Akcie společnosti AppLovin vyskočily po zprávě o výsledcích za druhé čtvrtletí po dalším silném čtvrtletí růstu tržeb a ziskovosti této adtech společnosti. Akcie jsou letos velmi výkonné, od začátku roku vzrostly o více než 75 %.Podívejme se, co stojí za oživením společnosti, zda může pokračovat a zda je akcie vhodné koupit.Působivé výsledky za druhé čtvrtletíÚspěch společnosti AppLovin pramení z loňského uvedení reklamní technologie Axon 2 založené na umělé inteligenci. Od té doby společnost zaznamenala prudký nárůst čtvrtletních tržeb ze softwarové platformy.To pokračovalo i ve druhém čtvrtletí, kdy tržby ze softwarové platformy vzrostly o 75 % na rekordních 711 milionů dolarů. Tržby společnosti v oblasti starších aplikací mezitím vzrostly o 7 % na 369 milionů dolarů. Celkové tržby vzrostly o 44 % na 1,08 miliardy dolarů.Ziskovost rostla ještě rychleji, což ukazuje na provozní pákový efekt v podnikání společnosti, která získává na rozsahu. Hrubá marže za čtvrtletí dosáhla 73,8 %, což je obrovský skok oproti 65,5 % před rokem.Chcete využít této příležitosti?Ve druhém čtvrtletí se čistý zisk společnosti AppLovin téměř zčtyřnásobil z 80 milionů USD na 309,9 milionu USD. Upravený zisk před započtením úroků, daní a odpisů mezitím vzrostl o 80 % na 601 milionů dolarů. Zatímco její softwarová platforma opět vynikala růstem upraveného zisku EBITDA o 90 % na 520 milionů USD, její divize aplikací zvýšila upravený zisk EBITDA o působivých 33 % na 81 milionů USD, k čemuž přispěly nižší výdaje na akvizici uživatelů.Společnost také vytvořila provozní cash flow ve výši 455 milionů USD a volné cash flow ve výši 446 milionů USD. Čtvrtletí zakončila s čistým dluhem necelých 3,1 miliardy dolarů. Při pohledu do budoucna AppLovin předpokládá, že tržby za třetí čtvrtletí dosáhnou výše 1,115 až 1,135 miliardy dolarů. To by odpovídalo růstu o 29 % až 31 % a je v souladu s dlouhodobým cílem společnosti zvyšovat tržby o 20 % až 30 %. Společnost předpokládá, že upravený zisk EBITDA se bude pohybovat mezi 630 a 650 miliony USD, což je více než 364 milionů USD před rokem.Vítěz v oblasti umělé inteligenceSpolečnost AppLovin v posledních několika letech skutečně transformovala své podnikání, když se ze společnosti s portfoliem aplikací stala přední reklamní společností v oblasti her. Axon 2 byl silným motorem růstu a společnost uvedla, že její modely umělé inteligence jen nadále shromažďují více dat, zlepšují se a stávají se přesnějšími při identifikaci uživatelů, na které je možné cílit reklamy. To zase vede k větším výdajům na reklamu od jejích zákazníků a k vyšším příjmům společnosti Applovin.Společnost se nyní teprve začíná přesouvat mimo svou hlavní herní vertikálu do webové reklamy pro elektronické obchodování. Tento trh je zatím v rané pilotní fázi, ale je slibný a v příštím roce by mohl být významným motorem růstu. Jako příležitost vidí také propojenou televizi, zejména proto, že pokračuje v rozšiřování svého záběru nad rámec her a do dalších segmentů.Zdroj: Getty Images Navzdory své transformaci a solidním vyhlídkám na dlouhodobý růst se společnost obchoduje pouze s poměrem forwardové ceny k zisku , který je nižší než 14násobek odhadu analytiků z roku 2025, a s poměrem forwardové hodnoty podniku k EBITDA , který je nižší než 11násobek. Druhá z uvedených metrik zohledňuje čistý dluh a odstraňuje nepeněžní položky. Podle obou ukazatelů je cena akcií atraktivní pro podnik, který roste o více než 25 % a jehož hrubé marže přesahují 70 %.AppLovin se osvědčil jako silný hráč v oblasti umělé inteligence. Navíc jsou akcie stále relativně levné a společnost vykazuje silný růstový potenciál, zejména s blížícím se uvedením Axonu 2 na trh. Proto si myslím, že i po letošních skvělých výsledcích je stále vhodná příležitost k nákupu akcií. Pokud se společnosti podaří úspěšně expandovat i mimo herní sektor, může její růst pokračovat výrazným tempem.