Šoková vlna, kterou pocítili téměř všichni po vydání modelu ChatGPT společnosti OpenAI, byla katalyzátorem současného boje o pozemky s umělou inteligencí a následná vydání jejího modelu, stejně jako dalších pokročilých modelů vydaných konkurencí, podněcují totální bitvu o krále mezi technologickými giganty.

Mezi hlavní uchazeče patří polovodičová společnost Nvidia Corp. (NVDA). Kdysi neznámé jméno mezi známějšími technologickými společnostmi se Nvidia vyšvihla na přední příčky nákupních seznamů mnoha investorů a spolu s Applem se uchází o titul nejhodnotnější společnosti.

Existuje riziko, že si Nvidii vyberete jako nejlepší akcii v oblasti umělé inteligence pro příští desetiletí jen proto, že v posledních několika letech byla velkým vítězem. Existuje však také riziko ignorovat jasné výhody této společnosti na trhu AI a spokojit se s méně významnými akciemi AI.

Zde je důvod, proč si myslím, že Nvidia může v příštích 10 letech dojít daleko.

Všechny komponenty, které z ní dělají dlouhodobého lídra v oblasti AI

Nvidia navrhuje jedny z nejpokročilejších procesorů na světě. Nevyrábí je (pokud vás zajímá výroba AI čipů, podívejte se na Taiwan Semiconductor ), ale místo toho používá model polovodičů bez továrny a navrhuje čipy, které se staly nedílnou součástí technologického průmyslu.

Odhaduje se, že procesory společnosti Nvidia tvoří 70 až 95 % čipů umělé inteligence, což jí dává obrovský náskok před konkurenty, jako je Advanced Micro Devices. Aby si společnost Nvidia udržela náskok před svými konkurenty, stále vydává nové čipy umělé inteligence, které technologické společnosti shánějí, aby se k nim dostaly.

Například její procesor Blackwell je další iterací procesoru pro umělou inteligenci a finanční ředitelka společnosti Nvidia Colette Kressová na nedávném hovoru k výsledkům uvedla, že společnost zvyšuje výrobu, aby udržela krok.

„Poptávka po procesoru Blackwell je ohromující a my se předháníme v tom, abychom zvýšili dodávky a uspokojili neuvěřitelnou poptávku, kterou na nás zákazníci kladou,“ řekla Kressová. Vzhledem k tomu, že společnost má již dobře vybudovaný náskok a pokračuje ve své historii vydávání pokročilých procesorů s umělou inteligencí, které předstihují konkurenty a uspokojují zákazníky, je pravděpodobné, že Nvidii čeká ještě mnoho let růstu.

Trh datových center, který je připraven k růstu

Mít žádané čipy právě teď je jedna věc, ale přetavit tuto příležitost v dlouholetou příležitost je věc druhá. Proto je obrovský trh datových center pro společnost Nvidia tak důležitým faktorem.

Generální ředitel společnosti Nvidia Jensen Huang odhaduje, že výdaje na datová centra se v příštích několika letech zrychlí, protože společnosti usilují o dominantní postavení v oblasti cloud computingu a vyvíjejí modely umělé inteligence. Huang před několika měsíci uvedl, že technologické společnosti by mohly v příštích pěti letech utratit až 2 biliony dolarů, protože se budou snažit předstihnout jedna druhou.

To je obrovské číslo, nad kterým je třeba se zamyslet, ale největší technologické společnosti již nyní ukazují, jak se jim daří utrácet za datová centra s umělou inteligencí. Vezměte si, že OpenAI, Oracle, a Softbank nedávno spustily Stargate, plán infrastruktury datových center, který zahrnuje výdaje ve výši až 500 miliard dolarů během několika příštích let.

A další technologičtí lídři, kteří se ucházejí o to, aby se stali králem na kopci AI, dělají totéž. Společnost Microsoft právě na svém posledním hovoru k výsledkům uvedla, že jen v letošním roce utratí 80 miliard dolarů za infrastrukturu datových center, a generální ředitel společnosti Meta Mark Zuckerberg řekl, že jeho společnost letos utratí 65 miliard dolarů. Společnost Alphabet, další klíčový hráč v oblasti umělé inteligence, tvrdí, že letos utratí 75 miliard dolarů za datová centra umělé inteligence.

Odpůrci budou poukazovat na to, že menší začínající společnosti zabývající se umělou inteligencí utratí mnohem méně a přesto budou vyvíjet pokročilé modely AI, aniž by potřebovaly nejmodernější procesory Nvidia. Nedávno na to vrhla světlo společnost DeepSeek, když navzdory omezeným zdrojům vydala působivého AI chatbota.

Zkrátka a dobře ale platí, že největší světové technologické společnosti si nemohou dovolit neinvestovat do nejlepších datových center s nejmodernějšími procesory. Na trhu s umělou inteligencí v hodnotě 15,7 bilionu dolarů (do roku 2030) je pro ně v sázce příliš mnoho na to, aby své úsilí v oblasti umělé inteligence zaváděly. To je pro společnost Nvidia a její procesory pro AI v příštích letech dobrou vizitkou.

Nvidia z toho vychází bez ohledu na to, kdo válku o AI vyhraje

Nvidia není nejlevnější akcií AI, její forwardová cena k zisku je 30,6. Společnost však dokázala, že je jedinečným lídrem v segmentu procesorů AI a je připravena těžit z toho, že technologické společnosti svádějí souboj o dominanci v oblasti AI.

Neexistuje způsob, jak zaručit úspěch společnosti Nvidia v příštích 10 letech, ale vzhledem k jejímu současnému postavení na trhu, schopnosti nadále přitahovat zákazníky a celoplošnému sprintu technologických společností, které se snaží předstihnout jedna druhou v oblasti zdatnosti datových center, vypadá Nvidia jako jedna z nejlepších akcií v oblasti AI.