklamy

      22 října, 2025

      Společnost AppLovin Corp, jeden z nejrychleji rostoucích hráčů v oblasti digitální reklamy a mobilních technologií, získala silnou podporu od Deutsche...

      Zdroj: Getty Images

      RBC doporučuje koupit akcie Deere, lídra v oblasti chytrého zemědělství

      22 října, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Index S&P 500 je teď sázkou na AI. Kam se schovat, když přijde ochlazení?

      21 října, 2025
      Zdroj: Getty Images

      BMO Capital zvyšuje hodnocení Royal Gold díky akvizicím a růstu portfolia

      21 října, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Apple na prahu nového růstového cyklu, iPhone míří k rekordním prodejům

      21 října, 2025

      IPO Radar.

      Navan, Inc.

      Datum IPO: 31 října, 2025
      Potenciální ocenění: 6,45 miliardy USD

      Buďte u toho

      Nejčtenější zprávy.

      Dow uzavřel na rekordní úrovni, 3M a Coca-Cola zazářily na poli zisků

      21 října, 2025

      S&P 500 dále posiluje, pozornost se soustředí na hospodářské výsledky

      20 října, 2025

      Instagram brzy umožní rodičům zabránit teenagerům v chatování s AI

      18 října, 2025

      S&P 500 posiluje před rušným týdnem plným výsledků hospodaření

      20 října, 2025

      Co se bude dít dál na letošním docela chaotickém akciovém trhu?

      18 října, 2025

      Byty v Praze stály v pololetí podobně jako v Berlíně, Vídni či Madridu

      21 října, 2025

      S&P 500 klesá kvůli obavám z obchodní války USA a Číny a propadu Netflixu

      22 října, 2025

      Banky varují před napětím v úvěrech, ekonomika zůstává stabilní

      19 října, 2025
      Advertisement

      Tip editora.

      Zdroj: Burzovní svět
      Akcie

      Tři hvězdné IPO roku 2025: od čínských elektromobilů po evropské alarmy

      14 října, 2025

      Po dvou letech opatrnosti se globální trh s primárními emisemi (IPO) znovu probouzí. Rok 2025 přinesl několik mimořádně úspěšných debutů,...

      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
        • Hospodářské výsledky
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře Podcast

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.