Klíčové body

Společnost Madrigal Pharmaceuticals [MDLG] uspěla se svým prvním schváleným lékem
Trh s tímto lékem má pro sebe – alespoň prozatím
I když na něj vstoupí konkurence, bude pravděpodobně moci pokračovat v růstu

MDGL

Madrigal Pharmaceuticals, Inc.

NasdaqGS

$294.64

$4.93

1.65%

Indianapolis – Circa June 2017: Eli Lilly and Company World Headquarters. Lilly makes Medicines and Pharmaceuticals X

Toto uvedení je ohromující úspěch

Společnost Madrigal vyrábí lék Rezdiffra, který je v současné době jedinou schválenou léčbou metabolické steatohepatitidy (MASH, dříve známé jako NASH) u pacientů se středně pokročilou až pokročilou fibrózou (jizvením) jater. V současné době tvoří cílový trh zhruba 315 000 pacientů s MASH v USA, kteří jsou již diagnostikováni a v péči specialistů, ale oslovitelný trh by mohl být jednoho dne tak velký, jako celá populace 1,5 milionu lidí v USA, kteří mají nějakou formu MASH.

Od schválení přípravku Rezdiffra v polovině března 2024 jeho prodeje rychle rostou a ve třetím čtvrtletí, tedy v prvním celém čtvrtletí jeho působení na trhu, dosáhly 62,2 milionu dolarů. Ještě před pouhým rokem neměl Madrigal vůbec žádné tržby a je pravděpodobné, že jeho tržby budou s pokračujícím komerčním zaváděním ještě nejméně několik let stoupat.

V tuto chvíli užívá léčbu více než 6 800 pacientů. Společnost doufá, že někdy v druhé polovině roku 2025 bude lék schválen k prodeji v Evropské unii, což bude hlavním katalyzátorem dalšího růstu.

Další překážkou, kterou musí překonat, je dosažení ziskovosti při zrychlujícím se růstu. Ve třetím čtvrtletí činily její provozní náklady 178,5 milionu dolarů a vykázala hotovost, ekvivalenty, omezené peněžní prostředky a krátkodobé investice v hodnotě 1 miliardy dolarů. Jinými slovy, má dostatek času na dosažení ziskovosti, než bude muset získat další kapitál. A to je pádný soubor důvodů, proč uvažovat o investici 1 000 USD do této akcie.

Jeden velký konkurent by nakonec nemusel být tak hrozivý.

Společnost Madrigal pravděpodobně nebude jediným konkurentem na trhu s léky MASH navždy. Ale jeden z nejsilnějších aspirantů na vstup na trh, společnost Novo Nordisk (NVO) nemusí být pro biotechnologickou společnost takovým strašákem, jako tomu bylo dříve. Molekula semaglutidu společnosti Novo (běžně známá pod obchodními názvy Ozempic a Wegovy) se již prodává k léčbě kardiometabolických onemocnění, jako je diabetes 2. typu a obezita, což jsou onemocnění, která se u pacientů s MASH běžně vyskytují.

Podle nedávno zveřejněných výsledků klinické studie fáze 3 zkoumající užitečnost semaglutidu při léčbě MASH je jeho účinnost poměrně podobná účinnosti přípravku Rezdiffra, i když pravděpodobně o něco lepší. Jak ale vedení společnosti Madrigal rychle zdůrazňuje, semaglutid není něco, co by pacienti snadno snášeli, takže Rezdiffra může mít dlouhodobě výhodu ve snášenlivosti.

Společnosti Novo bude trvat o něco déle, než získá schválení své terapie pro léčbu MASH, a ještě déle, než získá schválení pro klíčové rozšířené indikace, jako je cirhóza s MASH, které by Madrigal mohl potenciálně získat relativně brzy. Nic tedy nenasvědčuje tomu, že by semaglutid pohltil takový podíl na trhu, aby to nějak významně zpomalilo růst společnosti Rezdiffra, alespoň prozatím.

Stejně tak není zaručeno, že se ostatním aspirantům na konkurenta, jako je Eli Lilly (LLY), bude dařit výrazně lépe. Když už, tak to vypadá, že Madrigal si na trhu najde své místo, i když bude mezi giganty.

Proto je velmi pravděpodobné, že s tím, jak bude pokračovat v pronikání na svůj trh, bude tato biotechnologická akcie i nadále vykazovat rychlé tempo růstu. A to je další důvod, proč její akcie koupit a držet je dalších pět let nebo déle.

Pokud jste ochotni být trpěliví, mohou akcie biotechnologických společností nabídnout výrazný růst, i když investujete jen relativně malou částku, například 1 000 USD. V tomto duchu má společnost Madrigal Pharmaceuticals co nabídnout. Mezi tím, že nedávno uvedla na trh nový lék a je první na svém trhu, má dlouhou dráhu růstu. Zde je důvod, proč se vyplatí investovat již dnes, za předpokladu, že jste ochotni držet své akcie alespoň několik let. Toto uvedení je ohromující úspěchSpolečnost Madrigal vyrábí lék Rezdiffra, který je v současné době jedinou schválenou léčbou metabolické steatohepatitidy u pacientů se středně pokročilou až pokročilou fibrózou jater. V současné době tvoří cílový trh zhruba 315 000 pacientů s MASH v USA, kteří jsou již diagnostikováni a v péči specialistů, ale oslovitelný trh by mohl být jednoho dne tak velký, jako celá populace 1,5 milionu lidí v USA, kteří mají nějakou formu MASH.Od schválení přípravku Rezdiffra v polovině března 2024 jeho prodeje rychle rostou a ve třetím čtvrtletí, tedy v prvním celém čtvrtletí jeho působení na trhu, dosáhly 62,2 milionu dolarů. Ještě před pouhým rokem neměl Madrigal vůbec žádné tržby a je pravděpodobné, že jeho tržby budou s pokračujícím komerčním zaváděním ještě nejméně několik let stoupat.V tuto chvíli užívá léčbu více než 6 800 pacientů. Společnost doufá, že někdy v druhé polovině roku 2025 bude lék schválen k prodeji v Evropské unii, což bude hlavním katalyzátorem dalšího růstu.Další překážkou, kterou musí překonat, je dosažení ziskovosti při zrychlujícím se růstu. Ve třetím čtvrtletí činily její provozní náklady 178,5 milionu dolarů a vykázala hotovost, ekvivalenty, omezené peněžní prostředky a krátkodobé investice v hodnotě 1 miliardy dolarů. Jinými slovy, má dostatek času na dosažení ziskovosti, než bude muset získat další kapitál. A to je pádný soubor důvodů, proč uvažovat o investici 1 000 USD do této akcie.Jeden velký konkurent by nakonec nemusel být tak hrozivý.Společnost Madrigal pravděpodobně nebude jediným konkurentem na trhu s léky MASH navždy. Ale jeden z nejsilnějších aspirantů na vstup na trh, společnost Novo Nordisk nemusí být pro biotechnologickou společnost takovým strašákem, jako tomu bylo dříve. Molekula semaglutidu společnosti Novo se již prodává k léčbě kardiometabolických onemocnění, jako je diabetes 2. typu a obezita, což jsou onemocnění, která se u pacientů s MASH běžně vyskytují.Podle nedávno zveřejněných výsledků klinické studie fáze 3 zkoumající užitečnost semaglutidu při léčbě MASH je jeho účinnost poměrně podobná účinnosti přípravku Rezdiffra, i když pravděpodobně o něco lepší. Jak ale vedení společnosti Madrigal rychle zdůrazňuje, semaglutid není něco, co by pacienti snadno snášeli, takže Rezdiffra může mít dlouhodobě výhodu ve snášenlivosti.Společnosti Novo bude trvat o něco déle, než získá schválení své terapie pro léčbu MASH, a ještě déle, než získá schválení pro klíčové rozšířené indikace, jako je cirhóza s MASH, které by Madrigal mohl potenciálně získat relativně brzy. Nic tedy nenasvědčuje tomu, že by semaglutid pohltil takový podíl na trhu, aby to nějak významně zpomalilo růst společnosti Rezdiffra, alespoň prozatím.Stejně tak není zaručeno, že se ostatním aspirantům na konkurenta, jako je Eli Lilly , bude dařit výrazně lépe. Když už, tak to vypadá, že Madrigal si na trhu najde své místo, i když bude mezi giganty.Proto je velmi pravděpodobné, že s tím, jak bude pokračovat v pronikání na svůj trh, bude tato biotechnologická akcie i nadále vykazovat rychlé tempo růstu. A to je další důvod, proč její akcie koupit a držet je dalších pět let nebo déle.