Odhady růstu trhu s AI naznačují, že technologické společnosti, které se na tento sektor zaměřují, budou i nadále významně těžit z rozšiřujícího se globálního trhu.

Podle společnosti IDC by celosvětové výdaje na AI mohly v roce 2025 dosáhnout 337 miliard dolarů, přičemž do roku 2028 se očekává jejich nárůst na ohromujících 749 miliard dolarů. Tyto odhady ukazují na obrovský potenciál trhu a vytvářejí příležitosti pro společnosti, které prodávají hardware a software spojený s umělou inteligencí.

V tomto kontextu se Micron Technology a Twilio jeví jako dvě atraktivní možnosti pro investory, kteří chtějí využít rostoucího trhu s AI.

Micron Technology

Společnost Micron Technology sice nezaznamenala v roce 2024 výraznou rally na akciovém trhu, když její akcie vzrostly o 18 %, přesto zůstává atraktivní investicí díky svému zaměření na rostoucí sektor AI.

Aktuálně se obchoduje za jedenáctinásobek forwardového zisku, což je podstatně méně než průměrný násobek 28 u technologického indexu Nasdaq-100. Navíc má Micron PEG poměr pouhých 0,16, což signalizuje podhodnocení akcií vzhledem k očekávanému růstu.

Podle společnosti TrendForce by měly výdaje na dynamické paměti DRAM v roce 2025 vzrůst o 51 %, zatímco tržby z NAND flash pamětí stoupnou o 29 %. Tyto růsty budou do značné míry taženy poptávkou po pamětech s vysokou šířkou pásma (HBM), které jsou klíčové pro servery zaměřené na AI. Micron očekává, že prodeje HBM vzrostou z 4 miliard dolarů v roce 2024 na 25 miliard dolarů v roce 2025, což by mělo přispět k výraznému zlepšení cenového prostředí a provozních marží.

Společnost již nyní těží z příznivé dynamiky na trhu s pamětmi. Ve fiskálním roce 2024 dosáhl její obrat 7,75 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 93 %. Provozní marže se zlepšily z -30 % na 22,5 %. Pro fiskální rok 2025 analytici očekávají další růst tržeb o 52 % na 38,2 miliardy dolarů a zvýšení zisku na akcii na 8,93 USD oproti 1,30 USD v předchozím roce.

Navíc trh s AI pohání růst v dalších segmentech, jako jsou osobní počítače a chytré telefony. Gartner předpovídá, že dodávky PC s AI se v roce 2025 zvýší o 165 %, zatímco IDC očekává nárůst dodávek AI telefonů na 405 milionů kusů z letošních 234 milionů. Tato poptávka by měla pozitivně ovlivnit objem dodávek pamětí a úložišť, což posiluje atraktivitu společnosti Micron.

Twilio

Společnost Twilio zaznamenala v posledních měsících výrazný růst, když její akcie prudce vzrostly po zveřejnění výsledků za třetí čtvrtletí. Společnost předčila očekávání Wall Street v oblasti tržeb i zisků a její akcie se nyní obchodují za atraktivní násobky. Poměr tržeb je na úrovni 4,5, což je výrazně pod průměrem amerického technologického sektoru (8,4).

Forwardový násobek zisku činí 27, což naznačuje, že Twilio je stále relativně levnou investicí.

Twilio se intenzivně zaměřuje na integraci AI do své platformy, což vedlo k růstu tržeb o 10 % ve třetím čtvrtletí, oproti 4 % v prvním pololetí roku. Počet aktivních zákaznických účtů vzrostl na 320 000, přičemž zákazníci zvyšovali své výdaje. Čistá míra expanze v dolarech dosáhla 105 %, což signalizuje, že Twilio úspěšně rozšiřuje své nabídky a získává větší podíl zákaznických peněženek.

Trh komunikačních platforem jako služba (CPaaS) má podle Future Market Insights obrovský potenciál růstu. Očekává se, že roční tržby tohoto odvětví vzrostou z 12 miliard dolarů v roce 2023 na 121 miliard dolarů do roku 2034. Twilio, které již od loňského roku integruje nástroje využívající AI do své komunikační platformy, má díky tomu příležitost generovat vyšší příjmy a zlepšovat své marže.

Analytici očekávají, že Twilio dosáhne v roce 2025 zisku 4,29 USD na akcii, což představuje nárůst o 17 %. Pokud by se akcie Twilio obchodovaly na úrovni zisku odpovídající Nasdaq-100, jejich cena by mohla vzrůst až na 146 USD, což znamená 29% nárůst oproti současné úrovni.

Příležitosti pro investory

Micron Technology a Twilio představují atraktivní možnosti pro investory, kteří chtějí těžit z rostoucího trhu s umělou inteligencí. Obě společnosti vykazují silný růst, atraktivní ocenění a schopnost využít potenciál AI trhu.

Vzhledem k předpokládanému růstu výdajů na AI a jejich dopadu na technologický sektor mají tyto akcie potenciál stát se významnými příležitostmi pro rok 2025 i následující roky.