Klíčové body

Některé regionální banky jsou dobře připraveny těžit z nadcházejícího snížení úrokových sazeb, které plánuje Federální rezervní systém
Banky jako Comerica, Truist Financial, U.S. Bancorp a Fifth Third Bancorp vynikají svou nízkou citlivostí na aktiva a silnou pozicí v čistých úrokových výnosech
Analytici předpovídají, že tyto banky by mohly i nadále růst díky svému zaměření na zajištění a restrukturalizaci cenných papírů

Společnost Evercore ISI v této souvislosti použila své nejnovější scénáře výboru pro aktiva a pasiva spolu s analýzami čistých úrokových výnosů (NII) podskupiny bank, aby identifikovala ty, které mají nejlepší předpoklady prosperovat v prostředí nižších úrokových sazeb. Tento proces zahrnoval důkladné posouzení, jak jednotlivé banky upravují své rozvahy, restrukturalizují cenné papíry a zajišťují své aktivity, aby minimalizovaly rizika spojená s poklesem sazeb.

Citlivost na závazky a optimalizace rozvah: Klíč k Úspěchu

Analytik společnosti Evercore, John Pancari, nedávno uvedl, že banky postupně snižují svou citlivost na aktiva díky strategiím, jako je remixování rozvah, restrukturalizace cenných papírů a zajišťovací operace. Tyto strategie zahrnují reinvestice hotovosti do cenných papírů s cílem zajistit zvýšené sazby, splácení vysoce nákladných dluhů a umožnění splatnosti drahých depozitních certifikátů. Tímto způsobem se banky snaží optimalizovat své pozice a připravit se na nadcházející změny.

Které banky jsou nejlépe připraveny?

Mezi bankami, které podle společnosti Evercore ISI vynikají svou připraveností na snížení úrokových sazeb, jsou Comerica, Truist Financial, U.S. Bancorp a Fifth Third Bancorp. Tyto banky v posledních měsících vykázaly nadprůměrnou výkonnost v sektoru, což je přičítáno jejich nízké citlivosti na aktiva a vysoké citlivosti na závazky. To znamená, že jsou schopny lépe využívat změny v úrokových sazbách k optimalizaci svých čistých úrokových výnosů.

Podle údajů společnosti Evercore ISI a FactSet mají tyto banky cílové ceny 54,81 USD pro Comerica, 46,79 USD pro Truist Financial, 49,38 USD pro U.S. Bancorp a 43,75 USD pro Fifth Third Bancorp. Analytici předpokládají, že Comerica, U.S. Bancorp a Fifth Third Bancorp očekávají v tomto roce dvě snížení úrokových sazeb, což by mělo pozitivně ovlivnit jejich výnosy.

Detailní pohled na výkon jednotlivých bank

Comerica (CMA): Tato banka zaznamenala od počátku roku (YTD) nárůst o 2,99 %, přičemž v tomto čtvrtletí vzrostly její akcie o 12,6 %. Přesto analytici předpovídají, že by mohlo dojít k potenciálnímu poklesu o 4,6 %. Po oznámení výsledků za druhé čtvrtletí došlo 19. července k propadu akcií Comerica o více než 10 %. Generální ředitel Curtis Farmer tento pokles přičítal “přetrvávajícím vysokým sazbám”, které ovlivnily vklady banky. Přes tuto výzvu však Comerica zůstává dobře připravena těžit z budoucího poklesu sazeb.

U.S. Bancorp (USB) a Fifth Third Bancorp (FITB): Na rozdíl od Comericy jsou vyhlídky Wall Street pro tyto dvě banky optimističtější. Podle konsensuálních cílových cen na FactSet by akcie U.S. Bancorp mohly vzrůst o 8,8 %, zatímco akcie Fifth Third Bancorp by mohly přidat 3,9 %. V letošním roce zatím akcie U.S. Bancorp vzrostly o 4,9 %, zatímco Fifth Third Bancorp vykázala růst o více než 22 %.

Truist Financial (TFC): Tato banka rovněž zaznamenala výrazný růst v tomto roce, kdy její akcie vzrostly o 18,7 %, a to navzdory 1,9% poklesu v posledním měsíci. Podle analytiků FactSet by však akcie Truist Financial mohly vzrůst o dalších 6,7 %.

Jak snížení sazeb ovlivní tyto banky?

Přesné načasování a rozsah snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem zůstávají stále nejasné, ale tyto čtyři banky – Comerica, U.S. Bancorp, Truist Financial a Fifth Third Bancorp – představují typ finančních institucí, které jsou nejlépe připraveny využít nadcházející změny. Jejich citlivost na závazky a síla v oblasti NII jim poskytují optimální pozici pro růst, a to i v prostředí s nižšími úrokovými sazbami.

Závěr

Tyto potenciální výhody by mohly nejen zvýšit odolnost těchto bank v době ekonomické nejistoty, ale také nabídnout lukrativní příležitosti pro investory, kteří bedlivě sledují finanční sektor. Banky, které se zaměřují na optimalizaci svých rozvah a zajištění svých pozic, budou pravděpodobně těmi, které se stanou lídry ve svém odvětví, až Fed přistoupí ke snížení úrokových sazeb.

Předseda Fedu Jerome Powell nedávno potvrdil, že snížení sazeb je na obzoru, ačkoli konkrétní informace o tom, kdy a v jakém rozsahu ke snížení dojde, nebyly zveřejněny. Wall Street nyní napjatě čeká na další kroky Fedu, zatímco analytici a investoři zkoumají, které banky jsou nejlépe připravené na nové podmínky.Společnost Evercore ISI v této souvislosti použila své nejnovější scénáře výboru pro aktiva a pasiva spolu s analýzami čistých úrokových výnosů podskupiny bank, aby identifikovala ty, které mají nejlepší předpoklady prosperovat v prostředí nižších úrokových sazeb. Tento proces zahrnoval důkladné posouzení, jak jednotlivé banky upravují své rozvahy, restrukturalizují cenné papíry a zajišťují své aktivity, aby minimalizovaly rizika spojená s poklesem sazeb.Citlivost na závazky a optimalizace rozvah: Klíč k ÚspěchuAnalytik společnosti Evercore, John Pancari, nedávno uvedl, že banky postupně snižují svou citlivost na aktiva díky strategiím, jako je remixování rozvah, restrukturalizace cenných papírů a zajišťovací operace. Tyto strategie zahrnují reinvestice hotovosti do cenných papírů s cílem zajistit zvýšené sazby, splácení vysoce nákladných dluhů a umožnění splatnosti drahých depozitních certifikátů. Tímto způsobem se banky snaží optimalizovat své pozice a připravit se na nadcházející změny.Které banky jsou nejlépe připraveny?Mezi bankami, které podle společnosti Evercore ISI vynikají svou připraveností na snížení úrokových sazeb, jsou Comerica, Truist Financial, U.S. Bancorp a Fifth Third Bancorp. Tyto banky v posledních měsících vykázaly nadprůměrnou výkonnost v sektoru, což je přičítáno jejich nízké citlivosti na aktiva a vysoké citlivosti na závazky. To znamená, že jsou schopny lépe využívat změny v úrokových sazbách k optimalizaci svých čistých úrokových výnosů.Podle údajů společnosti Evercore ISI a FactSet mají tyto banky cílové ceny 54,81 USD pro Comerica, 46,79 USD pro Truist Financial, 49,38 USD pro U.S. Bancorp a 43,75 USD pro Fifth Third Bancorp. Analytici předpokládají, že Comerica, U.S. Bancorp a Fifth Third Bancorp očekávají v tomto roce dvě snížení úrokových sazeb, což by mělo pozitivně ovlivnit jejich výnosy.Detailní pohled na výkon jednotlivých bankComerica : Tato banka zaznamenala od počátku roku nárůst o 2,99 %, přičemž v tomto čtvrtletí vzrostly její akcie o 12,6 %. Přesto analytici předpovídají, že by mohlo dojít k potenciálnímu poklesu o 4,6 %. Po oznámení výsledků za druhé čtvrtletí došlo 19. července k propadu akcií Comerica o více než 10 %. Generální ředitel Curtis Farmer tento pokles přičítal “přetrvávajícím vysokým sazbám”, které ovlivnily vklady banky. Přes tuto výzvu však Comerica zůstává dobře připravena těžit z budoucího poklesu sazeb. U.S. Bancorp a Fifth Third Bancorp : Na rozdíl od Comericy jsou vyhlídky Wall Street pro tyto dvě banky optimističtější. Podle konsensuálních cílových cen na FactSet by akcie U.S. Bancorp mohly vzrůst o 8,8 %, zatímco akcie Fifth Third Bancorp by mohly přidat 3,9 %. V letošním roce zatím akcie U.S. Bancorp vzrostly o 4,9 %, zatímco Fifth Third Bancorp vykázala růst o více než 22 %. Truist Financial : Tato banka rovněž zaznamenala výrazný růst v tomto roce, kdy její akcie vzrostly o 18,7 %, a to navzdory 1,9% poklesu v posledním měsíci. Podle analytiků FactSet by však akcie Truist Financial mohly vzrůst o dalších 6,7 %. Jak snížení sazeb ovlivní tyto banky?Přesné načasování a rozsah snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem zůstávají stále nejasné, ale tyto čtyři banky – Comerica, U.S. Bancorp, Truist Financial a Fifth Third Bancorp – představují typ finančních institucí, které jsou nejlépe připraveny využít nadcházející změny. Jejich citlivost na závazky a síla v oblasti NII jim poskytují optimální pozici pro růst, a to i v prostředí s nižšími úrokovými sazbami.ZávěrTyto potenciální výhody by mohly nejen zvýšit odolnost těchto bank v době ekonomické nejistoty, ale také nabídnout lukrativní příležitosti pro investory, kteří bedlivě sledují finanční sektor. Banky, které se zaměřují na optimalizaci svých rozvah a zajištění svých pozic, budou pravděpodobně těmi, které se stanou lídry ve svém odvětví, až Fed přistoupí ke snížení úrokových sazeb.