Klíčové body

„Růst“ není první slovo, které investory napadne, když se řekne REIT
Tyto výnosové akcie však mohou skutečně zazářit, pokud se na ně podíváme na základě celkového výnosu
Realty Income [O] je nudnou dividendovou růstovou akcií, která navíc překonala trh

Realty Income je však realitní investiční fond (REIT), takže většina investorů ji nepovažuje za nic jiného než za výnosnou akcii. Skutečně však nabízí vysoký výnos.

Pokud však jen trochu změníte svůj rámec, zjistíte, že by tato akcie mohla být atraktivní i pro investory, kteří se orientují na růst. Pojďme se ponořit a zjistit proč.

Čím se společnost Realty Income zabývá?

Realitní investiční trusty fungují ve specifické podnikové struktuře, která je navržena tak, aby předávala své příjmy investorům daňově zvýhodněným způsobem. Dokud REITs každoročně rozdělují alespoň 90 % svého zdanitelného příjmu akcionářům prostřednictvím dividend, vyhýbají se zdanění na úrovni právnických osob. Většina REIT, včetně Realty Income, vlastní fyzické nemovitosti, které pronajímá nájemcům.

Společnost Realty Income používá model čistého pronájmu, podle kterého nájemci nesou většinu nákladů na nemovitost, kterou užívají, jako je údržba a daně. Většinu majetku společnosti obývají jednotliví nájemci, což znamená vyšší míru rizika, pokud jde o nájemné z jednotlivých nemovitostí.

Nicméně s více než 15 400 nemovitostmi rozmístěnými po celé Severní Americe a Evropě je Realty Income největším REIT s čistým pronájmem na světě, takže skutečné riziko pro její finance je poměrně nízké. Když k tomu připočteme její rozvahu s investičním ratingem, měly by obavy z rizika ještě více opadnout.

Abychom však byli spravedliví, většina investorů správně vnímá Realty Income jako konzervativní příjmovou investici. Při současné ceně akcií přináší její dividenda atraktivní výnos 5,5 % a již tři desetiletí každoročně zvyšuje své výplaty. Míra růstu dividend za tuto dobu? Přibližně 4,3 % ročně. To je skvělé, pokud se snažíte žít z dividendových příjmů, které vaše portfolio generuje, ale nezní to jako něco, co by ocenili investoři s růstovým zaměřením jakéhokoli druhu.

Počkejte ale chvilku. Co se stane, když tyto dividendy reinvestujete?

Zdroj: Vimeo

Jak společnost Realty Income porazila trh

Jednou z nejatraktivnějších vlastností společnosti Realty Income pro určitý typ investorů je její konzistence. Je to pomalá a vytrvalá želva. To je nudné – ale nuda může být mocná, pokud jde o složený růst. U výnosových akcií pochází velká část složeného růstu z reinvestování dividend do dalších akcií. V případě REIT je tento efekt ještě silnější, pokud se provádí v rámci Roth IRA, protože z dividend se neplatí žádné daně (nikdy). Čísla mluví sama za sebe.

Od přelomu 21. století vzrostla cena akcií Realty Income o 470 %. To je ve skutečnosti lepší výkon než index S&P 500 – jeho úroveň za toto období vzrostla pouze o přibližně 300 %. S reinvesticí dividend však celkový výnos indexu S&P 500 činí více než 530 %. Udělejte však totéž s vysoce výnosnou společností Realty Income a ta opět vítězí s působivým celkovým výnosem přes 2 000 %.

To je úžasné číslo pro jakoukoli společnost, natož pro REIT, která za posledních třicet let zvyšovala svou dividendu v průměru pouze o 4,3 % ročně. Klíčové je, že vždy přinášela vysoké výnosy, což znamená, že investoři využívající reinvestice dividend přidávali s každou výplatou podstatné množství nových akcií. Stabilní růst dividendy a vysoký výnos společně zvyšovaly dlouhodobé celkové výnosy investorů do společnosti Realty Income. A stojí za zmínku, že složený efekt ještě zesílí, když se akcie stáhnou zpět.

Realty Income klesla o 13 %

V posledních týdnech se cena akcií Realty Income propadla přibližně o 13 %. Je téměř o 30 % nižší než před začátkem pandemie koronaviru. Pokud však ve svém investičním myšlení uvažujete v horizontu desítek let a dokážete odhlédnout od dividendového výnosu a vidět dlouhodobou sílu složeného růstu prostřednictvím reinvestice dividend, může být Realty Income právě tím typem akcie s celkovým výnosem, kterou byste si mohli právě teď zamilovat.

Realty Income je však realitní investiční fond , takže většina investorů ji nepovažuje za nic jiného než za výnosnou akcii. Skutečně však nabízí vysoký výnos.Pokud však jen trochu změníte svůj rámec, zjistíte, že by tato akcie mohla být atraktivní i pro investory, kteří se orientují na růst. Pojďme se ponořit a zjistit proč.Čím se společnost Realty Income zabývá?Realitní investiční trusty fungují ve specifické podnikové struktuře, která je navržena tak, aby předávala své příjmy investorům daňově zvýhodněným způsobem. Dokud REITs každoročně rozdělují alespoň 90 % svého zdanitelného příjmu akcionářům prostřednictvím dividend, vyhýbají se zdanění na úrovni právnických osob. Většina REIT, včetně Realty Income, vlastní fyzické nemovitosti, které pronajímá nájemcům. Společnost Realty Income používá model čistého pronájmu, podle kterého nájemci nesou většinu nákladů na nemovitost, kterou užívají, jako je údržba a daně. Většinu majetku společnosti obývají jednotliví nájemci, což znamená vyšší míru rizika, pokud jde o nájemné z jednotlivých nemovitostí.Nicméně s více než 15 400 nemovitostmi rozmístěnými po celé Severní Americe a Evropě je Realty Income největším REIT s čistým pronájmem na světě, takže skutečné riziko pro její finance je poměrně nízké. Když k tomu připočteme její rozvahu s investičním ratingem, měly by obavy z rizika ještě více opadnout.Abychom však byli spravedliví, většina investorů správně vnímá Realty Income jako konzervativní příjmovou investici. Při současné ceně akcií přináší její dividenda atraktivní výnos 5,5 % a již tři desetiletí každoročně zvyšuje své výplaty. Míra růstu dividend za tuto dobu? Přibližně 4,3 % ročně. To je skvělé, pokud se snažíte žít z dividendových příjmů, které vaše portfolio generuje, ale nezní to jako něco, co by ocenili investoři s růstovým zaměřením jakéhokoli druhu.Počkejte ale chvilku. Co se stane, když tyto dividendy reinvestujete?Jak společnost Realty Income porazila trhJednou z nejatraktivnějších vlastností společnosti Realty Income pro určitý typ investorů je její konzistence. Je to pomalá a vytrvalá želva. To je nudné – ale nuda může být mocná, pokud jde o složený růst. U výnosových akcií pochází velká část složeného růstu z reinvestování dividend do dalších akcií. V případě REIT je tento efekt ještě silnější, pokud se provádí v rámci Roth IRA, protože z dividend se neplatí žádné daně . Čísla mluví sama za sebe.Od přelomu 21. století vzrostla cena akcií Realty Income o 470 %. To je ve skutečnosti lepší výkon než index S&P 500 – jeho úroveň za toto období vzrostla pouze o přibližně 300 %. S reinvesticí dividend však celkový výnos indexu S&P 500 činí více než 530 %. Udělejte však totéž s vysoce výnosnou společností Realty Income a ta opět vítězí s působivým celkovým výnosem přes 2 000 %.To je úžasné číslo pro jakoukoli společnost, natož pro REIT, která za posledních třicet let zvyšovala svou dividendu v průměru pouze o 4,3 % ročně. Klíčové je, že vždy přinášela vysoké výnosy, což znamená, že investoři využívající reinvestice dividend přidávali s každou výplatou podstatné množství nových akcií. Stabilní růst dividendy a vysoký výnos společně zvyšovaly dlouhodobé celkové výnosy investorů do společnosti Realty Income. A stojí za zmínku, že složený efekt ještě zesílí, když se akcie stáhnou zpět.Realty Income klesla o 13 %V posledních týdnech se cena akcií Realty Income propadla přibližně o 13 %. Je téměř o 30 % nižší než před začátkem pandemie koronaviru. Pokud však ve svém investičním myšlení uvažujete v horizontu desítek let a dokážete odhlédnout od dividendového výnosu a vidět dlouhodobou sílu složeného růstu prostřednictvím reinvestice dividend, může být Realty Income právě tím typem akcie s celkovým výnosem, kterou byste si mohli právě teď zamilovat.