Tyto výsledky byly podpořeny silnou povolební rally na trhu s kryptoměnami, která posunula ceny digitálních aktiv na nová maxima. Díky rostoucímu optimismu ohledně regulace kryptoměn a schválení bitcoinových ETF se Coinbase těší značnému růstu objemu obchodů i příjmů.

Akcie Coinbase v reakci na tyto výsledky vzrostly v prodlouženém obchodování o 2 %, což odráží pozitivní sentiment investorů. Výsledky společnosti překonaly očekávání analytiků Wall Street, což naznačuje rostoucí sílu kryptotrhu navzdory předchozím nejistotám.

Silné finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí

Zde jsou klíčové finanční údaje, které Coinbase oznámila za čtvrté čtvrtletí, ve srovnání s očekáváním analytiků podle průzkumu LSEG:

Zisk na akcii: 4,68 USD oproti očekávaným 1,81 USD

Tržby: 2,27 miliardy USD oproti očekávaným 1,88 miliardy USD

Coinbase Global, Inc. (COIN)

Coinbase vykázala čistý zisk ve výši 1,3 miliardy USD, což odpovídá 4,68 USD na akcii. Pro srovnání, ve stejném období loňského roku byl čistý zisk pouze 273 milionů USD, tedy 1,04 USD na akcii. Příjmy společnosti vzrostly na 2,3 miliardy USD oproti 953,8 milionu USD ve stejném období před rokem, což představuje nárůst o více než 130 %.

Příjmy z transakcí se meziročně více než zdvojnásobily na 1,56 miliardy USD, přičemž analytici očekávali 1,29 miliardy USD. Celkový objem obchodů dosáhl 439 miliard USD, což představuje meziroční nárůst o 185 %. Zejména objem obchodů retailových zákazníků vzrostl o 224 %, zatímco objem obchodů s institucemi se zvýšil o 176 %.

Hlavní faktory růstu

Společnost v dopise akcionářům zdůraznila, že za růstem objemu obchodování stojí především vyšší volatilita kryptoměn, která se projevila zejména v prvním a čtvrtém čtvrtletí. Dále uvedla dva klíčové faktory, které posílily obchodní aktivitu:

Schválení bitcoinových ETF v prvním čtvrtletí 2024, což zvýšilo důvěru investorů a přilákalo nové účastníky na trh.

Zvolení pro-krypto prezidenta a Kongresu ve čtvrtém čtvrtletí 2024, což vedlo k očekávání větší regulatorní jasnosti a podpořilo spekulativní aktivitu na trhu.

Podle Coinbase kombinace těchto faktorů vedla k vyšším cenám kryptoměn a zvýšené aktivitě v oblasti spotového obchodování.

Výhled do budoucna a nové strategie

Coinbase oznámila, že do 11. února dosáhla příjmů z obchodování ve výši 750 milionů USD. Očekává se, že podíl příjmů z obchodování na celkových čistých příjmech za první čtvrtletí 2025 se bude pohybovat v rozmezí středních až vysokých desítek procent.

Společnost se zároveň snaží diverzifikovat své zdroje příjmů, aby nebyla závislá pouze na obchodování. V současnosti obchodování tvoří 68,5 % jejích celkových příjmů, přičemž většina těchto příjmů pochází od retailových investorů.

Další významnou složkou příjmů Coinbase jsou předplatné a služby, které zahrnují stablecoiny, staking, custody služby a produkt Coinbase One. Očekává se, že tyto služby přinesou společnosti v aktuálním čtvrtletí příjmy v rozmezí 685 až 765 milionů USD.

Stablecoin USDC a jeho rostoucí význam

Jedním z klíčových bodů růstu Coinbase v nadcházejícím roce je stablecoin USDC, který vydává společnost Circle. Coinbase má s touto společností dohodu o sdílení příjmů a očekává, že USDC bude v prvním čtvrtletí 2025 významným faktorem růstu nákladů na prodej a marketing.

Finanční ředitelka Alesia Haasová pro CNBC uvedla, že USDC má velký potenciál, zejména s očekávaným schválením legislativy o stablecoinech v USA. To by mělo podpořit širší adopci tohoto stablecoinu a jeho využití v obchodních párech na platformě Coinbase.

„Můžeme řídit užitečnost v tomto směru tím, že umožníme více obchodních párů denominovaných v USDC. To zvyšuje likviditu, a čím více likvidity máte, tím více přijetí dosáhnete,“ uvedla Haasová.

Generální ředitel Coinbase Brian Armstrong ve svém komentáři k výsledkům uvedl, že společnost má ambici učinit z USDC největší stablecoin na trhu. V současnosti USDC tvoří přibližně 26 % celkové tržní kapitalizace stablecoinů, zatímco Tether dominuje s podílem 67 %.

Závěr

Coinbase vykázala mimořádně silné finanční výsledky za čtvrté čtvrtletí 2024, podpořené růstem obchodování díky povolební rally na kryptoměnovém trhu a schválení bitcoinových ETF. Společnost nadále expanduje a snaží se diverzifikovat své příjmové toky mimo samotné obchodování, přičemž velký důraz klade na stablecoin USDC. S očekávanými regulatorními změnami a rostoucím zájmem o kryptoměny má Coinbase dobrou pozici pro další růst i v roce 2025.