Když akciový trh dosáhne nového maxima, zdá se, že už není kam jít než dolů. Koneckonců každý medvědí trh začíná podle definice právě poté, co index S&P 500 dosáhne nového historického maxima. Ale když akcie klesají, může to být stejně děsivé. Nikdo neví, jak moc ještě ceny akcií klesnou.
Po prudkém poklesu indexu S&P 500 na začátku srpna se index vrátil zpět ke svým historickým maximům. Možná si budete vyčítat, že jste nenakoupili při poklesu. Ale i když jste tuto krátkodobou příležitost propásli, historie naznačuje, že právě teď je stále skvělá doba k investování, i když se trh tlačí na nová historická maxima.

Akcie po dosažení historického maxima obvykle pokračují v růstu

Každý investor ví, že akcie dlouhodobě zvyšují svou hodnotu. Proč byste jinak investovali, kdybyste neočekávali, že vaše investice poroste na ceně?
Takže i když se akcie obchodují na historickém maximu, investoři očekávají, že akcie nakonec dosáhnou ještě vyšších maxim. Otázkou je, jak rychle akcie dosáhnou tohoto nového vyššího maxima. Někteří investoři se mohou obávat, že může trvat dlouho, než tato nová maxima přijdou, protože každý investor také ví, že akciový trh nestoupá po přímce.

Nová historická maxima však mají tendenci se shlukovat dohromady. Jakmile trh dosáhne nového maxima, často ještě nějakou dobu stoupá. Například v roce 1995 uzavřel index S&P 500 na rekordním maximu 77krát, což představuje přibližně 30 % všech obchodních dnů v tomto roce. V roce 2024 od dosažení nového maxima 19. ledna uzavřel index S&P 500 na novém historickém maximu zatím 38krát.

Zatímco od ledna, kdy dosáhl svého prvního nového historického maxima za více než rok, se index S&P 500 posunul již o více než 16 % výše, dlouhodobé výnosy by mohly být ještě vyšší. Průměrný býčí trh trvá 46 měsíců s mediánem celkového výnosu 110 %. Od minima z října 2022 nás dělí pouhých 22 měsíců a nárůst o 62 %. Pokud se udrží průměr, mohl by tento býčí trh mít před sebou další 2 roky a od této chvíle vzrůst o dalších 30 %.

Ve skutečnosti investování v době, kdy index S&P 500 dosáhl nového historického maxima, historicky vedlo k silnějším výsledkům než investování ve dnech, kdy nového historického maxima nedosáhl. Od roku 1970 přinesl index S&P 500 během 12 měsíců následujících po dosažení nového historického maxima průměrný výnos 9,4 %. V následujících 24 měsících dosáhl průměrného výnosu 20,2 %. To zahrnuje i investování na samém vrcholu trhu před novým medvědím trhem. Pro srovnání, investice v jakémkoli jiném období vedla k průměrným výnosům 9 % za 12 měsíců a 18,5 % za 24 měsíců.

To vše znamená, že nyní je skvělá doba pro investování na akciovém trhu.

Jak investovat, když se akciový trh obchoduje na historickém maximu

V době, kdy celkový trh stoupá vzhůru, může být obtížné najít dobré individuální investice do akcií. Jednoduše není tolik společností, jejichž akcie se obchodují za atraktivní hodnotu ve srovnání s prostředkem medvědího trhu. Přesto je zde spousta skvělých příležitostí, které mohou oddaní investoři najít, pokud si dají tu práci.

Hloubání ve finančních zprávách a studium vnitřního fungování různých odvětví a ekonomických faktorů, které by je mohly ovlivnit, však není pro každého. Jeden z nejefektivnějších způsobů investování, zvláště v době, kdy je investice na vrcholu, nevyžaduje hluboké znalosti a porozumění více společnostem. Můžete si koupit jednoduchý indexový fond, který sleduje široký index, jako je S&P 500.

Fond Vanguard S&P 500 ETF (VOO) je jedním z nejlepších dostupných fondů. Jeho nízký nákladový poměr a dobré výsledky v těsném sledování indexu zajišťují, že dosáhnete výnosů velmi blízkých indexu S&P 500. A jak ukazuje historie, tyto výnosy mohou být poměrně vysoké, zejména po dosažení nového historického maxima.

Existují desítky způsobů, jak investovat své peníze, když se akcie obchodují blízko historického maxima. Málokdy se vyplatí sedět na hotovosti a doufat v pokles cen před investováním. Nejčastěji budou akcie pokračovat v růstu. Přesto, když dojde k poklesu, jaký jsme zaznamenali na začátku srpna, obvykle to dobře dopadne, pokud dokážete využít příležitost s přebytečnou hotovostí, kterou můžete investovat. Nelze říci, jak dlouho bude tato příležitost trvat, ale je prakticky jisté, že akciový trh bude dlouhodobě stále stanovovat nová historická maxima.