Index S&P 500 (SPY) letos vzrostl o 24 %, což je více než dvojnásobek jeho průměrného ročního výnosu od roku 1957, kdy byl založen. V současné době se však index nachází ve výprodejovém módu, když z nedávného rekordního maxima klesl o zhruba 3,4 %. Investoři vstřebávají novou prognózu Federálního rezervního systému pro rok 2025, která ukazuje na menší počet snížení úrokových sazeb, než se očekávalo. Navíc je zde spousta politické nejistoty ze strany nastupující Trumpovy administrativy, která se ujme úřadu 20. ledna. Historie však naznačuje, že index S&P 500 v dlouhodobém horizontu vždy stoupá na nová maxima, takže tento pokles bude pravděpodobně příležitostí k nákupu. Vzhledem k tomu, že technologický sektor letos vedl k růstu indexu S&P díky tématům, jako je umělá inteligence (AI), může být pro investory skvělým místem pro nalezení hodnoty. Nákup burzovně obchodovaného fondu (ETF) s vysokou koncentrací technologických akcií může být lepším krokem než výběr jednotlivých jmen, protože jeho relativní diverzifikace může investory izolovat od některých nedávných výkyvů. Fond Vanguard Information Technology ETF (VGT) obsahuje téměř všechny významné technologické akcie v čele revoluce v oblasti umělé inteligence. Zde je důvod, proč by si investoři s volnými 630 dolary mohli během výprodeje indexu S&P 500 koupit jednu akcii tohoto fondu. Akcie hardwaru, softwaru a umělé inteligence v jednom ETF Fond Vanguard Information Technology ETF obsahuje 316 akcií z 12 různých segmentů technologického průmyslu. Největší váhu má segment polovodičů s 28,7 %, a to díky rostoucí poptávce po čipech pro datová centra s umělou inteligencí. Společnost Nvidia je předním dodavatelem těchto čipů a její akcie jen za poslední dva roky vzrostly o 780 %, což na její tržní kapitalizaci přineslo téměř 3 biliony dolarů. Přestože tento ETF Vanguard drží stovky různých akcií, je poměrně koncentrovaný, protože jeho 10 nejvýznamnějších pozic představuje 58 % celkové hodnoty celého portfolia. Tento seznam zahrnuje společnost Nvidia spolu s několika dalšími špičkovými akciemi umělé inteligence, které chce mnoho investorů vlastnit: AkcieVáha ve Vanguard ETF Portfolio1. Apple16.19%2. Nvidia15.42%3. Microsoft13.05%4. Broadcom4.08%5. Salesforce1.89%6. Oracle1.84%7. Cisco Systems1.44%8. Adobe1.38%9. Accenture1.38%10. Advanced Micro Devices1.35% Na celém světě je více než 2,2 miliardy aktivních zařízení Apple, takže by se společnost mohla brzy stát největším distributorem umělé inteligence pro spotřebitele. Právě uvedla na trh svůj software Apple Intelligence pro nejnovější iPhony, iPady a počítače Mac, který představuje několik nástrojů pro psaní s umělou inteligencí, generátor obrázků s umělou inteligencí a dokonce i chytřejší verzi hlasové asistentky Siri. Broadcom dodává akcelerátory (čipy) AI a síťové vybavení zákazníkům z oblasti hyperscale, mezi něž patří technologičtí giganti jako Alphabet, kteří budují obrovská datová centra AI. Během posledního čtvrtletí se prodej akcelerátorů AI společnosti Broadcom meziročně zdvojnásobil. Její tržby za připojení k AI se také zvýšily čtyřnásobně díky obrovské poptávce po jejích přepínačích pro datová centra, které regulují rychlost přenosu informací mezi čipy a zařízeními. Pak je tu společnost Oracle, která je podle mého názoru v současnosti jednou z nejzajímavějších příležitostí v oblasti AI. Pomocí čipů Nvidia buduje jedny z nejrychlejších datových center na světě pro vývoj AI a poptávka po nich prudce roste ze strany předních začínajících firem, jako jsou OpenAI, Cohere a xAI. Společnost Oracle dnes provozuje přibližně 98 datových center, ale v dlouhodobém horizontu plánuje rozšířit svou působnost až na 2 000, takže její podnikání by odtud mohlo výrazně růst. Mimo svých 10 hlavních pozic drží ETF Vanguard řadu dalších populárních akcií AI, jako je Palantir Technologies. Vlastní také řadu akcií na pomezí AI a dalších odvětví, jako je kybernetická bezpečnost a cloud computing, včetně Palo Alto Networks, CrowdStrike a Datadog. Tento ETF Vanguard může investorům pomoci překonat index S&P 500 ETF Vanguard Information Technology dosáhl od svého založení v roce 2004 složeného ročního výnosu 13,7 %, čímž pohodlně překonal průměrný roční zisk 10,1 % indexu S&P 500 za stejné období. Tento rozdíl 3,6 procentního bodu se nemusí zdát jako velký, ale díky kouzlu složeného výnosu má v dolarech obrovský dopad: Začáteční kapitál (2004)Složené úročeníZůstatek (2024)$100,00013.7% (Vanguard ETF)$1,303,794$100,00010.1% (S&P 500)$685,088 A je to ještě lepší. ETF Vanguard za posledních deset let rostl v průměru o 20,6 % ročně díky zrychlujícímu se zavádění technologií, jako je cloud computing, podnikový software a umělá inteligence. Index S&P 500 rostl ve stejném období ročním tempem 13,2 %, takže rozdíl ve výkonnosti se ještě zvětšil. Zde je nevýhoda: Vysoce výkonné technologické akcie, které nejvíce rostou, když je trh silný, mají tendenci nejvíce klesat, když trh nabere negativní směr. Proto ETF Vanguard v období od 16. do 19. prosince minulého týdne klesl o 4 % ve srovnání s poklesem indexu S&P 500 o 3,4 %. Pokud navíc umělá inteligence nenaplní očekávání, mohlo by to vyvolat delší období nízké výkonnosti tohoto fondu Vanguard ETF ve srovnání s indexem S&P, protože akcie jako Nvidia by ztratily značnou část své hodnoty. Proto, i když má ETF Vanguard Information Technology velkolepé výsledky a pravděpodobně bude skvělým nákupem během výprodeje indexu S&P 500, investoři by měli zvážit jeho přidání pouze do vyváženého portfolia jiných fondů nebo jednotlivých akcií mimo oblast technologií.