Od roku 2000 dosáhla působivého 3740% růstu, což je šestkrát více než výnosy indexu S&P 500. Přestože se tato společnost díky svému historickému úspěchu těší velkému zájmu, zůstává pro běžného investora poměrně neznámá. Důvodem je její široce diverzifikované portfolio, které zahrnuje přibližně 28 nezávislých podniků. Společnost v poslední době pokračuje v růstu, přičemž její ziskovost a výplata dividend stále rostou, což z ní činí skvélého kandidáta pro dlouhodobé investory.

Zaměření na technologická řešení a akvizice

V současnosti je Roper decentralizovaným gigantem zaměřeným na technologie a software. Tento posun začal po prodeji některých průmyslových segmentů v roce 2022 a přechodu na vývoj softwarových řešení pro specifické trhy. Tato změna vedla k velkému rozvoji jejích segmentů zaměřených na aplikační software, síťový software a produkty podporované technologiemi.

Největší segment, Aplikační software, tvoří více než 50 % tržeb společnosti a zahrnuje řadu odvětví jako zdravotní péče, pojištění, veřejné služby a vzdělávání. Mezi nejvýznamnější podniky v tomto segmentu patří Deltek, která se specializuje na řešení pro řízení projektů a kterou využívají významné federální agentury a tisíce malých podniků.

Dalším klíčovým segmentem je Síťový software, jenž podporuje oblasti jako potravinářské dodavatelské řetězce, stavební data a pojištění. DAT a Loadlink Technologies jsou dvě významné dceřiné společnosti tohoto segmentu, které se podílejí na tvorbě největšího severoamerického spotového trhu s nákladní dopravou.

Poslední segment Produkty podporované technologiemi zahrnuje tradiční trhy, jako je zdravotní péče a vodárenství. Tento segment je silně podporován firmou Neptune, která se specializuje na měření a odečty měřidel.

Silná marže a opakující se příjmy

Společnost Roper se zaměřuje na poskytování vertical software řešení, což znamená, že její produkty jsou navrženy pro konkrétní odvětví. To jí umožňuje dosáhnout vysoce maržových a opakujících se příjmů, které činí více než 70 % jejího celkového obratu. Tento model poskytuje stabilní ziskovost, která je pro investory velmi atraktivní. Díky této strategii se společnosti Roper daří generovat silné peněžní toky, které následně investuje do dalších akvizic.

Významný růst volného peněžního toku (FCF)

Roper vykazuje vynikající růst volného peněžního toku (FCF), který za posledních deset let vzrostl o 22 % ročně. Tento růst FCF je klíčovým faktorem pro financování fúzí a akvizic (M&A), což je další silná stránka společnosti. Společnost se etablovala jako sériový nabyvatel, který úspěšně získává a integruje různé podniky do svého portfolia. Ve čtvrtém čtvrtletí 2024 společnost vykázala 14% růst tržeb a 16% růst FCF, což dokazuje efektivitu její akviziční strategie.

Tento růst FCF také umožňuje Roper udržovat silnou pozici pro zajištění investic do dalších příležitostí a expanze. Společnost má v současnosti k dispozici více než 5 miliard USD na nové akvizice, což otevírá další možnosti pro růst a posilování její pozice na trhu.

Dividenda a stabilita pro investory

I přes vysoké investice do fúzí a akvizic Roper i nadále zvyšuje výplaty dividend. V posledním desetiletí společnost zvyšovala své dividendy o 20 % ročně, což je příklad pro mnoho investorů hledajících stabilitu a výnos. I když dividendový výnos 0,54 % se na první pohled může zdát nízký, pro investory, kteří drží akcie společnosti Roper dlouhodobě, je tento výnos velmi výhodný. Pokud by investor nakoupil akcie v roce 2000, dnes by obdržel dividendy odpovídající 19% výnosu na původní investici.

Ocenění a budoucí výhled

Společnost Roper Technologies se v současnosti obchoduje na 27násobku FCF, což ji činí prémiovým podnikem s férovým oceněním. I přes relativně vysoké ocenění je společnost silně podporována její diverzifikovanou obchodní strukturou a silnými ziskovými maržemi. Její důraz na vertikální software a pokračující akviziční strategie jí umožňuje i nadále dosahovat stabilního růstu, což je pro investory velmi atraktivní.

S ohledem na stabilitu výplaty dividend, pokračující zisky a silný volný peněžní tok je společnost Roper Technologies vysoko na seznamu akcií s rostoucí dividendou, které by mohly být atraktivní pro dlouhodobé investory hledající stabilní růst a příjmy.