Společnost Nvidia Corp. se v posledních letech dostala do popředí zájmu po celém světě, protože se vezla na vlně umělé inteligence. Při zkoumání z hlediska ziskovosti však překvapivě není na špici žebříčku S&P 500.

Nvidia Corp. (NVDA)

Trojciferný růst společnosti Nvidia, který z ní učinil jednu z nejdůležitějších akcií v indexu S&P 500 váženém tržní kapitalizací, stojí za velkou částí letošního růstu trhu. Tento pozoruhodný vzestup je do značné míry poháněn výrazným zájmem o technologie umělé inteligence a rostoucí poptávkou po výkonných grafických procesorech, které jsou klíčové pro řadu průmyslových odvětví. Nvidia se tak stala symbolem technologického pokroku a inovací, což se odráží i v jejím akciovém růstu. Nicméně, tak dramatický nárůst hodnoty akcií pochopitelně znervóznil některé investory, kteří se obávají potenciální bubliny a nestability na trhu. Rychlé zhodnocení akcií také vyvolává otázky ohledně udržitelnosti takového tempa růstu a možných rizik spojených s přílišnou závislostí trhu na výkonnosti několika klíčových technologických gigantů. Investoři jsou tak postaveni před dilema, zda nadále věřit v trvalý růst technologického sektoru nebo se připravit na možnou korekci trhu.

Navzdory prokázaným ziskům ostatních technologických akcií, které dokazují, že rally nezávisí pouze na výkonnosti společnosti Nvidia, stále přetrvávají obavy, že optimismus živený kolem technologie umělé inteligence může být přehnaný. Na druhou stranu zastánci tvrdí, že finanční výsledky společnosti ukazují na solidnost její pozice. Zisk na akcii společnosti Nvidia se v posledním ukončeném fiskálním roce téměř zečtyřnásobil na 1,30 USD a odhady naznačují, že v současném fiskálním roce 2025 se zisk na akcii více než zdvojnásobí.

Kritici však vyjadřují obavy ohledně udržitelnosti takového exponenciálního růstu. Obávají se, že s potenciálním ochlazením nadšení kolem umělé inteligence by trh mohl mít problém přizpůsobit se mírnějšímu tempu růstu. Navzdory těmto obavám ukazuje jeden ukazatel na možnost dalšího rozšíření ziskovosti společnosti Nvidia – marže čistého zisku.

Marže čistého zisku, což je ukazatel, k němuž se dospěje vydělením čistého zisku tržbami, udává, jaký zisk společnost získává ze svých tržeb. Zřetelně odhaluje, zda obchodní model společnosti spočívá na neudržitelném snižování cen, aby podpořil prodeje, jak je patrné z části jejích příjmů, která se promítá do zisku.

V současné době dosahuje marže čistého zisku společnosti Nvidia 48,8 %, což ji řadí na páté místo v rámci indexu S&P 500. Na prvním místě je realitní investiční fond VICI Properties (VICI) s marží čistého zisku 69,6 %, následovaný burzovním operátorem CME Group Inc. (CME) s 57,9 %.

Další v pořadí je internetová infrastruktura a registr doménových jmen VeriSign Inc. (VRSN) s 54,8 %.

VRSN

VeriSign, Inc.

NasdaqGS

$277.89

$3.40

1.24%

Platební gigant Visa Inc. (V) se nachází o příčku výše než Nvidia Corp. s marží čistého zisku 52 %.

I když jsou tyto žebříčky pozoruhodné, je také důležité si uvědomit, že další významnou technologickou firmou na seznamu je Broadcom Inc. (AVGO) na dvanáctém místě s marží čistého zisku 39,3 %. Společnost Nvidia tak z hlediska ziskovosti již překonala několik svých kolegů.

Z toho vyplývá, že současná čistá úroková marže společnosti Nvidia Corp. zdaleka neznamená posunutí hranic. Potenciálně by se mohla časem zvýšit, zejména s tím, jak bude umělá inteligence nadále nabývat na významu. Sázka na to, že tento výrobce čipů překoná bariéry, se v minulosti neosvědčila, takže budoucnost je otevřená několika výhodným možnostem.

V návaznosti na tuto diskusi se všechny oči upírají na společnost Nvidia a sledují, jak bude manévrovat v proměnlivých vlnách technologického světa a zda dokáže překonat ziskovost svých konkurentů. Vzestup umělé inteligence dal společnosti Nvidia značný impuls; právě udržitelnost tohoto rozmachu bude skutečným testem její tržní síly.