S&P 500 je na stejné úrovni, protože zotavení z výprodeje se zpomaluje, implikovaná volatilita zůstává zvýšená
Index S&P 500 zakončil minulý týden s malou změnou, když se částečně zotavil z prudkého výprodeje vyvolaného slabými ekonomickými údaji. Pokles, který byl umocněn faktory, jako je snižování zadluženosti, přeplněnost a nízká likvidita, způsobil prudký nárůst akciových korelací a volatility. Index implikované volatility VIX dosáhl 5. srpna intradenních maxim a dosáhl úrovní, které byly dříve pozorovány během výprodeje v březnu 2020 a finanční krize v roce 2008.
Podle stratégů Goldman Sachs historické údaje naznačují, že jak akciové korelace, tak implikovaná volatilita budou v příštích několika měsících jen postupně ustupovat zpět k “normálu”. Podobné epizody od roku 2000, kdy cyklické akcie během jednoho týdne zaostaly za defenzivními o více než 5 %, naznačovaly rostoucí obavy z hospodářského růstu. Během těchto období byly pozorovány velké nárůsty volatility a korelací, přičemž obojí pomalu klesalo, ale i po třech měsících zůstávalo zvýšené.
Budoucí směřování akciového trhu bude záviset na nadcházejících zveřejněných údajích, které vyjasní ekonomický výhled. Za zvláště důležité jsou považovány údaje z trhu práce a spotřebitelské údaje. Investoři budou pozorně sledovat týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti, maloobchodní tržby a výsledky společnosti Walmart příští čtvrtek, stejně jako pracovní složky průzkumů Federálního rezervního systému na konci tohoto měsíce. Očekává se, že implikovaná volatilita zůstane až do dne voleb relativně zvýšená, ale zaměření na konkrétní politiky by mohlo pomoci zvýšit rozptyl mezi sektory a akciemi. Vzhledem k tomu, že ekonomické obavy ustupují, stratégové se domnívají, že nedávný výprodej představuje atraktivní příležitost k nákupu akcií se zdravými fundamenty se slevou z ocenění.
S&P 500 je na stejné úrovni, protože zotavení z výprodeje se zpomaluje, implikovaná volatilita zůstává zvýšená
Index S&P 500 zakončil minulý týden s malou změnou, když se částečně zotavil z prudkého výprodeje vyvolaného slabými ekonomickými údaji. Pokles, který byl umocněn faktory, jako je snižování zadluženosti, přeplněnost a nízká likvidita, způsobil prudký nárůst akciových korelací a volatility. Index implikované volatility VIX dosáhl 5. srpna intradenních maxim a dosáhl úrovní, které byly dříve pozorovány během výprodeje v březnu 2020 a finanční krize v roce 2008.
Podle stratégů Goldman Sachs historické údaje naznačují, že jak akciové korelace, tak implikovaná volatilita budou v příštích několika měsících jen postupně ustupovat zpět k “normálu”. Podobné epizody od roku 2000, kdy cyklické akcie během jednoho týdne zaostaly za defenzivními o více než 5 %, naznačovaly rostoucí obavy z hospodářského růstu. Během těchto období byly pozorovány velké nárůsty volatility a korelací, přičemž obojí pomalu klesalo, ale i po třech měsících zůstávalo zvýšené.
Budoucí směřování akciového trhu bude záviset na nadcházejících zveřejněných údajích, které vyjasní ekonomický výhled. Za zvláště důležité jsou považovány údaje z trhu práce a spotřebitelské údaje. Investoři budou pozorně sledovat týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti, maloobchodní tržby a výsledky společnosti Walmart příští čtvrtek, stejně jako pracovní složky průzkumů Federálního rezervního systému na konci tohoto měsíce. Očekává se, že implikovaná volatilita zůstane až do dne voleb relativně zvýšená, ale zaměření na konkrétní politiky by mohlo pomoci zvýšit rozptyl mezi sektory a akciemi. Vzhledem k tomu, že ekonomické obavy ustupují, stratégové se domnívají, že nedávný výprodej představuje atraktivní příležitost k nákupu akcií se zdravými fundamenty se slevou z ocenění.
S&P 500 je na stejné úrovni, protože zotavení z výprodeje se zpomaluje, implikovaná volatilita zůstává zvýšená
Index S&P 500 zakončil minulý týden s malou změnou, když se částečně zotavil z prudkého výprodeje vyvolaného slabými ekonomickými údaji. Pokles, který byl umocněn faktory, jako je snižování zadluženosti, přeplněnost a nízká likvidita, způsobil prudký nárůst akciových korelací a volatility. Index implikované volatility VIX dosáhl 5. srpna intradenních maxim a dosáhl úrovní, které byly dříve pozorovány během výprodeje v březnu 2020 a finanční krize v roce 2008.
Podle stratégů Goldman Sachs historické údaje naznačují, že jak akciové korelace, tak implikovaná volatilita budou v příštích několika měsících jen postupně ustupovat zpět k “normálu”. Podobné epizody od roku 2000, kdy cyklické akcie během jednoho týdne zaostaly za defenzivními o více než 5 %, naznačovaly rostoucí obavy z hospodářského růstu. Během těchto období byly pozorovány velké nárůsty volatility a korelací, přičemž obojí pomalu klesalo, ale i po třech měsících zůstávalo zvýšené.
Budoucí směřování akciového trhu bude záviset na nadcházejících zveřejněných údajích, které vyjasní ekonomický výhled. Za zvláště důležité jsou považovány údaje z trhu práce a spotřebitelské údaje. Investoři budou pozorně sledovat týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti, maloobchodní tržby a výsledky společnosti Walmart příští čtvrtek, stejně jako pracovní složky průzkumů Federálního rezervního systému na konci tohoto měsíce. Očekává se, že implikovaná volatilita zůstane až do dne voleb relativně zvýšená, ale zaměření na konkrétní politiky by mohlo pomoci zvýšit rozptyl mezi sektory a akciemi. Vzhledem k tomu, že ekonomické obavy ustupují, stratégové se domnívají, že nedávný výprodej představuje atraktivní příležitost k nákupu akcií se zdravými fundamenty se slevou z ocenění.
