Velkolepá sedmička ztratila za posledních pět obchodních dní 1,11 bilionu dolarů tržní kapitalizace, protože se od ní investoři odvracejí. Část odcházejícího kapitálu pravděpodobně zamířila do jiných, méně nadhodnocených akcií indexu S&P 500 .

„Z pohledu titulů tzv. Velkolepé 7 vidíme v nejbližším období potenciál pro další pokles, aniž by došlo k narušení růstového trendu, který trvá od začátku roku 2024,“ uvedl 17. července server MarketWatch komentář stratéga společnosti Janney Dana Wantrobskiho pro klienty.

Pokud chcete v červenci nakoupit akcie indexu S&P 500, které nepatří do Mag 7, dobrým začátkem by mohly být sektory, které se zdají být podhodnocené. Podíváme-li se na server Finviz.com, z 20 akcií indexu S&P 500 s nejnižším poměrem ceny k prodejům je sedm akcií ze zdravotnictví, následují čtyři ze spotřebitelského defenzivního sektoru a tři z energetického sektoru.

Podívejme se na jednu akcii z každého z těchto tří sektorů, kterou je vhodné v červenci koupit.

Centene (CNC)

Centene (NYSE:CNC) je poskytovatelem státem sponzorovaných plánů zdravotního pojištění, jako jsou Medicaid, Medicare a Health Insurance Marketplace. Na konci prosince měla 27,5 milionu členů, což je téměř každý patnáctý člověk v celé zemi.

V 1. čtvrtletí fiskálního roku 2024 dosáhla tržeb ve výši 40,41 miliardy USD, což je o 3,9 % více než před rokem, přičemž upravený zisk na akcii vzrostl o 7,1 % na 2,26 USD.

Velký nárůst tržeb zaznamenala její komerční činnost, která zahrnuje trh se zdravotním pojištěním. Tato činnost zaznamenala 48% nárůst příjmů na 7,75 miliardy USD, což představuje 21 % z příjmů z pojistného a služeb ve výši 36,34 miliardy USD. To bylo kompenzováno 3% poklesem v oblasti Medicaid, která se na příjmech z pojistného a služeb podílela 59 %.

Na základě upraveného odhadu zisku na akcii pro rok 2024 ve výši 6,80 USD na akcii se společnost obchoduje za rozumný 10,0x odhad. To je o 17 % méně než její pětiletý průměr 11,99x. Její současný poměr P/S je 0,24x, což je o 25 % méně než její pětiletý průměr 0,32x.

Bunge Global (BG)

Bunge Global (NYSE:BG) je předním světovým zpracovatelem olejnatých semen a výrobcem a dodavatelem speciálních rostlinných olejů a tuků. Sídlí v St. Louis a má 23 000 zaměstnanců, kteří pracují v přibližně 300 závodech ve 40 zemích. Mezi konkurenty patří společnosti Archer Daniels Midland (NYSE:ADM) a Cargill.

Ačkoli její současný poměr P/S činí 0,29x, což je více než její pětiletý průměr 0,22x, několik klíčových ukazatelů vykazuje určitou hodnotu.

Hodnota podniku činí 19,51 miliardy USD, což je 5,73x EBITDA, což je méně než pětiletý průměr 6,87x. Navíc její výnos ze zisku (inverzní ukazatel k P/E) činí 11,13 %, což je o 53 bazických bodů více než její pětiletý průměr.

Z 11 analytiků, kteří se zabývají jejími akciemi, ji osm hodnotí jako nákupní s cílovou cenou 121,72 USD, což je více než její současná obchodní cena.

V dubnu společnost Bunge jmenovala tým vedoucích pracovníků, kteří povedou sloučený subjekt poté, co dokončí akvizici společnosti Viterra, konkurenta v oblasti obchodu s obilím, v hodnotě 8,2 miliardy USD v hotovosti a akciemi (plus převzetí dluhu ve výši 9,8 miliardy USD). Akcionáři společnosti Bunge budou vlastnit 67 % a akcionáři společnosti Viterra zbytek. V čele společnosti Bunge bude stát generální ředitel Greg Heckman.

Nadále však čelí regulačním kontrolám v Severní Americe a Evropě. Původně plánované dokončení v polovině roku 2024 se pravděpodobně přenese do podzimu nebo zimy.

Jakmile nejistota pomine a transakce bude schválena, měly by se akcie BG obchodovat na úrovni 120 USD, možná i výše.

Valero Energy (VLO)

Společnost Valero Energy (NYSE:VLO) se sídlem v texaském San Antoniu je největší nezávislou rafinérií ropy na světě. Kromě toho je jedním z největších světových výrobců nízkouhlíkových paliv pro dopravu, jako je kukuřičný etanol a obnovitelná nafta.

Má 15 rafinerií v USA, Kanadě a Velké Británii s kapacitou 3,2 milionu barelů denně.

Společnost je vstřícná k akcionářům a v posledních dvou letech jim vrátila 12,9 miliardy dolarů z dividend (3,1 miliardy dolarů) a zpětného odkupu akcií (9,8 miliardy dolarů). Od roku 2012 zvyšuje dividendu o 17 % ročně z 0,65 USD na 4,28 USD na akcii v roce 2023. Co se týče zpětného odkupu akcií, od roku 2012 odkoupila 225 milionů svých akcií, čímž se počet jejích akcií snížil o 41 %.

Co se týče volného peněžního toku, její průměrný volný peněžní tok (FCF) za období 12 měsíců (TTM) mezi lety 2012 a 2023 činí 3,53 miliardy USD, což je přibližně 10 % její tržní kapitalizace, tedy více než prakticky v každém odvětví indexu S&P 500 .

Na základě TTM FCF ve výši 7,06 miliardy USD k 31. březnu a hodnoty podniku ve výši 57,78 miliardy USD má výnos FCF ve výši 12,3 %. Cokoli nad 8 % je v hodnotovém pásmu.

Není překvapením, že její celkový roční výnos za 15 let činí 17,11 %, což je více než u srovnatelné skupiny v oblasti rafinérského a marketingového zpracování ropy a zemního plynu i u amerických trhů jako celku.