Tržby dodavatele čipů by měly na konci tříměsíčního cyklu končícího 4. května vzrůst na téměř 14,9 miliardy USD, jak ve čtvrtek oznámila společnost Broadcom ve svém prohlášení. Předchozí průměrné odhady se pohybovaly kolem 14,6 miliardy dolarů.

Nadšená prognóza naznačuje, že pokračující boom investic do umělé inteligence zůstává v solidní kondici, přičemž Broadcom se ukazuje jako hlavní příjemce těchto výdajů, které jsou taženy především investicemi klientů z datových center do nové infrastruktury.

Díky šílenství kolem umělé inteligence se totiž společnosti Broadcom podařilo jen v předchozím roce (2024) zvýšit svou tržní hodnotu nad 1 bilion USD. V roce 2025 se však investoři přiklonili k opatrnějšímu přístupu, protože hledali důkazy, které by potvrdily udržitelnost rozmachu AI.

Nejnovější výsledky společnosti Broadcom přinesly v tomto kontextu úlevu. Hock Tan, výkonný ředitel společnosti, označil výdaje na AI za klíčový faktor v prvním čtvrtletí – které skončilo 2. února. Tržby z této oblasti dosáhnou v probíhajícím období 4,4 miliardy dolarů.

Akcie společnosti Broadcom v pátek před zahájením obchodování vzrostly přibližně o 13 %. Pokud se tento pohyb udrží, bude to znamenat největší nárůst od 13. prosince. Akcie ve čtvrtek uzavřely na hodnotě 179,45 USD, což je letos zatím pokles o 23 %.

Svižné výsledky jsou v ostrém kontrastu se špatně přijatou zprávou o výsledcích hospodaření jednoho z konkurentů společnosti Broadcom, společnosti Marvell Technology Inc. Přestože společnost Marvell vykázala 27% nárůst tržeb za poslední čtvrtletí, investoři ji ve čtvrtek označili za pokles o 20 %, protože růst podle jejich měřítek zjevně nebyl dostatečný.

Podíváme-li se hlouběji na konkrétní údaje, zjistíme, že zisk společnosti Broadcom v prvním fiskálním čtvrtletí (bez zahrnutí některých položek) činil 1,60 USD na akcii a vykázal 25% nárůst příjmů na 14,92 miliardy USD. Analytici odhadovali jejich zisk na akcii na 1,50 USD, přičemž tržby dosáhly 14,6 miliardy USD.

Společnost Broadcom se v poslední době dostala do centra pozornosti díky svému podnikání v oblasti zakázkového designu – divize usnadňující zákazníkům z datových center návrh čipů, které mohou vytvářet a spravovat software a služby umělé inteligence. Kromě široké škály čipů, včetně prvků pro připojení iPhonu a síťových technologií, je polovodičová společnost uznávána také jako významný dodavatel softwaru, který podniky používají ke správě svých sítí a provozu.

Během konferenčního hovoru s analytiky Tan upřesnil, že ve společnosti Broadcom se zvyšuje výroba čipů s umělou inteligencí pro hyperskalátory – provozovatele velkých datových center. Poznamenal, že zakázkové polovodiče Broadcomu mohou být někdy efektivnější než čipy akcelerátorů pro všeobecné použití, což je kategorie produktů prodávaná korporacemi jako Nvidia Corp.

Podle Tana Broadcom také rozšiřuje svou zákaznickou základnu. Má tři stávající klienty v oblasti hyperscalerů a další čtyři očekává, přičemž dva z nich jsou téměř připraveni stát se zákazníky generujícími příjmy. Tan vysvětlil, že “partneři společnosti v oblasti hyperscaleru pokračují v agresivních investicích”.

Je pozoruhodné, že současný odhad tržeb společnosti Broadcom v této oblasti, který se pohybuje mezi 60 a 90 miliardami dolarů v roce 2027, nezohledňuje dodatečnou pracovní zátěž. To naznačuje, že společnost vyrábějící polovodiče a infrastrukturní software má příležitost k růstu i mimo předpokládaný rozsah.

Ačkoli Broadcom své zákazníky nejmenuje, spekuluje se, že třemi současnými klienty hyperscaleru jsou společnosti Google ze skupiny Alphabet Inc, Meta Platforms Inc a ByteDance Ltd., vlastník TikToku. Tan ujistil, že chystaná americká pravidla, která se snaží dále omezit vývoz čipů souvisejících s umělou inteligencí, nebudou mít na činnost žádného z těchto zákazníků vliv.

Během své cesty Tan vybudoval softwarovou jednotku, která se nyní svým rozsahem téměř vyrovná polovodičovým operacím, a navíc díky postupným akvizicím vytvořil jednu z nejhodnotnějších společností v čipovém průmyslu. Předpovědi společnosti Broadcom jsou proto silným ukazatelem poptávky v širokém spektru technologického průmyslu.

Tan vyjádřil svůj závazek vůči umělé inteligenci a integraci společnosti VMware Inc, kterou Broadcom v roce 2023 získal za přibližně 69 miliard USD. Navzdory zvěstem o tom, že Broadcom zvažuje nabídku na koupi části společnosti Intel Corp. prohlásil Tan, že se nadále soustředí především na tyto oblasti.

Divize polovodičů společnosti Broadcom vykázala v únorovém čtvrtletí tržby ve výši 8,21 miliardy USD, což představuje 11% nárůst oproti předchozímu období. Tržby z prodeje softwaru představovaly 6,7 miliardy dolarů, což překonalo odhady.

Broadcom Inc. (AVGO)

Společnost Broadcom, která působí v kalifornském Palo Altu, nabízí komponenty pro automobily, chytré telefony a zařízení pro přístup k internetu. Společnost se rozšířila o software a nyní poskytuje produkty pro sálové počítače, optimalizaci datových center a kybernetickou bezpečnost.

Jako předního zákazníka Broadcomu hodnotí vztah Applu s touto společností Tan často během hovorů o výsledcích hospodaření a obvykle o ní mluví neurčitě jako o svém “velkém severoamerickém zákazníkovi”.

Společnost Apple údajně plánuje od příštího roku přejít od primárního bezdrátového čipu Broadcom, protože Apple nahrazuje komponenty dodavatelů vlastními verzemi – trend, který by měl ovlivnit i výrobce čipů Qualcomm Inc. Optimistická předpověď společnosti Broadcom však prozatím naznačuje zdravou budoucnost počítačů s umělou inteligencí a silnou pozici společnosti na trhu.