Vzhledem k tomu, že nově zvolený prezident Donald Trump nadále navrhuje výrazná cla na dovoz, byl předpovězen efekt vlny s potenciálními vítězi na akciovém trhu, zejména s ohledem na společnosti, které pomáhají podnikům při řízení jejich dodavatelských řetězců. Jedním z hlavních finančních zastánců tohoto názoru je společnost Redburn Atlantic. Tato investiční společnost identifikovala pět klíčových akcií, které by mohly zaznamenat prudký nárůst svých cen, pokud se Trumpova navrhovaná cla uskuteční. Mezi tyto akcie patří Descartes Systems Group, Kinaxis, Manhattan Associates, SPS Commerce a WiseTech Global. Všechny tyto význačné subjekty jsou globálními společnostmi, jejichž akcie se obchodují jak na americkém, tak na evropském trhu. Tyto specializované firmy zabývající se řízením dodavatelského řetězce (SCM) poskytují výjimečný software, který umožňuje společnostem procházet nesmírně složitými pravidly mezinárodního obchodu. Tyto softwarové systémy mají navíc schopnost pohotově se přizpůsobit změnám cel a předpisů. “SCM dosahuje lepších výsledků v obdobích nejistoty v dodavatelském řetězci, protože umožňuje podnikům rychlejší, agilnější a přesnější rozhodování v dodavatelském řetězci,” uvedl analytik Lachlan Brown ze společnosti Redburn Atlantic v nedávném sdělení klientům z počátku tohoto týdne. Důkazem toho mohou být podobné společnosti, kterým se mimořádně dařilo během obchodního napětí mezi Spojenými státy a Čínou v letech 2018-2019. Trumpova navrhovaná cla jsou odvážná a podrobně uvádějí 25 % na všechny výrobky pocházející z Mexika a Kanady spolu s dalšími cly na zboží pocházející z Číny. Navrhl také výrazné snížení sazby daně z příjmu právnických osob pro domácí výrobce, a to z 21 % na 15 %, což je podstatný odpočet. Zdroj: Getty Images Mezi výše uvedenými společnostmi vystupuje podle společnosti Redburn Atlantic jako “jasný vítěz” společnost Descartes Systems. Investiční společnost zvýšila cílovou cenu pro akcie společnosti Descartes z 88 na 110 kanadských dolarů. Nicméně akcie v posledních dnech cílovou cenu překonaly. Software společnosti Descartes poskytuje společnostem možnost sledovat změny celních sazeb v reálném čase a efektivně řídit logistiku nákladní dopravy, což jsou velmi podstatné atributy, pokud Trumpova politika vstoupí v platnost. Předpokládá se, že z těchto návrhů bude těžit také společnost Kinaxis, která se zabývá SCM a pomáhá společnostem plánovat jejich dodavatelské řetězce pomocí digitálních replik fyzických operací. Redburn Atlantic poznamenává, že základní síla jejich potenciálu spočívá v modelu příjmů založeném na předplatném, který zajišťuje stabilitu bez ohledu na případný pokles objemu mezinárodního obchodu. Předvídatelně by společnost Manhattan Associates, Inc. (MANH) mohla těžit z nárůstu poptávky po domácím skladování, což je přímá reakce na přesun výroby společností do USA podnícený Trumpovým návrhem na snížení korporátní daně. Společnost Redburn Atlantic také dodala: “Její nově vydaný nástroj pro plánování dodavatelského řetězce (říjen 2014) se stal aktuálnějším.” Společnost SPS Commerce, Inc. (SPSC), ačkoli je primárně zaměřena na USA a její tržby tvoří 84 % domácího prodeje, má značnou expozici v oblasti mezinárodního obchodu. Toto hodnocení uvedl analytik společnosti Redburn Atlantic, který poznamenal: “Ačkoli USA představují 84 % jejích tržeb, protože zde sídlí její zákazníci, odhadujeme, že společnost SPS Commerce má přibližně 25 % své příjmové základny spojeno s americkými dodavateli, kteří jsou závislí na mezinárodním zásobování.” Dalšího impulsu by společnost SPS Commerce mohla dosáhnout díky Trumpovým navrhovaným daňovým škrtům, neboť přibližně 60 % jejích příjmů pochází od dodavatelů s domácími zdroji. Společnost WiseTech Global byla navíc popsána jako investiční příležitost s “vysokým růstovým profilem”, která je připravena profitovat z navrhovaného vývoje cel. Redburn Atlantic vysvětluje: “Celkově očekáváme, že společnost WiseTech Global … na tom bude za Trumpovy administrativy o něco lépe, vzhledem k tomu, že nejistota v oblasti globálního obchodu bude stimulovat poptávku po jejích řešeních … a jejích systémech pro zajištění cel a shody s předpisy.” Přestože společnost riskuje mírný pokles tržeb v důsledku možného poklesu objemu obchodu, analytici se domnívají, že nadcházející uvedení jejích produktů by mohlo investorům umožnit přehlédnout případné drobné dopady. Zdroj: Getty Images Pokud tedy budou zavedena vysoká cla zvoleného prezidenta Donalda Trumpa, mohou být firmy SCM svědky výrazného pozitivního dopadu na ceny svých akcií. Přestože tyto předpoklady mohou přinést určité nejistoty, tyto firmy s sebou přinášejí softwarové možnosti, jejichž cílem je zmírnit rizika a pomoci podnikům rychle se přizpůsobit vyvíjejícím se obchodním předpisům. Uvidíme, jak politika nové administrativy nakonec ovlivní akciový trh a širší ekonomické prostředí.