Klíčové body

Po překvapivém snížení sazeb Federálního rezervního systému se investoři po počátečním váhání začínají přiklánět k pozitivnímu výhledu na růst akcií
Futures na Dow a technologické akcie zaznamenaly prudký růst po zasedání, což signalizuje změnu nálady na trzích
Historické údaje ukazují, že snížení sazeb bez recese často vede k růstu akciového trhu, s průměrným ziskem 18,6 % do roka
Analytici se shodují, že současné snížení sazeb není preventivním krokem proti recesi, ale reakcí na restriktivní podmínky a inflaci

Během zasedání Federální rezervní systém překvapivě snížil sazby o půl procentního bodu, což bylo v rozporu s očekáváním obchodníků, kteří předpokládali snížení o čtvrt procentního bodu. Znepokojení investorů vzrostlo, když se akcie mírně propadly v důsledku obav, že Federální rezervní systém má poznatky o ekonomice, které dříve nesdělil. Hlavní indexy zaznamenaly mírný pokles a nedokázaly udržet dříve zažité výrazné zisky, což odráželo opatrnou atmosféru po tomto rozhodnutí.

Nicméně poté, co si investoři vzali čas na strávení těchto nových informací, se zdá, že rozhodnutí Federálního rezervního systému vnímají pozitivněji. Údaje ze čtvrtečního rána naznačují výrazný nárůst futures vázaných na index Dow Jones Industrial Average, který vykazuje nárůst o 500 bodů. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq-100 rovněž zaznamenaly solidní růst, který byl do značné míry podpořen zisky v rámci technologického sektoru.

Tento robustní pohyb vzhůru naznačuje, že investoři se postupně přizpůsobují teorii, že Federální rezervní systém nezačal s výrazným snižováním ze strachu z hrozící recese. Místo toho předpokládají, že centrální banka mohla snížení sazeb provést proto, že svá opatření označila za příliš omezující vzhledem k současnému stavu inflace.

Ve skutečnosti by tento pozitivní sentiment investorů mohly podpořit údaje, které podporují sílu snížení sazeb Federálního rezervního systému stimulovat růst akcií. Historické údaje shromážděné společností Canaccord Genuity ukazují, že pokud nedojde k recesi, snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem často otevírá cestu k růstu akcií. Konkrétně index S&P 500 dosahuje v průměru 18,6% růstu jeden rok po zahájení snižování sazeb centrální bankou, pokud se vyhne období recese.

K intrikám tohoto snížení sazeb přispívá skutečnost, že k němu došlo v době, kdy se index S&P 500 obchodoval na přibližně rekordních úrovních. Historické údaje nahrávají tvrzení, že se nejedná o negativní událost, ale spíše má potenciál trh v příštím roce dále nabít.

Tuto premisu podporuje i historie indexu S&P 500 a rozhodnutí Federálního rezervního systému za posledních čtyřicet let. “Za posledních 40 let Fed dvanáctkrát snížil sazby, přičemž index S&P 500 se pohyboval do 1 % od historického maxima. O rok později byl trh ve všech 12 případech výše s průměrným výnosem kolem 15 %,” dokumentují obchodníci z JPMorgan.

Chcete využít této příležitosti?

S těmito názory se ztotožnili i analytici včetně Toma Essaye ze společnosti The Sevens Report, kteří mají obecně optimistický výhled na krátkodobou výkonnost akcií. Poukázal na faktory, jako je vstřícný postoj Federálního rezervního systému, uspokojivé ekonomické údaje, stabilní zisky a pozitivní dynamika, které vytvářejí příznivé prostředí pro růst akcií.

Přesto Essaye také poznamenal, že investory by neměla překvapit pokračující růstová trajektorie akcií, i když naráží na hranice rozumného ocenění.

Z dalších důležitých zpráv z Wall Street ze čtvrtečního rána BTIG zvýšila hodnocení společnosti DoorDash z neutrální na kupovat. Analytik Jake Fuller uvedl: “Společnost DoorDash jsme měli v hledáčku již delší dobu vzhledem k pozitivní orientaci na danou kategorii, trvale dobré realizaci a stálému tlaku na zvyšování odhadů.”

DoorDash, Inc. (DASH)

Celkový obrázek je jasný – poslední rozhodnutí Federálního rezervního systému nečekaně snížit sazby o výrazný půlprocentní bod vyvolalo vlny na akciovém trhu a zpočátku vyvolalo mezi investory obavy. Po období reflexe však dynamika trhu naznačuje, že investoři toto snížení sazeb obecně vnímají pozitivně a chápou jeho potenciál podpořit růst akcií v nejbližší budoucnosti. Uvědomují si také, že se nejedná o snahu Federálního rezervního systému preventivně odvrátit recesi, ale spíše o snahu uvolnit restriktivní opatření na základě současného stavu inflace.

Rozhodnutí centrální banky, které naznačilo ochotu pokračovat ve snaze zkrotit inflaci, ale zároveň signalizovalo možné zpomalení tempa zvyšování sazeb v budoucnu, vyvolalo počáteční nejistotu na trzích. Nicméně, reakce investorů byla o den později značně optimističtější, což se projevilo prudkým růstem futures na Dow a výrazným posílením technologických akcií. Tento vývoj odráží změnu nálady investorů, kteří zřejmě věří, že kroky Federálního rezervního systému povedou k postupné stabilizaci ekonomiky bez výraznějšího ochlazení trhu.Během zasedání Federální rezervní systém překvapivě snížil sazby o půl procentního bodu, což bylo v rozporu s očekáváním obchodníků, kteří předpokládali snížení o čtvrt procentního bodu. Znepokojení investorů vzrostlo, když se akcie mírně propadly v důsledku obav, že Federální rezervní systém má poznatky o ekonomice, které dříve nesdělil. Hlavní indexy zaznamenaly mírný pokles a nedokázaly udržet dříve zažité výrazné zisky, což odráželo opatrnou atmosféru po tomto rozhodnutí.Nicméně poté, co si investoři vzali čas na strávení těchto nových informací, se zdá, že rozhodnutí Federálního rezervního systému vnímají pozitivněji. Údaje ze čtvrtečního rána naznačují výrazný nárůst futures vázaných na index Dow Jones Industrial Average, který vykazuje nárůst o 500 bodů. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq-100 rovněž zaznamenaly solidní růst, který byl do značné míry podpořen zisky v rámci technologického sektoru.Tento robustní pohyb vzhůru naznačuje, že investoři se postupně přizpůsobují teorii, že Federální rezervní systém nezačal s výrazným snižováním ze strachu z hrozící recese. Místo toho předpokládají, že centrální banka mohla snížení sazeb provést proto, že svá opatření označila za příliš omezující vzhledem k současnému stavu inflace.Ve skutečnosti by tento pozitivní sentiment investorů mohly podpořit údaje, které podporují sílu snížení sazeb Federálního rezervního systému stimulovat růst akcií. Historické údaje shromážděné společností Canaccord Genuity ukazují, že pokud nedojde k recesi, snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem často otevírá cestu k růstu akcií. Konkrétně index S&P 500 dosahuje v průměru 18,6% růstu jeden rok po zahájení snižování sazeb centrální bankou, pokud se vyhne období recese.K intrikám tohoto snížení sazeb přispívá skutečnost, že k němu došlo v době, kdy se index S&P 500 obchodoval na přibližně rekordních úrovních. Historické údaje nahrávají tvrzení, že se nejedná o negativní událost, ale spíše má potenciál trh v příštím roce dále nabít.Tuto premisu podporuje i historie indexu S&P 500 a rozhodnutí Federálního rezervního systému za posledních čtyřicet let. “Za posledních 40 let Fed dvanáctkrát snížil sazby, přičemž index S&P 500 se pohyboval do 1 % od historického maxima. O rok později byl trh ve všech 12 případech výše s průměrným výnosem kolem 15 %,” dokumentují obchodníci z JPMorgan.Chcete využít této příležitosti?S těmito názory se ztotožnili i analytici včetně Toma Essaye ze společnosti The Sevens Report, kteří mají obecně optimistický výhled na krátkodobou výkonnost akcií. Poukázal na faktory, jako je vstřícný postoj Federálního rezervního systému, uspokojivé ekonomické údaje, stabilní zisky a pozitivní dynamika, které vytvářejí příznivé prostředí pro růst akcií.Přesto Essaye také poznamenal, že investory by neměla překvapit pokračující růstová trajektorie akcií, i když naráží na hranice rozumného ocenění.Z dalších důležitých zpráv z Wall Street ze čtvrtečního rána BTIG zvýšila hodnocení společnosti DoorDash z neutrální na kupovat. Analytik Jake Fuller uvedl: “Společnost DoorDash jsme měli v hledáčku již delší dobu vzhledem k pozitivní orientaci na danou kategorii, trvale dobré realizaci a stálému tlaku na zvyšování odhadů.”DoorDash, Inc. Celkový obrázek je jasný – poslední rozhodnutí Federálního rezervního systému nečekaně snížit sazby o výrazný půlprocentní bod vyvolalo vlny na akciovém trhu a zpočátku vyvolalo mezi investory obavy. Po období reflexe však dynamika trhu naznačuje, že investoři toto snížení sazeb obecně vnímají pozitivně a chápou jeho potenciál podpořit růst akcií v nejbližší budoucnosti. Uvědomují si také, že se nejedná o snahu Federálního rezervního systému preventivně odvrátit recesi, ale spíše o snahu uvolnit restriktivní opatření na základě současného stavu inflace.