V roce 2024 však došlo k překvapivému, ale výraznému nárůstu výkonnosti tohoto sektoru, který je představoval jako žádaný kout trhu. Navíc UBS, jedna z největších a nejuznávanějších finančních společností na světě, podpořila skupinu utilit jako “nejpreferovanější” sektor pro srpen.

Podle údajů vzrostly akcie utilit v roce 2024 o pozoruhodných 19 %. Tento impozantní skok označil tento sektor za nově vznikajícího průkopníka, kterého překonaly pouze informační technologie a komunikační služby. Hnací silou této výkonnosti jsou investoři, kteří identifikují a využívají utility jako novou strategii pro hru na rozmáhající se trend umělé inteligence (AI).

Navíc se předpokládá, že dividendové výnosy utilit budou atraktivnější, pokud se sníží výnosy státních dluhopisů. Navíc za předpokladu, že Federální rezervní systém sníží úrokové sazby – což je krok, který se všeobecně očekává – se očekává, že výpůjční náklady utilit budou rovněž méně zatěžující.

Ve třetím čtvrtletí roku 2024 se do popředí dostaly utility, které do pátku zaznamenaly nárůst o 10 %. Oproti tomu technologické akcie zaznamenaly poměrně slabý 0,5% nárůst a komunikační služby zaznamenaly více než 2% pokles.

Poptávka po elektřině by se měla do roku 2030 zvýšit až o 20 %. Podle analytické zprávy společnosti Wells Fargo vydané v dubnu 2024 se předpokládá, že k tomuto nárůstu významně přispěje začínající trend datových center s umělou inteligencí, který do té doby zvýší poptávku po elektřině odhadem o 323 terawatthodin.

S cílem využít tohoto trendu označil stratég UBS James Dobson společnost NextEra Energy za “nejlepší volbu” mezi akciemi utilit v nedávné zprávě Chief Investment Office a Global Wealth Management této banky. Společnost NextEra Energy, mateřská společnost společností Florida Power & Light a NextEra Energy Resources, zaznamenala výrazný nárůst ceny akcií o 31 %.

Dobson napsal: “Díky výrazným konkurenčním výhodám v oblasti rozvoje obnovitelných zdrojů v USA a atraktivnímu ocenění se domníváme, že NEE může v příštích 12 měsících překonat výkonnost sektoru.” Zdůraznil, že společnost má vynikající pozici, aby mohla těžit z rostoucí poptávky po elektřině spojené s datovými centry umělé inteligence a elektrifikací.

Již v červenci generální ředitel společnosti NextEra John Ketchum v rámci hovoru k výsledkům hospodaření prozradil, že NextEra Energy Resources ve druhém čtvrtletí 2024 přidala do svého portfolia více než 3 000 megawattů nových projektů skladování energie z obnovitelných zdrojů. Mezi ně patřily i smlouvy se společností Google na poskytnutí 860 megawattů pro její datová centra.

UBS však není jediným subjektem, který se zasazuje o investice do společnosti NextEra Energy. Z 23 analytiků, kteří se touto společností zabývají, ji 16 z nich ohodnotilo jako “buy” nebo “strong buy”.

NextEra Energy, Inc. (NEE)

Přesto se zdá, že pro společnost Vistra, nezávislého výrobce elektřiny se sídlem v Texasu, není situace tak příznivá. Přestože akcie této společnosti v roce 2024 prudce vzrostly o téměř 123 %, banka UBS ji vyřadila ze svého seznamu “top picks”. Společnost si nicméně stále udržela status “nejvíce preferované”.

Skromné výnosy, které Vistra nabízí, její oblibu mezi analytiky příliš neovlivnily. Podle údajů LSEG ji zhruba 92 % analytiků, kteří se zabývají společností Vistra, ohodnotilo jako “buy” nebo “strong buy”. Konsenzuální cílové ceny naznačují téměř 29% nárůst oproti současným cenám. Zpráva UBS nicméně zdůrazňuje, že “jako nezávislý výrobce energie má VST méně defenzivních atributů ve srovnání s ostatními regulovanými utilitami v sektoru”.

Vistra Corp. (VST)

VST

Vistra Corp.

NYSE

$159.98

$0.9

0.56%

S postupujícím rokem 2024 se zdá, že se výkonnost akcií utilitních společností pozitivně odchyluje od své tradiční cesty. Vzhledem k rostoucím nárokům na energii v důsledku technologického pokroku, jako jsou datová centra s umělou inteligencí, má sektor dobré předpoklady pro další růst a ziskovost. V důsledku toho by investoři mohli potřebovat přehodnotit svůj pohled na akcie utilit a posunout se od jejich považování za pouhou součást portfolia důchodců k potenciálně lukrativním investičním možnostem.