Tento lepší výhled je připisován uvolněnému “dlouhodobému potenciálu obezity”, na který upozornil výzkumný tým Morgan Stanley. Navzdory současným problémům, kterým čelí americký trh s obezitou, analytici investiční banky trvají na tom, že odhadovaná tržní příležitost v hodnotě 150 miliard USD zůstává po delší dobu nedotčena.Nedávno vyvinutý petrelintid společnosti Zealand Pharma, experimentální lék na hubnutí, se umístil na prvním místě seznamu slibných podniků biotechnologické firmy se sídlem v Dánsku. Petrelintid, který je součástí klasifikace léčiv známých jako dlouhodobě působící analogy amylinu, simuluje přirozené účinky hormonu amylinu, který se přirozeně uvolňuje spolu s inzulinem při konzumaci živin. Společnost Morgan Stanley vykresluje pro petrelintid povzbudivé vyhlídky a předpovídá mu, že se v nadcházejícím desetiletí stane vedoucím amylinovým terapeutikem a obejde současnou tvrdou konkurenci a pomalejší růst trhu v oblasti obezity v USA. Analytici v čele s Laurou A. Hindleyovou vyjádřili důvěru ve vyhlídky petrelintidu za předpokladu, že dohoda mezi společností Zealand a Roche bude úspěšně dokončena.Nedávný 25% pokles ceny akcií společnosti Zealand Pharma za poslední měsíc považovala firma z Wall Street za lákavý vstupní bod pro investory. Morgan Stanley svůj býčí postoj zdůvodňuje optimističtějšími vyhlídkami společnosti po nedávném partnerství s Roche. Podle analytiků Morgan Stanley se současné debaty investorů pravděpodobně točí kolem potenciální konkurence petrelintidu, dlouhodobého výhledu trhu s obezitou a katalytické cesty společnosti Zealand Pharma.Analytici Morgan Stanley navíc vidí zanedbatelné riziko poklesu z interních odečtů. Identifikovali několik potenciálních krátkodobých pozitiv, včetně údajů o vysokých dávkách zapiglutidu, které se očekávají v počáteční části roku 2025, podpůrných údajů o cagrilintidu společnosti Novo Nordisk, které se chystají na zasedání Americké diabetologické asociace, jež je naplánováno na 20.-23. června, a potvrzení koformulace CT388/ petrelintid po transakci.Co se týče ocenění, akcie společnosti Zealand Pharma si podle Morgan Stanley od počátku roku vedly přibližně o 30 procentních bodů níže než index EURO STOXX Health Care. Analytici investiční banky považují reakci trhu na partnerství s Roche za příliš konzervativní. Výsledkem partnerské dohody bylo navýšení tržní kapitalizace společnosti Zealand Pharma o méně než 1 miliardu dolarů, a to i přes krátkodobé bezrizikové platby předem v hodnotě 1,65 miliardy dolarů. Analýza společnosti Morgan Stanley naznačuje, že současný trh předpokládá 3-4 miliardy dolarů ve vrcholných globálních prodejích petrelintidu. Toto číslo se zdá být na spodní straně vzhledem ke statusu partnerství se společností Roche a špičkovému potenciálu léku.Analytici rovněž odhadují potenciální zvýšení ocenění akcií společnosti Zealand Pharma přibližně o 215 DKK na akcii. Tato vyhlídka, založená na analýze čisté současné hodnoty , naznačuje růstovou trajektorii vyplývající z dohody o podílu na zisku 50:50 se společností Roche platné v USA a EU, spolu s významnými zálohovými platbami, které jsou součástí jejich dohody. V návaznosti na toto podání společnost Morgan Stanley zvýšila svůj býčí scénář na 1250 DKK, aby zohlednila související růst. Vzhledem k očekávanému uzavření dohody ve druhém čtvrtletí roku 2025 však podle analytiků nedošlo ke změnám zveřejněných odhadů základního scénáře v rámci potvrzení aktuální poznámky.Nedávné partnerství se společností Roche a z toho plynoucí optimismus ohledně vyhlídek společnosti Zealand Pharma přitahují pozornost investorské obce. Přestože se americký trh s obezitou nadále pohybuje v několika složitých situacích, uklidňující výhled odborníků z oboru nabádá investory, aby zvážili dlouhodobý potenciál tohoto odvětví, zejména pokud jde o petrelintid a partnerství společnosti Zealand-Roche.Chcete využít této příležitosti?