Klíčové body

Akcie v Asii rostly, vedené čínským trhem, když Trump zatím neoznámil nová cla na Čínu
Kanadský dolar a mexické peso klesly po Trumpových hrozbách 25% cel na dovoz
Výnosy 10letých dluhopisů klesly, zatímco dolar posílil díky očekávání další politiky „Amerika především“
Investoři očekávají vyšší volatilitu kvůli nejasnostem ohledně Trumpových obchodních opatření

Dosud omezený komentář k obchodním omezením podtrhuje riziko vyšší volatility napříč finančními trhy v době, kdy zahajuje své druhé čtyřleté funkční období. Bičové obchodování v Asii přišlo poté, co futures na americké akcie v pondělí vzrostly a dolar klesl, když se zdálo, že se Trump zdrží použití exekutivních příkazů k zavedení vyšších globálních cel.

„Domníváme se, že investoři by se měli připravit na záchvaty volatility a obchodování s výkyvy, které budou způsobeny zprávami, tržními tlachy a příspěvky na sociálních sítích,“ uvedl Chetan Seth, stratég společnosti Nomura Holdings Inc. „Podle našeho názoru dojde ke stabilizaci asijských akcií pravděpodobně až ve chvíli, kdy bude strašidlo cel za námi, a to podle nás ještě zjevně není.“

Kanadský dolar i mexické peso se po Trumpových celních hrozbách propadly až o 1,4 %. Dolarový ukazatel agentury Bloomberg stoupl o 0,7 %. Mezitím výnosy desetiletých státních dluhopisů klesly o 9 bazických bodů na 4,54 %, protože obchodníci rekalibrovali sázky na inflaci při absenci rozsáhlých odvodů.

Investoři s napětím očekávali první exekutivní příkazy, které vzešly z Bílého domu poté, co Trump slíbil rychle realizovat svůj program „Amerika především“. Od jeho listopadového volebního vítězství se vše od australského dolaru po evropské akcie zmítalo v obavách, že rozsáhlá cla přispějí ke globálním obchodním třenicím, zatímco dolar prudce vzrostl, když Federální rezervní systém začal být opatrnější v politice uvolňování.

„Přemýšlíme o 25 % na Mexiko a Kanadu, protože do země pouštějí obrovské množství lidí,“ řekl Trump novinářům v Oválné pracovně. „Myslím, že to uděláme 1. února.“

Jen byl jedinou měnou skupiny deseti zemí, která vůči dolaru posílila, a vzrostl na měsíční maximum, protože obchodníci se připravovali na možné zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan při politickém rozhodnutí, které má být přijato v pátek.

Trump sice upustil od uvalení nových cel na Čínu, ale nařídil své administrativě, aby se zabývala nekalými obchodními praktikami v celosvětovém měřítku a vyšetřila, zda Peking dodržuje dohodu podepsanou během jeho prvního funkčního období.

„Vzhledem k tomu, že 25 % nyní představuje kotevní bod, trhy se bezpochyby začnou obávat, zda Čína, další cíl v Trumpově celní agendě, bude čelit ještě vyšší sazbě,„ uvedl Jun Rong Yeap, tržní stratég společnosti IG Asia Pte. ‚Při pohledu do budoucna můžeme stále očekávat, že cla budou zavedena s určitým ‘ohněm a zuřivostí“, ale současná dynamika může upřednostňovat spíše reakční přístup před prediktivním.“

V oblasti komodit ropa kolísala mezi zisky a ztrátami, když obchodníci vstřebávali řadu Trumpových slibů a nařízení včetně plánů na zvýšení domácí produkce. Železná ruda rostla, zatímco bitcoin čtvrtý den klesal.

Klíčové události tohoto týdne

Tento týden přináší řadu důležitých ekonomických ukazatelů a událostí. V úterý budou zveřejněny žádosti o podporu v nezaměstnanosti a míra nezaměstnanosti ve Spojeném království, spolu s daty o inflaci v Kanadě.

Středa nabídne projevy prezidentky ECB Christine Lagardeové a dalších představitelů na fóru v Davosu. Ve čtvrtek bude zveřejněn růst HDP Jižní Koreje a data o spotřebitelské důvěře v eurozóně.

Pátek přinese další klíčové body, včetně rozhodnutí o sazbách a údajů o inflaci v Japonsku, indexů nákupních manažerů (PMI) pro Indii, eurozónu a Spojené království, a další vystoupení Christine Lagardeové společně s CEO BlackRocku Larrym Finkem na Davosu. Také nový prezident USA Donald Trump se zapojí do online dialogu na Světovém ekonomickém fóru.

Přehled hlavních pohybů na trzích

Akcie:
Futures na S&P 500 vzrostly o 0,2 % (v 13:51 tokijského času). Indexy Nikkei 225 a Topix v Japonsku zůstaly téměř beze změny. Australský S&P/ASX 200 posílil o 0,7 %, zatímco Hongkongský Hang Seng stoupl o 1,1 %. Šanghajský kompozitní index přidal 0,2 %, avšak futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %.

Měny:
Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,3 %. Euro oslabilo o 0,2 % na 1,0390 USD. Japonský jen posílil o 0,3 % na 155,13 za dolar. Offshore juan oslabil o 0,1 % na 7,2706 za dolar.

Kryptoměny:
Bitcoin klesl o 0,2 % na 102 269,39 USD. Ethereum ztratilo 1,5 % a obchodovalo se za 3 230,99 USD.

Dluhopisy:
Výnosy na 10letých amerických dluhopisech poklesly o devět bazických bodů na 4,54 %. Japonské 10leté výnosy klesly o jeden bazický bod na 1,18 %, zatímco australské 10leté výnosy se snížily o sedm bazických bodů na 4,41 %.

Komodity:
Cena ropy WTI klesla o 0,7 % na 77,36 USD za barel. Spotová cena zlata vzrostla o 0,7 % na 2 727,30 USD za unci.

Čínské akcie stály v čele růstu v Asii poté, co se Trump alespoň zpočátku rozhodl neoznámit žádná nová cla vůči této zemi. Současně vzrostl dolar, když Trump prohlásil, že plánuje zavést hrozící až 25% cla na kanadský a mexický dovoz již od 1. února. Pokladniční poukázky se posunuly vpřed.Dosud omezený komentář k obchodním omezením podtrhuje riziko vyšší volatility napříč finančními trhy v době, kdy zahajuje své druhé čtyřleté funkční období. Bičové obchodování v Asii přišlo poté, co futures na americké akcie v pondělí vzrostly a dolar klesl, když se zdálo, že se Trump zdrží použití exekutivních příkazů k zavedení vyšších globálních cel.„Domníváme se, že investoři by se měli připravit na záchvaty volatility a obchodování s výkyvy, které budou způsobeny zprávami, tržními tlachy a příspěvky na sociálních sítích,“ uvedl Chetan Seth, stratég společnosti Nomura Holdings Inc. „Podle našeho názoru dojde ke stabilizaci asijských akcií pravděpodobně až ve chvíli, kdy bude strašidlo cel za námi, a to podle nás ještě zjevně není.“Kanadský dolar i mexické peso se po Trumpových celních hrozbách propadly až o 1,4 %. Dolarový ukazatel agentury Bloomberg stoupl o 0,7 %. Mezitím výnosy desetiletých státních dluhopisů klesly o 9 bazických bodů na 4,54 %, protože obchodníci rekalibrovali sázky na inflaci při absenci rozsáhlých odvodů.Investoři s napětím očekávali první exekutivní příkazy, které vzešly z Bílého domu poté, co Trump slíbil rychle realizovat svůj program „Amerika především“. Od jeho listopadového volebního vítězství se vše od australského dolaru po evropské akcie zmítalo v obavách, že rozsáhlá cla přispějí ke globálním obchodním třenicím, zatímco dolar prudce vzrostl, když Federální rezervní systém začal být opatrnější v politice uvolňování.„Přemýšlíme o 25 % na Mexiko a Kanadu, protože do země pouštějí obrovské množství lidí,“ řekl Trump novinářům v Oválné pracovně. „Myslím, že to uděláme 1. února.“Jen byl jedinou měnou skupiny deseti zemí, která vůči dolaru posílila, a vzrostl na měsíční maximum, protože obchodníci se připravovali na možné zvýšení úrokových sazeb Bank of Japan při politickém rozhodnutí, které má být přijato v pátek.Trump sice upustil od uvalení nových cel na Čínu, ale nařídil své administrativě, aby se zabývala nekalými obchodními praktikami v celosvětovém měřítku a vyšetřila, zda Peking dodržuje dohodu podepsanou během jeho prvního funkčního období.„Vzhledem k tomu, že 25 % nyní představuje kotevní bod, trhy se bezpochyby začnou obávat, zda Čína, další cíl v Trumpově celní agendě, bude čelit ještě vyšší sazbě,„ uvedl Jun Rong Yeap, tržní stratég společnosti IG Asia Pte. ‚Při pohledu do budoucna můžeme stále očekávat, že cla budou zavedena s určitým ‘ohněm a zuřivostí“, ale současná dynamika může upřednostňovat spíše reakční přístup před prediktivním.“V oblasti komodit ropa kolísala mezi zisky a ztrátami, když obchodníci vstřebávali řadu Trumpových slibů a nařízení včetně plánů na zvýšení domácí produkce. Železná ruda rostla, zatímco bitcoin čtvrtý den klesal.Klíčové události tohoto týdneTento týden přináší řadu důležitých ekonomických ukazatelů a událostí. V úterý budou zveřejněny žádosti o podporu v nezaměstnanosti a míra nezaměstnanosti ve Spojeném království, spolu s daty o inflaci v Kanadě.Středa nabídne projevy prezidentky ECB Christine Lagardeové a dalších představitelů na fóru v Davosu. Ve čtvrtek bude zveřejněn růst HDP Jižní Koreje a data o spotřebitelské důvěře v eurozóně.Pátek přinese další klíčové body, včetně rozhodnutí o sazbách a údajů o inflaci v Japonsku, indexů nákupních manažerů pro Indii, eurozónu a Spojené království, a další vystoupení Christine Lagardeové společně s CEO BlackRocku Larrym Finkem na Davosu. Také nový prezident USA Donald Trump se zapojí do online dialogu na Světovém ekonomickém fóru.Přehled hlavních pohybů na trzíchAkcie:Futures na S&P 500 vzrostly o 0,2 % . Indexy Nikkei 225 a Topix v Japonsku zůstaly téměř beze změny. Australský S&P/ASX 200 posílil o 0,7 %, zatímco Hongkongský Hang Seng stoupl o 1,1 %. Šanghajský kompozitní index přidal 0,2 %, avšak futures na Euro Stoxx 50 klesly o 0,3 %.Měny:Bloomberg Dollar Spot Index vzrostl o 0,3 %. Euro oslabilo o 0,2 % na 1,0390 USD. Japonský jen posílil o 0,3 % na 155,13 za dolar. Offshore juan oslabil o 0,1 % na 7,2706 za dolar.Kryptoměny:Bitcoin klesl o 0,2 % na 102 269,39 USD. Ethereum ztratilo 1,5 % a obchodovalo se za 3 230,99 USD.Dluhopisy:Výnosy na 10letých amerických dluhopisech poklesly o devět bazických bodů na 4,54 %. Japonské 10leté výnosy klesly o jeden bazický bod na 1,18 %, zatímco australské 10leté výnosy se snížily o sedm bazických bodů na 4,41 %.Komodity:Cena ropy WTI klesla o 0,7 % na 77,36 USD za barel. Spotová cena zlata vzrostla o 0,7 % na 2 727,30 USD za unci.