Soukromý kapitál vykazuje známky stabilizace a oživení poté, co čelil problémům způsobeným hospodářským poklesem a zvýšenými úrokovými sazbami. Analytici společnosti Wells Fargo se domnívají, že tento sektor dokázal projít tímto turbulentním prostředím tím, že se zaměřil na selektivnější investice a sekundární strategie, čímž si vytvořil cestu k budoucímu růstu, jakmile se zlepší makroekonomické vyhlídky.
Během této doby se v oblasti soukromého kapitálu prodloužily lhůty pro získávání finančních prostředků, uzavírání obchodů a výstupy. Medián doby pro získání finančních prostředků se v roce 2024 prodloužil na 18 měsíců oproti 11 měsícům o dva roky dříve. Kromě toho se doba držení fondů pro výstupy ze soukromého kapitálu protáhla na medián sedmi let, což odráží opatrný přístup v době tržního tlaku.
Toto pomalé tempo však umožnilo firmám překalibrovat své strategie a nastavit se na dlouhodobý růst. Jedním z hlavních posunů bylo spoléhání se na sekundární trhy, což manažerům fondů umožnilo vrátit kapitál investorům prostřednictvím alternativních kanálů likvidity. Společnosti se také zaměřily na alokaci kapitálu do vysoce kvalitních společností se zavedenými obchodními modely a kladly důraz na kvalitu před kvantitou.
Strategie výkupu, zejména v oblasti malých a středních podniků, překonaly během poklesu výkonnost rizikového kapitálu. Hodnoty buyoutových transakcí a exitů vzrostly v prvních třech čtvrtletích roku 2024 o 24 %, resp. 14 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Rizikový kapitál se naopak potýkal s vysokými úrokovými sazbami a geopolitickými obavami.
Analytici Wells Fargo zdůrazňují rostoucí atraktivitu odkupních transakcí s malou a střední kapitalizací, které jsou i přes přísnější úvěrové podmínky dostupnější. Růstové kapitálové strategie, které se opírají o menší kapitálové závazky a osvědčené obchodní modely, rovněž získaly na popularitě.
Do budoucna společnost Wells Fargo očekává, že soukromý kapitál v roce 2025 opět získá na dynamice, a to díky potenciálnímu snížení úrokových sazeb a zlepšení ekonomických podmínek. Sektor se také zaměřuje na příležitosti, které představuje umělá inteligence, a očekává v této oblasti silné investiční a expanzní příležitosti.
Celkově lze říci, že ačkoli problémy posledních dvou let změnily podobu soukromého kapitálu, sektor prokázal svou odolnost. Investoři a správci fondů zaujímají opatrnější a strategičtější přístupy a analytici společnosti Wells Fargo zůstávají optimističtí ohledně potenciálu dlouhodobého zhodnocení aktiv.
Chcete využít této příležitosti?
Soukromý kapitál vykazuje známky stabilizace a oživení poté, co čelil problémům způsobeným hospodářským poklesem a zvýšenými úrokovými sazbami. Analytici společnosti Wells Fargo se domnívají, že tento sektor dokázal projít tímto turbulentním prostředím tím, že se zaměřil na selektivnější investice a sekundární strategie, čímž si vytvořil cestu k budoucímu růstu, jakmile se zlepší makroekonomické vyhlídky.
Během této doby se v oblasti soukromého kapitálu prodloužily lhůty pro získávání finančních prostředků, uzavírání obchodů a výstupy. Medián doby pro získání finančních prostředků se v roce 2024 prodloužil na 18 měsíců oproti 11 měsícům o dva roky dříve. Kromě toho se doba držení fondů pro výstupy ze soukromého kapitálu protáhla na medián sedmi let, což odráží opatrný přístup v době tržního tlaku.
Toto pomalé tempo však umožnilo firmám překalibrovat své strategie a nastavit se na dlouhodobý růst. Jedním z hlavních posunů bylo spoléhání se na sekundární trhy, což manažerům fondů umožnilo vrátit kapitál investorům prostřednictvím alternativních kanálů likvidity. Společnosti se také zaměřily na alokaci kapitálu do vysoce kvalitních společností se zavedenými obchodními modely a kladly důraz na kvalitu před kvantitou.
Strategie výkupu, zejména v oblasti malých a středních podniků, překonaly během poklesu výkonnost rizikového kapitálu. Hodnoty buyoutových transakcí a exitů vzrostly v prvních třech čtvrtletích roku 2024 o 24 %, resp. 14 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku. Rizikový kapitál se naopak potýkal s vysokými úrokovými sazbami a geopolitickými obavami.
Analytici Wells Fargo zdůrazňují rostoucí atraktivitu odkupních transakcí s malou a střední kapitalizací, které jsou i přes přísnější úvěrové podmínky dostupnější. Růstové kapitálové strategie, které se opírají o menší kapitálové závazky a osvědčené obchodní modely, rovněž získaly na popularitě.
Do budoucna společnost Wells Fargo očekává, že soukromý kapitál v roce 2025 opět získá na dynamice, a to díky potenciálnímu snížení úrokových sazeb a zlepšení ekonomických podmínek. Sektor se také zaměřuje na příležitosti, které představuje umělá inteligence, a očekává v této oblasti silné investiční a expanzní příležitosti.
Celkově lze říci, že ačkoli problémy posledních dvou let změnily podobu soukromého kapitálu, sektor prokázal svou odolnost. Investoři a správci fondů zaujímají opatrnější a strategičtější přístupy a analytici společnosti Wells Fargo zůstávají optimističtí ohledně potenciálu dlouhodobého zhodnocení aktiv.Chcete využít této příležitosti?
