Klíčové body

Akcie kolísaly kvůli hrozbě Trumpova odvolání šéfa Fedu Powella
Trump slíbil obchodní dohodu s EU i „velmi dobrou“ dohodu s Čínou
Nvidia [NVDA] a AMD [AMD] klesly kvůli omezení vývozu AI čipů do Číny
Powell varoval, že cla mohou zvýšit inflaci a brzdit růst ekonomiky

Trhy zpočátku otřásla Trumpova ostrá kritika šéfa Fedu Jeroma Powella, kterou však později vyvážily jeho optimistické výroky o obchodních dohodách s Evropskou unií a Čínou.

Trump během dne nejprve vyzval k Powellovu „ukončení“, protože se domnívá, že Fed nesnižuje úrokové sazby dostatečně rychle. Tento tlak na nezávislou centrální banku, který prezident vyvíjí již delší dobu, způsobil ranní pokles futures na Dow Jones, který se později odrazil i do samotného obchodování.

Trhy v pohybu: Dow dolů, S&P nahoru, Nasdaq kolísá

Index Dow Jones Industrial Average nakonec klesl o 527 bodů (−1,33 %), a to zejména kvůli prudkému propadu akcií UnitedHealth Group [UNH], které ztratily přes 22 % poté, co firma snížila svůj výhled zisku na letošní rok. Jelikož je Dow cenově váženým indexem, má takový výkyv výrazný vliv na jeho celkový výkon.

Index S&P 500 naopak přidal 0,13 %, když dokázal odpoledne zvrátit ranní ztráty. Technologický Nasdaq Composite kolísal mezi zisky a ztrátami a nakonec uzavřel lehce níže (−0,13 %). Všechny tři hlavní indexy tak zakončily týden v červených číslech.

Obchodování na amerických burzách bude v pátek uzavřeno kvůli Velkému pátku.

Trump rozkolísal trhy: Powell pod palbou, obchodní dohody na obzoru

Trumpova vyjádření během dne výrazně ovlivnila náladu investorů. Nejprve zveřejnil na sociálních sítích ostrou kritiku Powella, když napsal: „Powellův konec nemůže přijít dost rychle!“. Později před novináři prohlásil, že Powell „odejde“, pokud ho o to požádá, ale další otázky na toto téma ignoroval.

Předseda Fedu Jerome Powell ve středu varoval, že Trumpova cla představují bezprecedentní výzvu, která může podnítit inflaci a zároveň brzdit ekonomický růst, čímž Fed komplikuje plnění jeho mandátu.

Kromě napětí s Fedem Trump vystupoval optimisticky ohledně obchodních dohod. Uvedl, že s Evropskou unií dojde „na sto procent“ k dohodě a s Čínou se očekává „velmi dobrá dohoda“. Dodal, že se nebojí, že by američtí spojenci obrátili svou pozornost k Číně, protože podle něj „nikdo nemůže USA konkurovat“.

V sérii komentářů na sociálních sítích zmínil produktivní setkání s japonskou delegací a telefonát s mexickou prezidentkou Claudií Sheinbaumovou. Podle něj každý národ, včetně Číny, „se chce setkat“ a jednat o obchodu.

Technologické akcie v ohni: Nvidia a AMD pod tlakem

Velká pozornost se ve čtvrtek soustředila také na technologický sektor, který se v posledních dnech stal terčem nových vývozních omezení ze strany americké vlády. Společnost Nvidia [NVDA] oznámila, že kvůli zákazům na vývoz čipů H20 do Číny očekává ztrátu 5,5 miliardy dolarů. Akcie společnosti se ve čtvrtek propadly o 2,87 %, poté co ve středu ztratily téměř 7 %.

Také Advanced Micro Devices (AMD) uvedla, že kvůli podobným opatřením může přijít až o 800 milionů dolarů. Analytik Dan Ives ze společnosti Wedbush označil tento týden za „první výstřely v obchodní válce v technologickém světě“, protože Bílý dům fakticky zablokoval Nvidii prodej klíčových čipů do Číny.

Ekonom Mohit Kumar ze společnosti Jefferies upozornil, že velké technologické společnosti se mohou stát obětí obchodního vyjednávání a investoři by proto měli být obezřetní.

Nejistota dominuje: Výsledky, MMF i výhled ECB

Investoři se kromě politiky soustředili také na výsledkovou sezónu. Například United Airlines představila dvě verze výhledu – jednu pro případ recese a druhou bez ní – což dokládá extrémní nejistotu v ekonomice.

„V dnešní době je opravdu těžké být přesvědčen o tom, co se v ekonomice stane,“ řekl Jed Ellerbroek ze společnosti Argent Capital Management. Také Solita Marcelliová z UBS uvedla, že trh zůstane volatilní, dokud nebude jasnější výhled ohledně celní politiky.

Kristalina Georgieva, výkonná ředitelka Mezinárodního měnového fondu (MMF), oznámila, že v příštím týdnu zveřejněná zpráva MMF bude obsahovat výrazné snížení růstových prognóz. Zdůraznila, že volatilita trhů se zvýšila a „nejistota v obchodní politice je doslova mimo tabulky“.

Ropa roste, ECB snižuje sazby

Na komoditním trhu ceny ropy rostly, když Trump naznačil pokrok v obchodních jednáních s EU a americké ministerstvo financí zavedlo nové sankce na vývoz íránské ropy.

Americká ropa WTI vzrostla o 3,54 % na 64,68 USD za barel a Brent posílil o 3,2 % na 67,96 USD za barel. To představuje jedno z nejvyšších denních posílení za poslední týdny a odráží rostoucí očekávání zvýšené poptávky.

Mezitím Evropská centrální banka (ECB) ve čtvrtek snížila úrokové sazby, čímž reagovala na ekonomické dopady Trumpových cel, které ohrožují výhled růstu v eurozóně. Evropský index STOXX 600 zakončil den mírně níže (−0,13 %), což odráží obavy z narůstajícího globálního napětí.

Trhy zpočátku otřásla Trumpova ostrá kritika šéfa Fedu Jeroma Powella, kterou však později vyvážily jeho optimistické výroky o obchodních dohodách s Evropskou unií a Čínou.Trump během dne nejprve vyzval k Powellovu „ukončení“, protože se domnívá, že Fed nesnižuje úrokové sazby dostatečně rychle. Tento tlak na nezávislou centrální banku, který prezident vyvíjí již delší dobu, způsobil ranní pokles futures na Dow Jones, který se později odrazil i do samotného obchodování.Trhy v pohybu: Dow dolů, S&P nahoru, Nasdaq kolísáIndex Dow Jones Industrial Average nakonec klesl o 527 bodů , a to zejména kvůli prudkému propadu akcií UnitedHealth Group [UNH], které ztratily přes 22 % poté, co firma snížila svůj výhled zisku na letošní rok. Jelikož je Dow cenově váženým indexem, má takový výkyv výrazný vliv na jeho celkový výkon.Index S&P 500 naopak přidal 0,13 %, když dokázal odpoledne zvrátit ranní ztráty. Technologický Nasdaq Composite kolísal mezi zisky a ztrátami a nakonec uzavřel lehce níže . Všechny tři hlavní indexy tak zakončily týden v červených číslech.Obchodování na amerických burzách bude v pátek uzavřeno kvůli Velkému pátku.Trump rozkolísal trhy: Powell pod palbou, obchodní dohody na obzoruTrumpova vyjádření během dne výrazně ovlivnila náladu investorů. Nejprve zveřejnil na sociálních sítích ostrou kritiku Powella, když napsal: „Powellův konec nemůže přijít dost rychle!“. Později před novináři prohlásil, že Powell „odejde“, pokud ho o to požádá, ale další otázky na toto téma ignoroval.Předseda Fedu Jerome Powell ve středu varoval, že Trumpova cla představují bezprecedentní výzvu, která může podnítit inflaci a zároveň brzdit ekonomický růst, čímž Fed komplikuje plnění jeho mandátu.Kromě napětí s Fedem Trump vystupoval optimisticky ohledně obchodních dohod. Uvedl, že s Evropskou unií dojde „na sto procent“ k dohodě a s Čínou se očekává „velmi dobrá dohoda“. Dodal, že se nebojí, že by američtí spojenci obrátili svou pozornost k Číně, protože podle něj „nikdo nemůže USA konkurovat“.V sérii komentářů na sociálních sítích zmínil produktivní setkání s japonskou delegací a telefonát s mexickou prezidentkou Claudií Sheinbaumovou. Podle něj každý národ, včetně Číny, „se chce setkat“ a jednat o obchodu.Technologické akcie v ohni: Nvidia a AMD pod tlakemVelká pozornost se ve čtvrtek soustředila také na technologický sektor, který se v posledních dnech stal terčem nových vývozních omezení ze strany americké vlády. Společnost Nvidia [NVDA] oznámila, že kvůli zákazům na vývoz čipů H20 do Číny očekává ztrátu 5,5 miliardy dolarů. Akcie společnosti se ve čtvrtek propadly o 2,87 %, poté co ve středu ztratily téměř 7 %.Také Advanced Micro Devices uvedla, že kvůli podobným opatřením může přijít až o 800 milionů dolarů. Analytik Dan Ives ze společnosti Wedbush označil tento týden za „první výstřely v obchodní válce v technologickém světě“, protože Bílý dům fakticky zablokoval Nvidii prodej klíčových čipů do Číny.Ekonom Mohit Kumar ze společnosti Jefferies upozornil, že velké technologické společnosti se mohou stát obětí obchodního vyjednávání a investoři by proto měli být obezřetní.Nejistota dominuje: Výsledky, MMF i výhled ECBInvestoři se kromě politiky soustředili také na výsledkovou sezónu. Například United Airlines představila dvě verze výhledu – jednu pro případ recese a druhou bez ní – což dokládá extrémní nejistotu v ekonomice.„V dnešní době je opravdu těžké být přesvědčen o tom, co se v ekonomice stane,“ řekl Jed Ellerbroek ze společnosti Argent Capital Management. Také Solita Marcelliová z UBS uvedla, že trh zůstane volatilní, dokud nebude jasnější výhled ohledně celní politiky.Kristalina Georgieva, výkonná ředitelka Mezinárodního měnového fondu , oznámila, že v příštím týdnu zveřejněná zpráva MMF bude obsahovat výrazné snížení růstových prognóz. Zdůraznila, že volatilita trhů se zvýšila a „nejistota v obchodní politice je doslova mimo tabulky“.Ropa roste, ECB snižuje sazbyNa komoditním trhu ceny ropy rostly, když Trump naznačil pokrok v obchodních jednáních s EU a americké ministerstvo financí zavedlo nové sankce na vývoz íránské ropy.Americká ropa WTI vzrostla o 3,54 % na 64,68 USD za barel a Brent posílil o 3,2 % na 67,96 USD za barel. To představuje jedno z nejvyšších denních posílení za poslední týdny a odráží rostoucí očekávání zvýšené poptávky.Mezitím Evropská centrální banka ve čtvrtek snížila úrokové sazby, čímž reagovala na ekonomické dopady Trumpových cel, které ohrožují výhled růstu v eurozóně. Evropský index STOXX 600 zakončil den mírně níže , což odráží obavy z narůstajícího globálního napětí.