Klíčové body

Jefferies odhaduje, že akcie Topgolf Callaway Brands mohou po plánovaném rozdělení vzrůst o více než 65 %
Analytik Konik zdůrazňuje přeprodané akcie a nové příležitosti v rostoucí popularitě golfu
Akcie SoFi klesly o 5,9 % po snížení ratingu kvůli nadhodnocení a náročné cestě k dosažení finančních cílů
Analytici varují, že růst SoFi může být neudržitelný, přičemž očekávají pokles hodnoty akcií téměř o polovinu

Jefferies tvrdí, že tato golfová akcie může letos vyskočit o více než 65 %

Analytik Randal Konik zvýšil doporučení pro akcie na „koupit“ z „držet“ a zvýšil cílovou cenu na 13 USD z 11 USD, což znamená 65,4% potenciál růstu oproti úternímu závěru.

Tato výzva přichází v době, kdy se akcie společnosti zaměřené na golf a aktivní životní styl za poslední rok propadly o téměř 45 %. Za posledních šest měsíců klesly o více než 47 %.

„Ačkoli jsou fundamenty TG slabé a MODG trpí chybnou realizací, akcie se zdají být přeprodané,“ napsal analytik. „Vzhledem k tomu, že nás čeká rozdělení a součet ~2x současná cena akcií, nabízí MODG podle našeho názoru silnou hodnotu. Navzdory nedávným pochybnostem managementu historie ukazuje hluboké porozumění golfovému vybavení a výhledové faktory v golfu jsou silné.“

Při pohledu do budoucna Konik poukázal na to, že společnost je v procesu vyčlenění svého podniku Topgolf, což by se mělo uskutečnit ve druhé polovině letošního roku . Předpokládá, že po odštěpení by Callaway mohl v roce 2026 vygenerovat 278 milionů dolarů upraveného zisku EBITDA, což znamená dvouletou složenou roční míru růstu ve výši 6 %.

„Segment Topgolf, který byl kdysi považován za slibnou asymetrickou příležitost k růstu mezi tradičními golfovými akciemi, se místo toho stal zdrojem asymetrického poklesu,“ uvedl také analytik. „Tento posun ve vnímání byl způsoben neuspokojivými výsledky v oblasti růstu [prodejů ve stejných prodejnách], které zastínily zisky v hlavní činnosti společnosti Callaway.“

Konik rovněž poznamenal, že golf dosahuje nové úrovně popularity. V říjnu podle odhadu analytika vzrostl počet ran v celé zemi o 11,5 %, což je největší meziroční nárůst od roku 2020.

Chcete využít této příležitosti?

Topgolf Callaway Brands Corp. (MODG)

Konik se svým býčím postojem připojil k pěti dalším analytikům ze čtrnácti na Wall Street, kteří podle údajů LSEG mají silné nákupní nebo nákupní hodnocení. Mezitím má šest analytiků hodnocení držet. Navíc průměrná cílová hodnota kolem 14 USD odráží téměř 82% nárůst do budoucna.

Akcie v předobchodní fázi čtvrtečního obchodování na základě tohoto kroku vyskočily a posílily o téměř 9 %.

Akcie SoFi klesají kvůli snížení ratingu. Cesta před námi je „dlouhá a obtížná“

Akcie SoFi ve čtvrtek klesly, protože společnost Keefe, Bruyette & Woods snížila rating akcií s tím, že ocenění je příliš vysoké a že fintech bude mít problém splnit své finanční prognózy.

Podle Dow Jones Market Data akcie klesly o 5,9 % na 14,50 USD, čímž se SoFi dostala na cestu k nejdelší sérii ztrát od čtyřdenního období v září.

Ztráty přišly poté, co Timothy Switzer snížil své hodnocení SoFi na Underperform z Market Perform a zvýšil cílovou cenu na 8 USD ze 7 USD.

SoFi Technologies, Inc. (SOFI)

Switzer poznamenal, že akcie v roce 2024 vzrostly o 57 % a od září se více než zdvojnásobily, přičemž tyto zisky přičítá optimismu investorů ohledně rychle rostoucích fintech po volbách. Analýza společnosti Keefe, Bruyette & Woods naznačuje, že ocenění je nadhodnocené „v široké matici násobků“, napsal Switzer.

Společnost SoFi sice nabídla dlouhodobou prognózu zisku na akcii v rozmezí 55 až 80 centů, ale dosažení tohoto cíle v roce 2026 bude vyžadovat „výrazné zvýšení tržeb se silnou provozní pákou“, uvedl Switzer. Tuto cestu označil za „dlouhou a obtížnou“.

Analytik rovněž poukázal na dlouhodobý cíl vedení společnosti dosáhnout návratnosti průměrného hmotného kmenového kapitálu v rozmezí 20-30 %. „Pouze hrstka certifikovaných bank dokáže udržitelně generovat výnosy i v rozmezí 20 %,“ argumentoval Switzer.

I kdyby SoFi dosáhla návratnosti vlastního kapitálu vyšší než 20 %, což je „pravděpodobně nedosažitelné nejdříve v roce 2028“, firma předpokládá 46% pokles pro akcionáře, což znamená, že akcie by mohly ztratit téměř polovinu své hodnoty, pokud tržní podmínky vyvolají pokles ceny.

Společnost SoFi byla založena v roce 2011 se zaměřením na poskytování možností refinancování studentských půjček. Společnost rozšířila svou nabídku o půjčky na bydlení, osobní půjčky a kreditní karty. Působí prostřednictvím tří větví: poskytování úvěrů, finančních služeb a technologické platformy.

Akcie této fintech společnosti měly nesporně dobrý rok. Zisk 57 % v roce 2024 zastínil podobné společnosti včetně PayPal, Affirm Holdings a Block, které vzrostly o 39 %, 27 % a 13 %.

Navzdory dobrým výsledkům někteří analytici tvrdí, že akcie jsou příliš drahé. V prosinci banka BofA Securities snížila hodnocení SoFi na Underperform z Neutral a zároveň ponechala cílovou cenu 12 USD.

Jefferies tvrdí, že tato golfová akcie může letos vyskočit o více než 65 % Podle Jefferies by akcie Topgolf Callaway Brands mohly v příštích měsících výrazně posílit, protože se připravuje jejich rozdělení na dvě samostatné společnosti. Analytik Randal Konik zvýšil doporučení pro akcie na „koupit“ z „držet“ a zvýšil cílovou cenu na 13 USD z 11 USD, což znamená 65,4% potenciál růstu oproti úternímu závěru. Tato výzva přichází v době, kdy se akcie společnosti zaměřené na golf a aktivní životní styl za poslední rok propadly o téměř 45 %. Za posledních šest měsíců klesly o více než 47 %. Zdroj: Getty Images „Ačkoli jsou fundamenty TG slabé a MODG trpí chybnou realizací, akcie se zdají být přeprodané,“ napsal analytik. „Vzhledem k tomu, že nás čeká rozdělení a součet ~2x současná cena akcií, nabízí MODG podle našeho názoru silnou hodnotu. Navzdory nedávným pochybnostem managementu historie ukazuje hluboké porozumění golfovému vybavení a výhledové faktory v golfu jsou silné.“ Při pohledu do budoucna Konik poukázal na to, že společnost je v procesu vyčlenění svého podniku Topgolf, což by se mělo uskutečnit ve druhé polovině letošního roku . Předpokládá, že po odštěpení by Callaway mohl v roce 2026 vygenerovat 278 milionů dolarů upraveného zisku EBITDA, což znamená dvouletou složenou roční míru růstu ve výši 6 %. „Segment Topgolf, který byl kdysi považován za slibnou asymetrickou příležitost k růstu mezi tradičními golfovými akciemi, se místo toho stal zdrojem asymetrického poklesu,“ uvedl také analytik. „Tento posun ve vnímání byl způsoben neuspokojivými výsledky v oblasti růstu [prodejů ve stejných prodejnách], které zastínily zisky v hlavní činnosti společnosti Callaway.“ Konik rovněž poznamenal, že golf dosahuje nové úrovně popularity. V říjnu podle odhadu analytika vzrostl počet ran v celé zemi o 11,5 %, což je největší meziroční nárůst od roku 2020. Topgolf Callaway Brands Corp. (MODG) Konik se svým býčím postojem připojil k pěti dalším analytikům ze čtrnácti na Wall Street, kteří podle údajů LSEG mají silné nákupní nebo nákupní hodnocení. Mezitím má šest analytiků hodnocení držet. Navíc průměrná cílová hodnota kolem 14 USD odráží téměř 82% nárůst do budoucna. Akcie v předobchodní fázi čtvrtečního obchodování na základě tohoto kroku vyskočily a posílily o téměř 9 %. Akcie SoFi klesají kvůli snížení ratingu. Cesta před námi je „dlouhá a obtížná“ Akcie SoFi ve čtvrtek klesly, protože společnost Keefe, Bruyette & Woods snížila rating akcií s tím, že ocenění je příliš vysoké a že fintech bude mít problém splnit své finanční prognózy. Podle Dow Jones Market Data akcie klesly o 5,9 % na 14,50 USD, čímž se SoFi dostala na cestu k nejdelší sérii ztrát od čtyřdenního období v září. Ztráty přišly poté, co Timothy Switzer snížil své hodnocení SoFi na Underperform z Market Perform a zvýšil cílovou cenu na 8 USD ze 7 USD. SoFi Technologies, Inc. (SOFI) Switzer poznamenal, že akcie v roce 2024 vzrostly o 57 % a od září se více než zdvojnásobily, přičemž tyto zisky přičítá optimismu investorů ohledně rychle rostoucích fintech po volbách. Analýza společnosti Keefe, Bruyette & Woods naznačuje, že ocenění je nadhodnocené „v široké matici násobků“, napsal Switzer. Společnost SoFi sice nabídla dlouhodobou prognózu zisku na akcii v rozmezí 55 až 80 centů, ale dosažení tohoto cíle v roce 2026 bude vyžadovat „výrazné zvýšení tržeb se silnou provozní pákou“, uvedl Switzer. Tuto cestu označil za „dlouhou a obtížnou“. Analytik rovněž poukázal na dlouhodobý cíl vedení společnosti dosáhnout návratnosti průměrného hmotného kmenového kapitálu v rozmezí 20-30 %. „Pouze hrstka certifikovaných bank dokáže udržitelně generovat výnosy i v rozmezí 20 %,“ argumentoval Switzer. I kdyby SoFi dosáhla návratnosti vlastního kapitálu vyšší než 20 %, což je „pravděpodobně nedosažitelné nejdříve v roce 2028“, firma předpokládá 46% pokles pro akcionáře, což znamená, že akcie by mohly ztratit téměř polovinu své hodnoty, pokud tržní podmínky vyvolají pokles ceny. Společnost SoFi byla založena v roce 2011 se zaměřením na poskytování možností refinancování studentských půjček. Společnost rozšířila svou nabídku o půjčky na bydlení, osobní půjčky a kreditní karty. Působí prostřednictvím tří větví: poskytování úvěrů, finančních služeb a technologické platformy. Zdroj: Shutterstock Akcie této fintech společnosti měly nesporně dobrý rok. Zisk 57 % v roce 2024 zastínil podobné společnosti včetně PayPal, Affirm Holdings a Block, které vzrostly o 39 %, 27 % a 13 %. Navzdory dobrým výsledkům někteří analytici tvrdí, že akcie jsou příliš drahé. V prosinci banka BofA Securities snížila hodnocení SoFi na Underperform z Neutral a zároveň ponechala cílovou cenu 12 USD.