Japonské akcie vykázaly výrazný růst a byly v čele asijských zisků, když získaly zpět část ztrát, které utrpěly v pondělním chaosu na světových trzích. Tento rozsáhlý pokles vymazal miliardy dolarů na trzích od New Yorku po Londýn. Na druhé straně futures na americké akcie se vyvíjely vpřed, zatímco státní dluhopisy klesaly. Oba hlavní japonské akciové indexy se po masivním 12% propadu z předchozího dne odrazily téměř o 11 %. Jihokorejský index Kospi mezitím vzrostl o více než 3 %. Regionální ukazatel zaznamenal zastavení třídenního poklesu. Tyto první pozitivní ukazatele naznačují, že se obchodníci začínají stabilizovat po bouřlivém dni, který se vyznačoval výrazným výprodejem téměř všech rizikových aktiv. Tomo Kinoshita, globální tržní stratég společnosti Invesco Asset Management v Tokiu, uvedl: “S tím, jak se japonské akcie zotavují, se dnes pravděpodobně zotaví i zbytek asijských trhů.” Kinoshita dodal, že účastníci trhu nyní považují pondělní prudký pokles cen japonských akcií za nadměrnou korekci vzhledem k tomu, že byl výraznější než poklesy v Evropě a USA. Zdroj: Getty Images Globální akcie zažily třídenní výprodejní vlnu v důsledku spekulací o blížící se recesi v USA, nepřiměřeného nadšení kolem umělé inteligence a rostoucího jenu, který vedl k uvolňování carry trades. Přestože se trhy odrazily ode dna, zvýšený stav “ukazatele strachu” na Wall Street, indexu VIX, naznačuje, že riziková aktiva by mohla čelit komplikacím v důsledku přetrvávající nejistoty ohledně ekonomického výhledu. Index VIX dosáhl v pondělí rekordních hodnot. Jen v úterý oslabil až o 1,5 %, i když část svých ztrát později získal zpět. Očekávání dalšího zvyšování sazeb ze strany Bank of Japan způsobilo, že měna v tomto čtvrtletí navzdory krátkému sestupnému trendu posílila o téměř 11 %. V reakci na drastický pondělní výprodej byl před otevřením trhu spuštěn jistič futures na index Nikkei 225. Ten byl v pondělí uzavřen. Tato turbulence vedla k prudkému růstu futures na Kospi 200 a Kosdaq 150, což v úterý ráno aktivovalo v Jižní Koreji mechanismus “sidecar”, který na krátkou dobu pozastavil nákupní příkazy pro programové obchodování. Podle Rupala Agarwala, asijského kvantitativního stratéga společnosti Sanford C. Bernstein, vedla pondělní nadměrná reakce trhu k prudkému úternímu odrazu. Agarwal naznačil, že trhy budou i nadále zažívat volatilitu, což investory přiměje hledat defenzivní expozice na konci cyklu prostřednictvím kvalitních nebo dividendově výnosných jmen. Výprodej v pondělí uvrhl klíčové japonské akciové indexy do medvědího trhu. Je naplánováno setkání představitelů japonského ministerstva financí, Bank of Japan a Agentury pro finanční služby, na kterém se bude diskutovat o mezinárodních trzích. Úterní aukce desetiletých státních dluhopisů v Japonsku zaznamenala nejslabší poptávku investorů od roku 2003, protože očekávání dalšího zvyšování sazeb investory odradilo. Obchodníci prodávali referenční dluhopisy na sekundárním trhu, čímž zvrátili obchod s bezpečným přístavem z dřívějšího výprodeje. Referenční desetiletý výnos státních dluhopisů v Asii vzrostl o pět bazických bodů na 3,84 %. V pondělí tento výnos klesl až na 3,67 %, než jej zpět nahoru vyhnala silnější než očekávaná zpráva ISM služeb v USA. Podle Matta Simpsona, hlavního tržního stratéga společnosti City Index Inc. si Wall Street krátce oddechla díky horší než očekávané zprávě ISM služeb. Uvedl: “Nejsme tedy svědky rallye jako takové, ale zdravé korekce po nezdravém výprodeji.” Co se týče podnikových zpráv, společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, světová jednička ve výrobě čipů, zaznamenala oživení svých akcií poté, co ji banka Morgan Stanley označila za “top pick”. Akcie společnosti zaznamenaly v pondělí rekordní propad uprostřed globálního akciového propadu. Hlavní tchajwanský akciový index zaznamenal nejhorší výprodej za posledních 57 let. Zdroj: Getty Images V pondělí se index S&P 500 propadl o 3 %, což představuje nejvýraznější jednodenní pokles od září 2022. Index volatility Cboe neboli VIX vyskočil na 38,57, což je 1,1násobek úrovně VXN – souvisejícího ukazatele pro Nasdaq 100. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 během asijských obchodních hodin vzrostly. Prezidentka Federální rezervní banky v San Francisku Mary Dalyová signalizovala změkčení trhu práce a navrhla, aby americká centrální banka v nadcházejících čtvrtletích zvážila snížení úrokových sazeb. Dalyová se zdržela potvrzení jakéhokoli závažného oslabení trhu práce, Swapový trh předpokládá, že v září dojde ke snížení federálních sazeb o téměř 50 bazických bodů. Údaje zpracované agenturou Bloomberg ukazují na zvýšená očekávání nižších sazeb v Koreji, Thajsku a Malajsii v nadcházejících měsících. Z dalších ekonomických zpráv australská centrální banka v úterý na šestém zasedání v řadě ponechala svou hotovostní sazbu na úrovni 4,35 %. Po tomto rozhodnutí se australský dolar relativně nezměnil a výnos tříletých dluhopisů citlivých na politiku zůstal stabilní. Ceny ropy se odrazily od sedmiměsíčního minima, když pozastavení těžby z nejvýznamnějšího libyjského pole znovu zaměřilo pozornost na Blízký východ. Bitcoin poté, co utrpěl vážné ztráty v důsledku averze vůči riziku na globálním trhu, vystoupal nahoru a nakrátko překročil 56 000 USD.