Akcie Fastenal posílily navzdory mírnému zklamání ve výsledcích za čtvrté čtvrtletí
Index nových zakázek naznačuje možné oživení ve výrobní ekonomice
Společnost zvýšila čtvrtletní dividendu o 10 %, což přitahuje investory
Analytici zdůrazňují nadprůměrný růst Fastenal a doporučují dlouhodobý výhled
čtvrtletí začínají hospodářské výsledy z výrobního sektoru.
Zprávy o hospodářských výsledcích ve výrobním sektoru začaly v pátek přicházet se zprávou společnosti Fastenal, která podrobně popsala hospodářské výsledky tohoto národního průmyslového distributora za čtvrté čtvrtletí. Výsledky hospodaření prezentované společností Fastenal představují nedílný pohled na širší výrobní ekonomiku a na to, jak se jí v nedávné minulosti dařilo.
Fastenal je zavedený distributor, který dodává desítky tisíc jedinečných výrobků tisícům zákazníků z různých průmyslových odvětví po celé zemi. Zpráva o výsledcích společnosti za čtvrté čtvrtletí odhalila výnosy na akcii ve výši 46 centů z tržeb ve výši 1,8 miliardy dolarů. Očekávání Wall Street pro toto čtvrtletí byla o něco vyšší a předpokládal se zisk 48 centů z tržeb ve výši 1,8 miliardy dolarů.
Pro srovnání, ve třetím čtvrtletí roku 2024 vykázala firma zisk 52 centů na akcii, zatímco ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 dosáhla totožného čísla jako v posledních výsledcích, tedy 46 centů na akcii. Navzdory nižším ziskům byly akcie společnosti Fastenal odolné a dokázaly překonat 5% pokles, jehož jsme byli svědky v páteční předobchodní fázi. Při uzavření trhu akcie vykázaly 1,8% nárůst a obchodování zakončily na 76,08 USD. Indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average si připsaly zisky ve výši 1 %, resp. 0,8 %.
Zdroj: Bloomberg
Aktuálně zveřejněné výsledky signalizují nepříliš příznivou situaci výrobní ekonomiky, která trpí dlouhodobým poklesem. Rozhodujícím ukazatelem je index nákupních manažerů (PMI), klíčový index výrobní aktivity provozovaný Institutem pro řízení dodávek. Tento index PMI byl 25 z předchozích 26 měsíců registrován pod úrovní expanze 50, což znamená jeden z nejvyčerpávanějších propadů v historii. Jen pro představu, během finanční krize v roce 2008 klesal index PMI 16 z 18 měsíců.
Pokles v průmyslovém sektoru vznikl v důsledku různých faktorů, jako je snižování zásob klientů, snižování cen a snižování zaměstnanosti. Pozitivní zprávou je, že nedávno zaznamenaný index nových zakázek již dva měsíce po sobě překračuje hranici 50, což naznačuje možné oživení růstu.
Společnost Fastenal zaznamenala v průběhu čtvrtého čtvrtletí roku 2024 snížení míry smrštění své řady spojovacího materiálu. Ačkoli to naznačuje snížení rozsahu degradace, stále to nesplňuje očekávání investorů, kteří by rádi viděli podstatné zlepšení.
Analytik společnosti Jefferies Stephen Volkmann poskytl k výsledkům určitý kontext, když uvedl, že byly ovlivněny načasováním dovolených, což vedlo k “rozkolísaným” čtvrtletním trendům. Tržby v říjnu a listopadu vykázaly pozitivní růst s přírůstky 2,8 %, resp. 3,4 %. Prosincové tržby zůstaly na stejné úrovni v důsledku kompenzací způsobených neobvyklými svátky uprostřed týdne, a to bez ohledu na 3% nárůst zaznamenaný na začátku měsíce.
Společnost Fastenal má nejen významné postavení v průmyslovém distribučním sektoru, ale také přináší pozoruhodnou hodnotu pro investory. Společnost zvýšila svou čtvrtletní dividendu o 10 % na 43 centů na akcii, což potenciálně motivuje investory k zapojení. Za poslední rok akcie společnosti Fastenal dosáhly přibližně 17% zhodnocení, nicméně za indexem S&P 500 zaostávají přibližně o sedm procentních bodů.
Pokud jde o budoucí zisky, akcie Fastenal se podle údajů společnosti FactSet obchodují za přibližně 34násobek odhadovaného zisku v roce 2025, což je nárůst oproti 30násobku před rokem. To je výrazně více než 22násobek pro index S&P 500.
Tradičně netypický násobek společnosti Fastenal se přičítá rychlejšímu tempu růstu, než je průměr společnosti, kterému napomáhá akvizice podílů od menších distributorů. V letech 2013 až 2023 vykázal zisk na akcii společnosti Fastenal přibližně 10% roční růst, zatímco index S&P 500 dosáhl v průměru téměř 8 %.
Analytik společnosti Baird Dave Manthey připisuje nadprůměrný násobek vynikajícím výsledkům společnosti Fastenal a označuje ji za jednu z nejlepších firem v jejich pokrytí. Upozorňuje však investory, aby si zachovali širší bezpečnostní rezervu s ohledem na budoucí riziko snížení ocenění při zrychlení růstu.
Poměr P/E společnosti Fastenal obvykle klesá, když se růst zrychluje, což je běžný rys cyklických odvětví. Vysoké poměry P/E se obvykle objevují, když jsou zisky na nízké úrovni, a naopak. Toto několikanásobné snížení ocenění slouží jako brzký příznak zrychlující se průmyslové ekonomiky, což je pro investory důležitý aspekt, na který by si měli dávat pozor.
Shrnuto a podtrženo, nedávná čtvrtletní zpráva o hospodaření společnosti Fastenal slouží jako důležitý ukazatel a indikátor pro posouzení celkového stavu a trajektorie národní výrobní ekonomiky. Zpráva o výsledcích hospodaření poukazuje na přetrvávající potíže postižených průmyslových odvětví, ale také ukazuje první známky potenciálního oživení. Zastřešující obchodní strategie a prognózy růstu společnosti Fastenal poskytují jak pohled do budoucnosti výrobního odvětví, tak barometr pro investory.
čtvrtletí začínají hospodářské výsledy z výrobního sektoru.Zprávy o hospodářských výsledcích ve výrobním sektoru začaly v pátek přicházet se zprávou společnosti Fastenal, která podrobně popsala hospodářské výsledky tohoto národního průmyslového distributora za čtvrté čtvrtletí. Výsledky hospodaření prezentované společností Fastenal představují nedílný pohled na širší výrobní ekonomiku a na to, jak se jí v nedávné minulosti dařilo.Fastenal je zavedený distributor, který dodává desítky tisíc jedinečných výrobků tisícům zákazníků z různých průmyslových odvětví po celé zemi. Zpráva o výsledcích společnosti za čtvrté čtvrtletí odhalila výnosy na akcii ve výši 46 centů z tržeb ve výši 1,8 miliardy dolarů. Očekávání Wall Street pro toto čtvrtletí byla o něco vyšší a předpokládal se zisk 48 centů z tržeb ve výši 1,8 miliardy dolarů.Pro srovnání, ve třetím čtvrtletí roku 2024 vykázala firma zisk 52 centů na akcii, zatímco ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023 dosáhla totožného čísla jako v posledních výsledcích, tedy 46 centů na akcii. Navzdory nižším ziskům byly akcie společnosti Fastenal odolné a dokázaly překonat 5% pokles, jehož jsme byli svědky v páteční předobchodní fázi. Při uzavření trhu akcie vykázaly 1,8% nárůst a obchodování zakončily na 76,08 USD. Indexy S&P 500 a Dow Jones Industrial Average si připsaly zisky ve výši 1 %, resp. 0,8 %.Aktuálně zveřejněné výsledky signalizují nepříliš příznivou situaci výrobní ekonomiky, která trpí dlouhodobým poklesem. Rozhodujícím ukazatelem je index nákupních manažerů , klíčový index výrobní aktivity provozovaný Institutem pro řízení dodávek. Tento index PMI byl 25 z předchozích 26 měsíců registrován pod úrovní expanze 50, což znamená jeden z nejvyčerpávanějších propadů v historii. Jen pro představu, během finanční krize v roce 2008 klesal index PMI 16 z 18 měsíců.Pokles v průmyslovém sektoru vznikl v důsledku různých faktorů, jako je snižování zásob klientů, snižování cen a snižování zaměstnanosti. Pozitivní zprávou je, že nedávno zaznamenaný index nových zakázek již dva měsíce po sobě překračuje hranici 50, což naznačuje možné oživení růstu.Společnost Fastenal zaznamenala v průběhu čtvrtého čtvrtletí roku 2024 snížení míry smrštění své řady spojovacího materiálu. Ačkoli to naznačuje snížení rozsahu degradace, stále to nesplňuje očekávání investorů, kteří by rádi viděli podstatné zlepšení.Analytik společnosti Jefferies Stephen Volkmann poskytl k výsledkům určitý kontext, když uvedl, že byly ovlivněny načasováním dovolených, což vedlo k “rozkolísaným” čtvrtletním trendům. Tržby v říjnu a listopadu vykázaly pozitivní růst s přírůstky 2,8 %, resp. 3,4 %. Prosincové tržby zůstaly na stejné úrovni v důsledku kompenzací způsobených neobvyklými svátky uprostřed týdne, a to bez ohledu na 3% nárůst zaznamenaný na začátku měsíce.Společnost Fastenal má nejen významné postavení v průmyslovém distribučním sektoru, ale také přináší pozoruhodnou hodnotu pro investory. Společnost zvýšila svou čtvrtletní dividendu o 10 % na 43 centů na akcii, což potenciálně motivuje investory k zapojení. Za poslední rok akcie společnosti Fastenal dosáhly přibližně 17% zhodnocení, nicméně za indexem S&P 500 zaostávají přibližně o sedm procentních bodů.Pokud jde o budoucí zisky, akcie Fastenal se podle údajů společnosti FactSet obchodují za přibližně 34násobek odhadovaného zisku v roce 2025, což je nárůst oproti 30násobku před rokem. To je výrazně více než 22násobek pro index S&P 500.Tradičně netypický násobek společnosti Fastenal se přičítá rychlejšímu tempu růstu, než je průměr společnosti, kterému napomáhá akvizice podílů od menších distributorů. V letech 2013 až 2023 vykázal zisk na akcii společnosti Fastenal přibližně 10% roční růst, zatímco index S&P 500 dosáhl v průměru téměř 8 %.Fastenal Company Analytik společnosti Baird Dave Manthey připisuje nadprůměrný násobek vynikajícím výsledkům společnosti Fastenal a označuje ji za jednu z nejlepších firem v jejich pokrytí. Upozorňuje však investory, aby si zachovali širší bezpečnostní rezervu s ohledem na budoucí riziko snížení ocenění při zrychlení růstu.Poměr P/E společnosti Fastenal obvykle klesá, když se růst zrychluje, což je běžný rys cyklických odvětví. Vysoké poměry P/E se obvykle objevují, když jsou zisky na nízké úrovni, a naopak. Toto několikanásobné snížení ocenění slouží jako brzký příznak zrychlující se průmyslové ekonomiky, což je pro investory důležitý aspekt, na který by si měli dávat pozor.Shrnuto a podtrženo, nedávná čtvrtletní zpráva o hospodaření společnosti Fastenal slouží jako důležitý ukazatel a indikátor pro posouzení celkového stavu a trajektorie národní výrobní ekonomiky. Zpráva o výsledcích hospodaření poukazuje na přetrvávající potíže postižených průmyslových odvětví, ale také ukazuje první známky potenciálního oživení. Zastřešující obchodní strategie a prognózy růstu společnosti Fastenal poskytují jak pohled do budoucnosti výrobního odvětví, tak barometr pro investory.
