Klíčové body

Investoři do dividend dnes nevidí atraktivní výnosy ve srovnání s jinými typy akcií – například s růstovými
Stále však můžete dosáhnout vynikajících dlouhodobých výnosů, pokud se zaměříte na osvědčené dividendové vítěze
Proč je Costco [COST] v tomto sektoru skvělou volbou?

Paradoxně by tato situace mohla investorům připravit vynikající dlouhodobé výnosy, pokud se zaměří na nákup těchto dvou dividendových akcií, zatímco Wall Street hledá zisky jinde.

O těchto společnostech jste již pravděpodobně slyšeli a možná je máte i ve svém portfoliu. Přesto vám přinášíme několik dobrých důvodů, proč zvážit posílení svých pozic ve společnostech Costco Wholesale (COST) a Apple (AAPL).

Peněžní toky společnosti Costco

Wall Street se tetelí blahem z několika faktorů, které by mohly v roce 2025 posunout akcie Costco výše. Nejnovější nárůst počtu zákazníků je důkazem, že maloobchodní prodejce zůstává u svých členů oblíbený i v tomto inflačním prostředí. Srovnatelné tržby v obchodech vzrostly do začátku října o 9 %.

Costco zaznamenává vyšší poptávku po diskrečních produktech, což je dobrou předzvěstí pro hrubou ziskovou marži. A nezanedbávejte ani nedávné zvýšení členských poplatků, které si právě teď razí cestu k předplatitelské základně.

Nejlepší důvod, proč si oblíbit akcie Costco, je však možná mezi investory nejméně známý. Roční cash flow řetězce vzrostlo na 12 miliard USD, což znamená, že může snadno financovat své růstové iniciativy a zároveň ponechávat dostatek přebytečné hotovosti pro akcionáře.

Dividendoví investoři možná nebudou nadšeni z toho, že dividendy Costco přicházejí v občasných jednorázových částkách. Pokud však dokážete unést nepředvídatelné výplaty příjmů, pak tato akcie nabízí skvělou rovnováhu mezi růstem a dividendami.

Obnovení produktů společnosti Apple

Společnost Apple oznámí své výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí koncem října, ale investoři nemusí čekat až do té doby, aby mohli vlastnit trochu více z tohoto finančního molochu. Před třemi měsíci společnost Apple oznámila, že čisté tržby za prvních devět měsíců roku mírně poklesly, a to především kvůli pomalé poptávce v hlavní oblasti prodeje iPhonů.

Většina analytiků Wall Street očekává ve čtvrtém čtvrtletí dramatický posun, protože řada iPhone 16 pomůže zvýšit tržby o 13 % na 94 miliard USD.

Ziskové marže společnosti se již v tomto období poklesu zlepšovaly, což znamená, že akcionáři by se mohli dočkat prudkého nárůstu zisků, jakmile se trendy prodejů v roce 2025 opět zvýší. Dalším faktorem, který žene ziskovost k novým maximům, je prudce rostoucí objem služeb.

Dividendový výnos společnosti Apple je relativně nízký a činí 0,4 %. Většina jejích zisků ostatně směřuje do vysoce výnosných investic, včetně výdajů na výzkum a vývoj, které pomáhají společnosti udržet se na špičce v odvětví spotřebních technologií. Další výtkou vůči této dividendové akcii je skutečnost, že se obchoduje blízko historického maxima, což zvyšuje riziko, že za akcie přeplatíte.

Přesto Apple splňuje téměř všechny požadavky, které by investor mohl od dlouhodobého držení akcií požadovat. Míra loajality zákazníků je fantastická, ziskové marže jsou neobvykle vysoké a cash flow se rozšiřuje směrem k rekordním 120 miliardám dolarů ročně. Zaplatit o něco více za takový druh podnikání dává smysl, pokud jste typem příjmového investora, kterému nevadí trpělivě čekat, až kombinace růstu dividend a zpětných odkupů akcií přinese v příštích letech vyšší výnosy.

Stojí za to si uvědomit, že pravděpodobně máte velkou expozici vůči akciím Apple, i když nevlastníte mnoho akcií. Tato společnost se podílí obrovskou měrou na výnosech širšího trhu, a proto je velkou součástí mnoha indexových a podílových fondů. Pokud jste si této expozice vědomi, můžete zvážit, zda nezvýšíte výnosy svého portfolia tím, že právě teď investujete o něco více do společnosti Apple.

Dividendové akcie nejsou v současné době příliš žádané, protože investice, jako jsou cenné papíry, vyplácejí tučnější výnosy než většina nejlepších dividendových produktů. Koneckonců u cenných papírů vydaných bankami můžete stále získat výnosy bez rizika přes 4 %, což je více než dvojnásobek současného výnosu indexu S&P 500.Paradoxně by tato situace mohla investorům připravit vynikající dlouhodobé výnosy, pokud se zaměří na nákup těchto dvou dividendových akcií, zatímco Wall Street hledá zisky jinde.O těchto společnostech jste již pravděpodobně slyšeli a možná je máte i ve svém portfoliu. Přesto vám přinášíme několik dobrých důvodů, proč zvážit posílení svých pozic ve společnostech Costco Wholesale a Apple . Peněžní toky společnosti CostcoWall Street se tetelí blahem z několika faktorů, které by mohly v roce 2025 posunout akcie Costco výše. Nejnovější nárůst počtu zákazníků je důkazem, že maloobchodní prodejce zůstává u svých členů oblíbený i v tomto inflačním prostředí. Srovnatelné tržby v obchodech vzrostly do začátku října o 9 %.Costco zaznamenává vyšší poptávku po diskrečních produktech, což je dobrou předzvěstí pro hrubou ziskovou marži. A nezanedbávejte ani nedávné zvýšení členských poplatků, které si právě teď razí cestu k předplatitelské základně.Nejlepší důvod, proč si oblíbit akcie Costco, je však možná mezi investory nejméně známý. Roční cash flow řetězce vzrostlo na 12 miliard USD, což znamená, že může snadno financovat své růstové iniciativy a zároveň ponechávat dostatek přebytečné hotovosti pro akcionáře.Dividendoví investoři možná nebudou nadšeni z toho, že dividendy Costco přicházejí v občasných jednorázových částkách. Pokud však dokážete unést nepředvídatelné výplaty příjmů, pak tato akcie nabízí skvělou rovnováhu mezi růstem a dividendami.Obnovení produktů společnosti AppleSpolečnost Apple oznámí své výsledky za čtvrté fiskální čtvrtletí koncem října, ale investoři nemusí čekat až do té doby, aby mohli vlastnit trochu více z tohoto finančního molochu. Před třemi měsíci společnost Apple oznámila, že čisté tržby za prvních devět měsíců roku mírně poklesly, a to především kvůli pomalé poptávce v hlavní oblasti prodeje iPhonů.Většina analytiků Wall Street očekává ve čtvrtém čtvrtletí dramatický posun, protože řada iPhone 16 pomůže zvýšit tržby o 13 % na 94 miliard USD.Ziskové marže společnosti se již v tomto období poklesu zlepšovaly, což znamená, že akcionáři by se mohli dočkat prudkého nárůstu zisků, jakmile se trendy prodejů v roce 2025 opět zvýší. Dalším faktorem, který žene ziskovost k novým maximům, je prudce rostoucí objem služeb. Dividendový výnos společnosti Apple je relativně nízký a činí 0,4 %. Většina jejích zisků ostatně směřuje do vysoce výnosných investic, včetně výdajů na výzkum a vývoj, které pomáhají společnosti udržet se na špičce v odvětví spotřebních technologií. Další výtkou vůči této dividendové akcii je skutečnost, že se obchoduje blízko historického maxima, což zvyšuje riziko, že za akcie přeplatíte.Přesto Apple splňuje téměř všechny požadavky, které by investor mohl od dlouhodobého držení akcií požadovat. Míra loajality zákazníků je fantastická, ziskové marže jsou neobvykle vysoké a cash flow se rozšiřuje směrem k rekordním 120 miliardám dolarů ročně. Zaplatit o něco více za takový druh podnikání dává smysl, pokud jste typem příjmového investora, kterému nevadí trpělivě čekat, až kombinace růstu dividend a zpětných odkupů akcií přinese v příštích letech vyšší výnosy.Stojí za to si uvědomit, že pravděpodobně máte velkou expozici vůči akciím Apple, i když nevlastníte mnoho akcií. Tato společnost se podílí obrovskou měrou na výnosech širšího trhu, a proto je velkou součástí mnoha indexových a podílových fondů. Pokud jste si této expozice vědomi, můžete zvážit, zda nezvýšíte výnosy svého portfolia tím, že právě teď investujete o něco více do společnosti Apple.