RBC Capital Markets zahájila sledování španělských bank Bankinter a CaixaBank a zdůraznila jejich vyhlídky v náročném evropském ekonomickém prostředí. Zatímco obě banky těží z expozice vůči odolným ekonomikám, jako je Španělsko a Portugalsko, analytici RBC dávají přednost Bankinter kvůli jejímu růstovému potenciálu. Bankinter je mezi španělskými bankami považována za výjimečnou, neboť očekávaný růst úvěrů a příjmů z poplatků předčí její konkurenty. RBC předpokládá v letech 2025 až 2027 složené roční tempo růstu úvěrového portfolia Bankinter ve výši 6 %, což překonává očekávání trhu. Diverzifikace banky, k níž významně přispívají operace v Portugalsku a Irsku, posiluje její odolnost. Na druhé straně je CaixaBank vnímána jako stabilní, ale méně dynamický hráč s omezenými přírůstkovými katalyzátory pro její ocenění. RBC zdůrazňuje, že nižší citlivost Bankinter na pokles úrokových sazeb spolu s předpokládaným silnějším růstem vede k 8,5% nárůstu čistých úrokových výnosů ve srovnání s konsenzuálním očekáváním pro období 2025-2027. Očekává se, že zahraniční operace Bankinteru, zejména v Portugalsku, budou hnací silou růstu a ziskovosti. Obě banky se obchodují se slevou oproti historickým násobkům ceny a zisku, ale RBC se domnívá, že konzistentní růst zisku Bankinteru ospravedlňuje prémiové ocenění. RBC hodnotí Bankinter jako “outperform” s cílovou cenou 9,75 EUR, zatímco CaixaBank jako “sector perform” s cílovou cenou 5,65 EUR.
RBC Capital Markets zahájila sledování španělských bank Bankinter a CaixaBank a zdůraznila jejich vyhlídky v náročném evropském ekonomickém prostředí. Zatímco obě banky těží z expozice vůči odolným ekonomikám, jako je Španělsko a Portugalsko, analytici RBC dávají přednost Bankinter kvůli jejímu růstovému potenciálu. Bankinter je mezi španělskými bankami považována za výjimečnou, neboť očekávaný růst úvěrů a příjmů z poplatků předčí její konkurenty. RBC předpokládá v letech 2025 až 2027 složené roční tempo růstu úvěrového portfolia Bankinter ve výši 6 %, což překonává očekávání trhu. Diverzifikace banky, k níž významně přispívají operace v Portugalsku a Irsku, posiluje její odolnost. Na druhé straně je CaixaBank vnímána jako stabilní, ale méně dynamický hráč s omezenými přírůstkovými katalyzátory pro její ocenění. RBC zdůrazňuje, že nižší citlivost Bankinter na pokles úrokových sazeb spolu s předpokládaným silnějším růstem vede k 8,5% nárůstu čistých úrokových výnosů ve srovnání s konsenzuálním očekáváním pro období 2025-2027. Očekává se, že zahraniční operace Bankinteru, zejména v Portugalsku, budou hnací silou růstu a ziskovosti. Obě banky se obchodují se slevou oproti historickým násobkům ceny a zisku, ale RBC se domnívá, že konzistentní růst zisku Bankinteru ospravedlňuje prémiové ocenění. RBC hodnotí Bankinter jako “outperform” s cílovou cenou 9,75 EUR, zatímco CaixaBank jako “sector perform” s cílovou cenou 5,65 EUR.
