Klíčové body

Euro posílilo spolu s polským zlotým a rumunským leu poté, co evropští lídři vyjádřili podporu Ukrajině kvůli obavám ze stažení USA
Evropské trhy otevřely silněji, následovaly asijské akcie, zatímco investoři sledují geopolitické napětí a ekonomická rozhodnutí Číny
Evropské obranné akcie prudce rostly, protože státy zvažují vyšší výdaje na bezpečnost po změně přístupu USA k Ukrajině
Ropa a zlato posílily kvůli nejistotě kolem Trumpova jednání se Zelenským a jeho dopadu na sankce a geopolitickou stabilitu

Trhům na začátku týdne dominuje geopolitika, protože evropští lídři sestavují to, co Británie nazvala „koalicí ochotných“, aby zajistili bezpečnost Ukrajiny po střetu v Oválné pracovně mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským. Čína má rovněž uspořádat největší politickou poradu tohoto roku právě v době, kdy hrozí, že americká cla otestují schopnost Pekingu zvýšit ekonomickou dynamiku.

„Obrat v USA je pro Evropu jistě historickou příležitostí zabývat se tématem autonomní evropské obrany s potenciálně velmi pozitivními ekonomickými důsledky, neboť víme, že mnoho inovací s vojenským využitím může mít významný civilní přínos – například internet,“ uvedl Christopher Dembik, senior investiční manažer ve společnosti Pictet Asset Management. „Ale pozor na přílišný optimismus.“

Bitcoin po nedělní rally, kdy Trump hovořil o svém plánu na vytvoření strategické kryptorezervy, klesl.

V Asii tento týden panují naděje obchodníků, že na čínském celostátním lidovém shromáždění bude oznámeno zvýšení fiskálních výdajů, které podpoří domácí poptávku, vyrovná riziko amerických cel a udrží letošní prudkou akciovou rally.

„Jsme dostatečně přesvědčeni, že optimismus a dynamika na burze Hang Seng, vyvolané umělou inteligencí, v nejbližší době přetrvají, ale po rekordních ziscích od začátku roku je oprávněné období konsolidace,“ uvedl Wee Khoon Chong, senior stratég ve společnosti BNY.

Investoři čekají na zprávy o případných jednáních na poslední chvíli, která by zabránila dalšímu zvýšení amerických obchodních cel na čínské zboží, jež mají vstoupit v platnost tento týden spolu s odvody na Mexiko a Kanadu.

Mezitím vyhlídka na zvýšení výdajů evropských zemí na obranu vedla k prudkému růstu akcií společností působících v tomto odvětví, jako jsou německý Rheinmetall AG, britské BAE Systems Plc a Rolls-Royce Plc a italská Leonardo SpA. Přesto futures na německé a francouzské dluhopisy klesly v důsledku obav z rostoucí emise dluhopisů tohoto bloku.

Obnova Ukrajiny by byla rozsáhlým podnikem, jehož celkové náklady by podle Světové banky dosáhly téměř 500 miliard dolarů. K obnově infrastruktury by bylo zapotřebí oceli a cementu. Ekonomové Goldman Sachs Group Inc. odhadují, že mírová dohoda by pravděpodobně zvýšila dodávky ruského plynu do Evropy a snížila ceny plynu o 15 až 50 %.

„Evropa se chystá postavit se na vlastní nohy – to odráží strukturální změnu uvnitř Evropy,“ která letos způsobila určitou rotaci od USA, uvedl Kieran Calder, vedoucí akciového výzkumu Union Bancaire Privee SA pro Asii. „Pokud jde o Čínu celkově, jsme stále trochu negativní.“

Australské a japonské akcie v pondělí rostly spolu s hongkongským benchmarkem. Mixue Group, největší čínský řetězec s bublinkovým čajem, při svém obchodním debutu ve městě prudce vzrostl.

V dalších podnikových zprávách se společnost Prada SpA přiblížila k dohodě o koupi Versace od Capri Holdings Ltd. poté, co se podle lidí obeznámených s touto záležitostí dohodla na ceně téměř 1,5 miliardy eur (1,6 miliardy USD). Akcie společnosti Prada v pondělí v Hongkongu vzrostly až o 3,9 %.

Indonéský akciový index vzrostl nejvíce za poslední čtyři roky, k čemuž přispělo oživení akcií bank poté, co banka JPMorgan zvýšila rating těchto společností.

Podle analytiků oslovených agenturou Bloomberg se ve středu v Pekingu sejdou tisíce čínských delegátů včetně šéfů ministerstev a představitelů provincií na zasedání parlamentu, kde si úředníci stanoví optimistický cíl růstu kolem 5 %.

Očekává se, že aby tohoto cíle dosáhli, zvýší tvůrci politiky cíl oficiálního rozpočtového deficitu Číny na nejvyšší hodnotu za více než tři desetiletí a napumpují biliony jüanů do systému, který bojuje s deflací, nadměrnou průmyslovou kapacitou, stále se potácejícím trhem nemovitostí a obchodní válkou s USA.

Ropa v pondělí vzrostla, protože spor mezi Trumpem a Zelenským pravděpodobně znamená, že dosáhnout řešení, na kterém se shodnou všechny strany – a tedy i zmírnění sankcí – bude těžší. Zlato rovněž získalo.

Jinde tento týden Evropská centrální banka vydá politické rozhodnutí poté, co údaje o inflaci ve Francii a Itálii podpořily důvody pro další snižování sazeb. Trump také vystoupí na společném zasedání Kongresu právě v době, kdy dva průzkumy naznačují, že ztrácí podporu Američanů znepokojených ekonomikou a inflací.

Některé hlavní pohyby na trzích:

Akcie

Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,2 % k 14:47 tokijského času.
Japonský index Topix vzrostl o 1,7 %
Hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,8 %.
Shanghai Composite vzrostl o 0,1
Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,7 %.

Měny

Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,2 %.
Euro vzrostlo o 0,4 % na 1,0415 USD
Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 150,50 za dolar
Zámořský jüan se změnil jen nepatrně na 7,2979 za dolar

Kryptoměny

Bitcoin klesl o 1,1 % na 93 243,12 USD.
Ether klesl o 3,2 % na 2 445,45 USD

Dluhopisy

Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o dva bazické body na 4,23 %.
Výnos australských desetiletých dluhopisů se zvýšil o tři bazické body na 4,33 %.

Komodity

Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 70,07 USD za barel.
Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 2 862,26 USD za unci.

Společná měna vůči dolaru vzrostla o 0,4 % a překonala tak hlavní srovnatelné měny. Polský zlotý a rumunský leu rovněž stouply. Futures na evropské akciové indexy naznačovaly silnější otevření, což sledovalo růst asijských akcií.Trhům na začátku týdne dominuje geopolitika, protože evropští lídři sestavují to, co Británie nazvala „koalicí ochotných“, aby zajistili bezpečnost Ukrajiny po střetu v Oválné pracovně mezi americkým prezidentem Donaldem Trumpem a ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským. Čína má rovněž uspořádat největší politickou poradu tohoto roku právě v době, kdy hrozí, že americká cla otestují schopnost Pekingu zvýšit ekonomickou dynamiku.„Obrat v USA je pro Evropu jistě historickou příležitostí zabývat se tématem autonomní evropské obrany s potenciálně velmi pozitivními ekonomickými důsledky, neboť víme, že mnoho inovací s vojenským využitím může mít významný civilní přínos – například internet,“ uvedl Christopher Dembik, senior investiční manažer ve společnosti Pictet Asset Management. „Ale pozor na přílišný optimismus.“Bitcoin po nedělní rally, kdy Trump hovořil o svém plánu na vytvoření strategické kryptorezervy, klesl.V Asii tento týden panují naděje obchodníků, že na čínském celostátním lidovém shromáždění bude oznámeno zvýšení fiskálních výdajů, které podpoří domácí poptávku, vyrovná riziko amerických cel a udrží letošní prudkou akciovou rally.„Jsme dostatečně přesvědčeni, že optimismus a dynamika na burze Hang Seng, vyvolané umělou inteligencí, v nejbližší době přetrvají, ale po rekordních ziscích od začátku roku je oprávněné období konsolidace,“ uvedl Wee Khoon Chong, senior stratég ve společnosti BNY.Investoři čekají na zprávy o případných jednáních na poslední chvíli, která by zabránila dalšímu zvýšení amerických obchodních cel na čínské zboží, jež mají vstoupit v platnost tento týden spolu s odvody na Mexiko a Kanadu.Mezitím vyhlídka na zvýšení výdajů evropských zemí na obranu vedla k prudkému růstu akcií společností působících v tomto odvětví, jako jsou německý Rheinmetall AG, britské BAE Systems Plc a Rolls-Royce Plc a italská Leonardo SpA. Přesto futures na německé a francouzské dluhopisy klesly v důsledku obav z rostoucí emise dluhopisů tohoto bloku.Obnova Ukrajiny by byla rozsáhlým podnikem, jehož celkové náklady by podle Světové banky dosáhly téměř 500 miliard dolarů. K obnově infrastruktury by bylo zapotřebí oceli a cementu. Ekonomové Goldman Sachs Group Inc. odhadují, že mírová dohoda by pravděpodobně zvýšila dodávky ruského plynu do Evropy a snížila ceny plynu o 15 až 50 %.„Evropa se chystá postavit se na vlastní nohy – to odráží strukturální změnu uvnitř Evropy,“ která letos způsobila určitou rotaci od USA, uvedl Kieran Calder, vedoucí akciového výzkumu Union Bancaire Privee SA pro Asii. „Pokud jde o Čínu celkově, jsme stále trochu negativní.“Australské a japonské akcie v pondělí rostly spolu s hongkongským benchmarkem. Mixue Group, největší čínský řetězec s bublinkovým čajem, při svém obchodním debutu ve městě prudce vzrostl.V dalších podnikových zprávách se společnost Prada SpA přiblížila k dohodě o koupi Versace od Capri Holdings Ltd. poté, co se podle lidí obeznámených s touto záležitostí dohodla na ceně téměř 1,5 miliardy eur . Akcie společnosti Prada v pondělí v Hongkongu vzrostly až o 3,9 %.Indonéský akciový index vzrostl nejvíce za poslední čtyři roky, k čemuž přispělo oživení akcií bank poté, co banka JPMorgan zvýšila rating těchto společností.Podle analytiků oslovených agenturou Bloomberg se ve středu v Pekingu sejdou tisíce čínských delegátů včetně šéfů ministerstev a představitelů provincií na zasedání parlamentu, kde si úředníci stanoví optimistický cíl růstu kolem 5 %.Očekává se, že aby tohoto cíle dosáhli, zvýší tvůrci politiky cíl oficiálního rozpočtového deficitu Číny na nejvyšší hodnotu za více než tři desetiletí a napumpují biliony jüanů do systému, který bojuje s deflací, nadměrnou průmyslovou kapacitou, stále se potácejícím trhem nemovitostí a obchodní válkou s USA.Ropa v pondělí vzrostla, protože spor mezi Trumpem a Zelenským pravděpodobně znamená, že dosáhnout řešení, na kterém se shodnou všechny strany – a tedy i zmírnění sankcí – bude těžší. Zlato rovněž získalo.Jinde tento týden Evropská centrální banka vydá politické rozhodnutí poté, co údaje o inflaci ve Francii a Itálii podpořily důvody pro další snižování sazeb. Trump také vystoupí na společném zasedání Kongresu právě v době, kdy dva průzkumy naznačují, že ztrácí podporu Američanů znepokojených ekonomikou a inflací.Některé hlavní pohyby na trzích:Akcie Futures na index S&P 500 vzrostly o 0,2 % k 14:47 tokijského času. Japonský index Topix vzrostl o 1,7 % Hongkongský Hang Seng vzrostl o 0,8 %. Shanghai Composite vzrostl o 0,1 Futures na Euro Stoxx 50 vzrostly o 0,7 %. Měny Bloomberg Dollar Spot Index klesl o 0,2 %. Euro vzrostlo o 0,4 % na 1,0415 USD Japonský jen se téměř nezměnil a pohyboval se na úrovni 150,50 za dolar Zámořský jüan se změnil jen nepatrně na 7,2979 za dolar Kryptoměny Bitcoin klesl o 1,1 % na 93 243,12 USD. Ether klesl o 3,2 % na 2 445,45 USD Dluhopisy Výnos desetiletých státních dluhopisů se zvýšil o dva bazické body na 4,23 %. Výnos australských desetiletých dluhopisů se zvýšil o tři bazické body na 4,33 %. Komodity Cena ropy West Texas Intermediate vzrostla o 0,4 % na 70,07 USD za barel. Spotové zlato vzrostlo o 0,2 % na 2 862,26 USD za unci.