Klíčové body

Dva podobné fondy ETF společnosti Vanguard se nyní jeví jako skvělé volby
Oba ETF by měly těžit z nižších úrokových sazeb
Další ETF Vanguard však není v období poklesu sazeb tak atraktivní

Stejně tak byste se nepokoušeli přišroubovat jednu součástku k druhé pomocí kladiva. Různé nástroje jsou vhodné v různých situacích.

Podobně je to s burzovně obchodovanými fondy (ETF) Vanguard . Společnost Vanguard nabízí investorům 88 fondů ETF. Některé z nich jsou skvělým výběrem během určitých tržních podmínek, ale ne během jiných.

Které jsou ideální a které ne tak ideální právě teď? Zde jsou dva fondy Vanguard ETF, které je třeba kupovat z ruky do ruky, a jeden, kterému je třeba se vyhnout.

Dva fondy ETF od Vanguard, které se vyplatí koupit

Myslím, že v dnešním tržním prostředí vynikají jako solidní volba zejména dva ETF Vanguard. Jedním je Vanguard S&P Small Cap 600 Value ETF (VIOV); druhým je Vanguard Small-Cap Value ETF (VBR). Jak už jejich názvy napovídají, oba fondy se zaměřují na akcie s menší tržní kapitalizací a atraktivním oceněním. Nejsou však úplně stejné.

Fond Vanguard S&P Small Cap 600 Value ETF se snaží sledovat výkonnost indexu S&P Small-Cap 600 Value. Tento index zahrnuje akcie v indexu S&P SmallCap 600 s nízkými poměry ceny k účetní hodnotě, ceny k zisku a ceny k prodejům. Index S&P SmallCap 600 zahrnuje 600 malých amerických společností. Fond Vanguard Small-Cap Value ETF se snaží sledovat výkonnost indexu CRSP U.S. Small Cap Value, který se rovněž zaměřuje na relativně menší americké společnosti s nízkým oceněním.

Jedním z klíčových rozdílů mezi těmito ETF je způsob, jakým definují, které společnosti jsou malé. Průměrná tržní kapitalizace fondu Vanguard S&P Small-Cap 600 Value ETF je 2,8 miliardy USD, zatímco u fondu Vanguard Small-Cap Value ETF je to 7,5 miliardy USD.

Fond Vanguard Small-Cap Value ETF vlastní 836 akcií. To je větší portfolio než u fondu Vanguard S&P Small-Cap 600 Value ETF, který vlastní 460 akcií.

Ačkoli jsou všechny ETF Vanguard ve srovnání s konkurenčními fondy obvykle cenově výhodné, některé jsou levnější než jiné. Roční nákladový poměr fondu Vanguard Small-Cap Value ETF je 0,07 %, což je méně než nákladový poměr 0,11 % fondu Vanguard S&P Small-Cap 600 Value ETF.

VBR

Vanguard Small-Cap Value ETF

NYSEArca

$201.72

$1.05

0.52%

Proč by tyto ETF Vanguard mohly růst

Akcie s malou kapitalizací dlouhodobě překonávají akcie s velkou kapitalizací. A akcie s malou tržní kapitalizací překonávají všechny ostatní investice do akcií. Tato historická bilance je jedním z dobrých důvodů, proč koupit tyto dva fondy Vanguard ETF.

Jistě, akcie s velkou kapitalizací byly v posledních letech celkově většími vítězi. V posledních několika měsících se však situace změnila. Proč? Myslím, že jedním z faktorů je, že rozdíl v ocenění akcií s velkou a malou kapitalizací se jednoduše stal příliš velkým. Mohli bychom být svědky počátku návratu k průměru.

Dalším důležitým důvodem pro nákup těchto dvou hodnotových ETF Vanguard s malou kapitalizací je, že Federální rezervní systém konečně začal snižovat úrokové sazby. Akcie s malou tržní kapitalizací mají tendenci dosahovat dobrých výsledků, když sazby klesají.

Kromě toho by mohly být na cestě vyšší sazby. Zvolený prezident Trump slíbil, že zavede cla ve výši 10 až 20 % na veškerý dovoz do USA a výrazně vyšší cla na výrobky dovážené z některých zemí. Z těchto cel by mohly těžit některé menší společnosti. Mnoho menších společností by také nebylo poškozeno odvetnými cly zavedenými obchodními partnery USA, protože nemají velkou expozici na mezinárodních trzích. Díky těmto faktorům by mohly být akcie s malou tržní kapitalizací pro investory atraktivnější než akcie s velkou tržní kapitalizací.

Jeden ETF od Vanguard, kterému se vyhněte

Zatímco tyto dva fondy Vanguard ETF by měly být pro investory dobrou volbou, protože se blíží rok 2025, dalšímu fondu Vanguard ETF by se pravděpodobně měli vyhnout: Vanguard Ultra-Short Bond ETF (VUSB). Tento ETF vlastní krátkodobé dluhopisy investičního stupně.

Proč se tomuto ETF Vanguard vyhnout? Když úrokové sazby klesají, ceny dluhopisů rostou. Ceny dlouhodobých dluhopisů však vyskočí více než dluhopisy s krátkou dobou trvání. V důsledku toho budou pro investory v současném tržním prostředí dlouhodobější dluhopisové ETF atraktivnější než Vanguard Ultra-Short Bond ETF.

Stejně tak byste se nepokoušeli přišroubovat jednu součástku k druhé pomocí kladiva. Různé nástroje jsou vhodné v různých situacích.Podobně je to s burzovně obchodovanými fondy Vanguard . Společnost Vanguard nabízí investorům 88 fondů ETF. Některé z nich jsou skvělým výběrem během určitých tržních podmínek, ale ne během jiných.Které jsou ideální a které ne tak ideální právě teď? Zde jsou dva fondy Vanguard ETF, které je třeba kupovat z ruky do ruky, a jeden, kterému je třeba se vyhnout.Dva fondy ETF od Vanguard, které se vyplatí koupitMyslím, že v dnešním tržním prostředí vynikají jako solidní volba zejména dva ETF Vanguard. Jedním je Vanguard S&P Small Cap 600 Value ETF ; druhým je Vanguard Small-Cap Value ETF . Jak už jejich názvy napovídají, oba fondy se zaměřují na akcie s menší tržní kapitalizací a atraktivním oceněním. Nejsou však úplně stejné.Fond Vanguard S&P Small Cap 600 Value ETF se snaží sledovat výkonnost indexu S&P Small-Cap 600 Value. Tento index zahrnuje akcie v indexu S&P SmallCap 600 s nízkými poměry ceny k účetní hodnotě, ceny k zisku a ceny k prodejům. Index S&P SmallCap 600 zahrnuje 600 malých amerických společností. Fond Vanguard Small-Cap Value ETF se snaží sledovat výkonnost indexu CRSP U.S. Small Cap Value, který se rovněž zaměřuje na relativně menší americké společnosti s nízkým oceněním.Jedním z klíčových rozdílů mezi těmito ETF je způsob, jakým definují, které společnosti jsou malé. Průměrná tržní kapitalizace fondu Vanguard S&P Small-Cap 600 Value ETF je 2,8 miliardy USD, zatímco u fondu Vanguard Small-Cap Value ETF je to 7,5 miliardy USD.Fond Vanguard Small-Cap Value ETF vlastní 836 akcií. To je větší portfolio než u fondu Vanguard S&P Small-Cap 600 Value ETF, který vlastní 460 akcií.Ačkoli jsou všechny ETF Vanguard ve srovnání s konkurenčními fondy obvykle cenově výhodné, některé jsou levnější než jiné. Roční nákladový poměr fondu Vanguard Small-Cap Value ETF je 0,07 %, což je méně než nákladový poměr 0,11 % fondu Vanguard S&P Small-Cap 600 Value ETF. Proč by tyto ETF Vanguard mohly růstAkcie s malou kapitalizací dlouhodobě překonávají akcie s velkou kapitalizací. A akcie s malou tržní kapitalizací překonávají všechny ostatní investice do akcií. Tato historická bilance je jedním z dobrých důvodů, proč koupit tyto dva fondy Vanguard ETF.Jistě, akcie s velkou kapitalizací byly v posledních letech celkově většími vítězi. V posledních několika měsících se však situace změnila. Proč? Myslím, že jedním z faktorů je, že rozdíl v ocenění akcií s velkou a malou kapitalizací se jednoduše stal příliš velkým. Mohli bychom být svědky počátku návratu k průměru.Dalším důležitým důvodem pro nákup těchto dvou hodnotových ETF Vanguard s malou kapitalizací je, že Federální rezervní systém konečně začal snižovat úrokové sazby. Akcie s malou tržní kapitalizací mají tendenci dosahovat dobrých výsledků, když sazby klesají.Kromě toho by mohly být na cestě vyšší sazby. Zvolený prezident Trump slíbil, že zavede cla ve výši 10 až 20 % na veškerý dovoz do USA a výrazně vyšší cla na výrobky dovážené z některých zemí. Z těchto cel by mohly těžit některé menší společnosti. Mnoho menších společností by také nebylo poškozeno odvetnými cly zavedenými obchodními partnery USA, protože nemají velkou expozici na mezinárodních trzích. Díky těmto faktorům by mohly být akcie s malou tržní kapitalizací pro investory atraktivnější než akcie s velkou tržní kapitalizací.Jeden ETF od Vanguard, kterému se vyhněteZatímco tyto dva fondy Vanguard ETF by měly být pro investory dobrou volbou, protože se blíží rok 2025, dalšímu fondu Vanguard ETF by se pravděpodobně měli vyhnout: Vanguard Ultra-Short Bond ETF . Tento ETF vlastní krátkodobé dluhopisy investičního stupně.Proč se tomuto ETF Vanguard vyhnout? Když úrokové sazby klesají, ceny dluhopisů rostou. Ceny dlouhodobých dluhopisů však vyskočí více než dluhopisy s krátkou dobou trvání. V důsledku toho budou pro investory v současném tržním prostředí dlouhodobější dluhopisové ETF atraktivnější než Vanguard Ultra-Short Bond ETF.