Klíčové body

Snížení sazeb americkým Fedem by mohlo zvýšit atraktivitu akcií s vysokým dividendovým výnosem
Dividendové akcie zaostávaly za technologickými akciemi, které dominovaly trhu díky umělé inteligenci
Fondy zaměřené na dividendové akcie, jako SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF, by mohly znovu získat oblibu s klesajícími úrokovými sazbami

Investoři přitom sklízejí výhodné výplaty bez větších rizik, a to pouze tím, že nechávají své úspory ležet ladem v hotovosti. Výnosy fondu Vanguard Federal Money Market Fund dosahují téměř 5,3 %, to pro investory znamenalo jen malou motivaci pouštět se do vysoce výnosných akcií. Bohužel tyto akcie kvůli tomu znatelně zaostávají za zbytkem trhu.

Jasným příkladem je fond SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF (SPYD), který nabízí výnos 4,7 % a kdysi byl pro investory lákavý. V letošním roce však vynesl pouze značně skromných 5,9 % oproti 19 % výnosu indexu S&P 500. Údaje společnosti FactSet ukazují, že investoři z fondu vybrali více než 1,1 miliardy dolarů, což představuje více než 15 % z jeho celkového majetku ve výši 6 miliard dolarů.

SPYD

SPDR Series Trust SPDR Portfoli

NYSEArca

$41.19

$0.58

1.43%

Současné investiční klima je však možná na dobré cestě k tomu, aby v blízké budoucnosti došlo ke změně paradigmatu. Již několik týdnů sílí prognózy, že Federální rezervní systém začne počátkem podzimu snižovat úrokové sazby. Výrazný důkaz toho se objevil ve čtvrtek, kdy statistika inflace vykázala nečekaně tlumené údaje, což vedlo k poklesu výnosů dluhopisů. Pravděpodobnost zářijového snížení sazeb nyní podle nástroje CME FedWatch přesahuje 90 %, což je v ostrém kontrastu s pouhými 50 %, na kterých se nacházela ještě před měsícem.

To nepochybně slouží jako booleanská injekce pro poněkud unavené dividendové akcie. V nedávné zprávě to potvrdil investiční ředitel společnosti Cresset Capital Management Jack Ablin, který uvedl, že: A ještě pozitivněji: “Dividendový výnos je sice atraktivní v prostředí nulových sazeb, ale bledne, když dluhopisový trh náhle nabízí konkurenceschopnou alternativu příjmu k dividendovým akciím.” A ještě pozitivněji: “Snížení sazeb Fedu by mohlo být katalyzátorem pro širší účast akcií.”

Investoři mají spoustu možností, jak vsadit na rally mezi dividendovými akciemi. Vedle fondu s vysokými dividendami zvažte i další možnosti, jako je například ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL), který se pyšní výnosem 2,2 % a investuje výhradně do společností, které mají za sebou minimálně 25 let vyplácení a zvyšování dividend.

NOBL

ProShares S&P 500 Dividend Aris

Cboe US

$96.69

$0.97

1.01%

Zaměření těchto fondů na blue-chipy, mezi jejichž přední držitele patří renomovaná jména jako Walmart a Colgate-Palmolive, by navíc mohlo investorům poskytnout další vrstvu ochrany v případě, že by ekonomika nadále oslabovala.

Vzhledem k současné situaci na trhu by pro investory mohlo být také výhodné zaměřit se na určitý kout světa vyplácejícího dividendy. Nemovitosti, které byly po celý rok nejvýkonnějším segmentem indexu S&P 500, ve čtvrtek v reakci na zprávy o inflaci vzrostly. Vyhlídky na nižší úrokové sazby by mohly snížit náklady realitních firem investujících do nových nemovitostí, čímž by se akcie tohoto sektoru staly pro investory atraktivnější.

Fond Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE), který si drží výnos 3,5 %, vykázal po oznámení nárůst o 2,5 % a mohl by z očekávaného snížení sazeb těžit.

XLRE

Real Estate Select Sector SPDR

NYSEArca

$40.45

$0.63

1.58%

Závěrem lze říci, že vzhledem k očekávané změně ekonomických trendů mohou investoři zvážit řadu strategií, jak využít měnící se prostředí. Otevírají se příležitosti, jak využít potenciálního snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému, od poohlédnutí se po fondech s vysokými dividendami až po zaměření se na nemovitosti nebo zdravotnické REIT, jako je Ventas, které se zaměřují na rostoucí populaci Boomerů.

V posledních měsících to pro dividendové investory nebylo zrovna slibné období. Přestože akciový trh vykazoval slušné výnosy, ty byly především zásluhou velkých technologických společností, které vykazovaly slibné ukazatele v oblasti umělé inteligence . Ze sedmi předních technologických akcií nabízí dividendy pouze pět z nich, a i tyto výnosy jsou minimální. Například společnost Nvidia Corporation má výnos pouhých 0,03 %.Investoři přitom sklízejí výhodné výplaty bez větších rizik, a to pouze tím, že nechávají své úspory ležet ladem v hotovosti. Výnosy fondu Vanguard Federal Money Market Fund dosahují téměř 5,3 %, to pro investory znamenalo jen malou motivaci pouštět se do vysoce výnosných akcií. Bohužel tyto akcie kvůli tomu znatelně zaostávají za zbytkem trhu.Jasným příkladem je fond SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF , který nabízí výnos 4,7 % a kdysi byl pro investory lákavý. V letošním roce však vynesl pouze značně skromných 5,9 % oproti 19 % výnosu indexu S&P 500. Údaje společnosti FactSet ukazují, že investoři z fondu vybrali více než 1,1 miliardy dolarů, což představuje více než 15 % z jeho celkového majetku ve výši 6 miliard dolarů. Současné investiční klima je však možná na dobré cestě k tomu, aby v blízké budoucnosti došlo ke změně paradigmatu. Již několik týdnů sílí prognózy, že Federální rezervní systém začne počátkem podzimu snižovat úrokové sazby. Výrazný důkaz toho se objevil ve čtvrtek, kdy statistika inflace vykázala nečekaně tlumené údaje, což vedlo k poklesu výnosů dluhopisů. Pravděpodobnost zářijového snížení sazeb nyní podle nástroje CME FedWatch přesahuje 90 %, což je v ostrém kontrastu s pouhými 50 %, na kterých se nacházela ještě před měsícem.To nepochybně slouží jako booleanská injekce pro poněkud unavené dividendové akcie. V nedávné zprávě to potvrdil investiční ředitel společnosti Cresset Capital Management Jack Ablin, který uvedl, že: A ještě pozitivněji: “Dividendový výnos je sice atraktivní v prostředí nulových sazeb, ale bledne, když dluhopisový trh náhle nabízí konkurenceschopnou alternativu příjmu k dividendovým akciím.” A ještě pozitivněji: “Snížení sazeb Fedu by mohlo být katalyzátorem pro širší účast akcií.”Investoři mají spoustu možností, jak vsadit na rally mezi dividendovými akciemi. Vedle fondu s vysokými dividendami zvažte i další možnosti, jako je například ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF , který se pyšní výnosem 2,2 % a investuje výhradně do společností, které mají za sebou minimálně 25 let vyplácení a zvyšování dividend. Zaměření těchto fondů na blue-chipy, mezi jejichž přední držitele patří renomovaná jména jako Walmart a Colgate-Palmolive, by navíc mohlo investorům poskytnout další vrstvu ochrany v případě, že by ekonomika nadále oslabovala.Vzhledem k současné situaci na trhu by pro investory mohlo být také výhodné zaměřit se na určitý kout světa vyplácejícího dividendy. Nemovitosti, které byly po celý rok nejvýkonnějším segmentem indexu S&P 500, ve čtvrtek v reakci na zprávy o inflaci vzrostly. Vyhlídky na nižší úrokové sazby by mohly snížit náklady realitních firem investujících do nových nemovitostí, čímž by se akcie tohoto sektoru staly pro investory atraktivnější.Fond Real Estate Select Sector SPDR Fund , který si drží výnos 3,5 %, vykázal po oznámení nárůst o 2,5 % a mohl by z očekávaného snížení sazeb těžit. Závěrem lze říci, že vzhledem k očekávané změně ekonomických trendů mohou investoři zvážit řadu strategií, jak využít měnící se prostředí. Otevírají se příležitosti, jak využít potenciálního snížení sazeb ze strany Federálního rezervního systému, od poohlédnutí se po fondech s vysokými dividendami až po zaměření se na nemovitosti nebo zdravotnické REIT, jako je Ventas, které se zaměřují na rostoucí populaci Boomerů.