(TSMC), největší výrobce čipů na světě, oznámila, že její čtvrtletní tržby překonaly očekávání analytiků, což naznačuje trvalou silnou poptávku po čipech pro umělou inteligenci. Tržby společnosti TSMC za září dosáhly 759,7 miliardy tchajwanských dolarů (23,6 miliardy USD), což překonalo očekávanou hodnotu 748 miliard tchajwanských dolarů. Tento výsledek, který předstihl odhady analytiků, ukazuje na pokračující růst poptávky po čipech, které jsou klíčové pro rozvoj technologií umělé inteligence, a potvrzuje, že TSMC zůstává dominantním hráčem v globální čipové produkci.

TSMC, která sídlí v Hsinchu, hraje významnou roli v celosvětové eskalaci investic do vývoje umělé inteligence. Společnost vyrábí pokročilé čipy, které jsou nezbytné pro trénink a provoz AI systémů, včetně klíčových technologií, jako je populární ChatGPT, který byl představen v roce 2020. Od uvedení ChatGPT zaznamenaly tržby TSMC více než dvojnásobný nárůst, což potvrzuje rostoucí poptávku po AI hardwaru, zejména serverových farmách, které využívají čipy Nvidia.

Navzdory těmto pozitivním výsledkům panují mezi některými odborníky obavy ohledně udržitelnosti tohoto růstu. Technologické firmy jako Google a Meta Platforms Inc. masivně investovaly do vývoje AI infrastruktury, ale začíná se objevovat otázka, zda tyto investice přinášejí očekávaný zisk. Tato skepse vedla v předchozích měsících k určitému poklesu hodnoty akcií společností spojených s AI, včetně Nvidie, která je jedním z hlavních partnerů TSMC v oblasti čipové výroby.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM)

Přesto se akcie TSMC od roku 2020, kdy ChatGPT vstoupil na trh, dramaticky zvýšily a v červenci krátkodobě překonaly hranici 1 bilionu dolarů. Společnost zároveň zvýšila svou prognózu růstu tržeb na rok 2024, což dále posílilo důvěru trhu. Tento krok byl reakcí na překonání čtvrtletních odhadů, a potvrzuje tak optimistický výhled TSMC na růst výdajů na umělou inteligenci, a to i navzdory rostoucímu obchodnímu napětí mezi USA a Čínou.

Na trhu se však objevují i výzvy. Jednou z nich je možná zpoždění dodávek nejnovějších čipů Blackwell od společnosti Nvidia. Přestože někteří analytici tento vývoj sledují s obavami, většina investorů nevidí toto zpoždění jako dlouhodobý problém pro TSMC, zejména vzhledem k tomu, že další výrobci, jako jsou Intel a Samsung Electronics, se teprve snaží prosadit na trhu s výrobou zakázkových čipů. Očekává se, že silná pozice TSMC na trhu jí umožní nadále dosahovat vysokých marží, i když čelí konkurenci.

Jedním z klíčových faktorů pro pokračující růst TSMC je poptávka po serverech a hardwaru pro umělou inteligenci. Společnost Hon Hai Precision Industry Co., která je partnerem Nvidie při montáži serverů, nedávno oznámila, že plánuje zvýšit kapacitu výroby serverů, aby uspokojila „šílenou“ poptávku po nových čipech Blackwell. Tento výrok předsedy představenstva Hon Hai, Young Liu, potvrzuje vyjádření generálního ředitele Nvidie Jensena Huanga, který začátkem tohoto měsíce hovořil o obrovské poptávce po AI hardwaru.

Více než polovina příjmů společnosti TSMC pochází z výroby čipů pro vysoce výkonné počítače, což je oblast, kterou značně podporuje poptávka po umělé inteligenci. TSMC zůstává i nadále výhradním dodavatelem čipů pro Apple, včetně procesorů pro iPhone. Nicméně analytici se začínají obávat možné nedostatečné poptávky po nové řadě iPhone 16, což by mohlo ovlivnit budoucí příjmy společnosti.

Podle odhadů agentury Bloomberg Intelligence by mohlo dojít ke snížení objednávek čipů Apple A18 kvůli slabé poptávce po iPhonech 16, ale tento pokles by měl být vyvážen silnými objednávkami od společností Nvidia a Intel. Dalšími důležitými faktory pro TSMC jsou vyhlídky na dřívější zavedení 2nanometrové (N2) technologie a plány na zvýšení kapacity pokročilého balení čipů CoWoS (chip on wafer on substrate), které je plánováno na rok 2025.

Závěrem lze říci, že silné výsledky TSMC za třetí čtvrtletí ukazují, že poptávka po čipech pro umělou inteligenci zůstává robustní, a to i přes určité obavy na trhu. Společnost TSMC je i nadále klíčovým hráčem v oblasti výroby čipů a její schopnost rychle se přizpůsobit rostoucí poptávce po AI technologiích ji staví do výhodné pozice pro další růst. Navzdory možným krátkodobým výzvám, jako je zpomalení poptávky po iPhonech nebo zpoždění dodávek čipů, je TSMC připravena zůstat na špici technologického vývoje, což ji činí důležitým hráčem pro budoucnost umělé inteligence.