Tržby meziročně vzrostly o 38 % a dosáhly 8,05 miliardy dolarů, což je výsledek tažený především zvýšenou poptávkou po paměťových produktech pro datová centra zaměřená na umělou inteligenci. Tento vývoj potvrzuje, že růstový trend v oblasti technologií poháněných AI zůstává mimořádně silný, což Micron staví do příznivé pozice.

Pozitivní vývoj ve výsledcích přiměl analytika společnosti Baird, Tristana Gerry, ponechat akciím rating „outperform“ a zvýšit cílovou cenu ze 130 na 163 dolarů za akcii. Tato aktualizace představuje 77% potenciál růstu oproti ceně, za kterou se akcie obchodovaly v době zveřejnění zprávy. Micron (MU) tak získal výraznou důvěru u části Wall Street.

Firma rovněž těží z vyšších prodejních cen pamětí DRAM a NAND flash, které tvoří klíčové segmenty jejího portfolia. Vzhledem k rostoucí potřebě rychlého a kapacitního zpracování dat ve světě AI, patří Micron mezi hlavní dodavatele, kteří z této transformace přímo profitují.

Cykličnost odvětví představuje riziko, ale výhled zůstává pozitivní

Přestože výsledky naznačují robustní růst, nelze opomenout, že sektor paměťových technologií je známý svou vysokou cykličností. Historicky se tržby a marže Micronu pohybovaly ve výrazných vlnách, především v důsledku výkyvů cen komponent a celkové poptávky na trhu.

V posledním čtvrtletí například došlo ke snížení cen produktů NAND, což vedlo k mezikvartálnímu poklesu tržeb o 17 %. Tento vývoj potvrzuje, že i v období rostoucí poptávky mohou krátkodobé výkyvy zůstat hrozbou. Management společnosti však očekává, že situace se v oblasti NAND stabilizuje a že dodávky se zlepší v dalších kvartálech. Očekává se, že ve třetím fiskálním čtvrtletí dosáhne Micron rekordních tržeb, což by mohlo pomoci kompenzovat předchozí ztráty a zvýšit důvěru investorů.

Dlouhodobý potenciál AI podporuje investiční příležitost

Dlouhodobé vyhlídky společnosti Micron zůstávají mimořádně silné. Vedení firmy aktivně investuje do rozšíření kapacit pamětí s vysokou šířkou pásma (HBM), které jsou zásadní pro provoz a rozvoj systémů umělé inteligence. Tyto paměti umožňují efektivní zpracování obrovských objemů dat v reálném čase a představují základní stavební kámen moderních AI řešení.

S rostoucím počtem aplikací využívajících umělou inteligenci napříč různými sektory – od zdravotnictví až po automobilový průmysl – lze očekávat, že poptávka po těchto paměťových řešeních bude i nadále růst. Společnost Micron v tomto směru představuje jeden z klíčových článků v globálním dodavatelském řetězci, což posiluje její postavení na trhu.

Analytici rovněž upozorňují na atraktivní poměr ceny k zisku (P/E), který se aktuálně pohybuje kolem hodnoty 13, což je pod historickým průměrem 19,9. Tato relativně nízká hodnota naznačuje, že akcie Micron jsou v tuto chvíli cenově atraktivní, zejména pokud firma naplní očekávání a skutečně dosáhne rekordních tržeb.

Cílová cena je odvážná, ale reálná

Zvýšená cílová cena akcií na 163 dolarů může na první pohled působit optimisticky, ale je podložena několika konkrétními faktory. Kromě růstu tržeb a rozšíření výrobních kapacit totiž společnost vykazuje solidní marže – hrubá marže dosahuje téměř 35 % – a stabilní vývoj zisku.

Také je třeba zdůraznit, že tržní kapitalizace společnosti činí 103 miliard dolarů, což odpovídá velikosti firmy, která má globální dosah a dlouhou historii v oboru. I přes cyklické výkyvy zůstává Micron finančně zdravou společností s mírným zadlužením a schopností adaptovat se na měnící se podmínky trhu.

Investoři však musí počítat s tím, že dosažení cílové ceny nebude automatické. Vývoj cen pamětí, geopolitická situace a případné technologické inovace ze strany konkurence mohou ovlivnit tempo růstu. Nicméně pokud se naplní predikce analytiků ohledně rekordních tržeb v následujícím kvartále, cesta ke 163 dolarům se výrazně přiblíží a zvýší se i důvěra trhu v dlouhodobý potenciál společnosti.