Po výrazném růstu po primární veřejné nabídce akcií (IPO) následoval prudký propad téměř o 50 %. Přesto někteří analytici tvrdí, že akcie Redditu jsou nyní podhodnocené a mohou nabídnout zajímavou příležitost pro investory.

Investiční banka Loop Capital nyní stanovila cílovou cenu akcií na 210 USD, což by znamenalo potenciální růst o více než 78 % oproti současným hodnotám. Otázkou zůstává, zda Reddit dokáže naplnit očekávání trhu a zajistit si stabilní růst.

Po úspěšném IPO v roce 2024 se Reddit (RDDT) stal jedním z nejrychleji rostoucích titulů na trhu. Cena jeho akcií se během několika měsíců zčtyřnásobila a v únoru 2025 dosáhla maxima 225 USD za akcii. Tento strmý růst však vystřídala významná korekce a akcie se během posledního měsíce propadly na 120 USD.

Hlavním důvodem tohoto poklesu bylo zvýšené napětí na technologickém trhu. Výprodeje postihly především společnosti zaměřené na digitální reklamu a sociální sítě, mezi něž patří i Reddit. K poklesu přispěla také nejistota ohledně budoucího růstu zisků a otázky, zda bude Reddit schopen zvýšit své příjmy z reklamy dostatečně rychle.

Navzdory těmto obavám se Reddit podle analytiků stále nachází v růstové fázi, a proto může být současný propad zajímavou příležitostí k nákupu pro dlouhodobé investory.

Nové reklamní strategie mohou podpořit růst příjmů

Jedním z hlavních důvodů, proč analytici Loop Capital zůstávají optimističtí ohledně budoucnosti Redditu, je zlepšující se reklamní model společnosti. Reddit plánuje rozšířit a vylepšit své reklamní nástroje, což by mělo umožnit efektivnější cílení reklam a přilákání většího počtu inzerentů.

Společnost očekává, že díky těmto změnám zvýší průměrné příjmy na uživatele (ARPU). Prognózy naznačují, že by Reddit mohl v roce 2025 zvýšit své celkové tržby o 36 % a zároveň dosáhnout 87% růstu zisku před úroky, zdaněním, odpisy a amortizací (EBITDA). Pokud by se tato očekávání naplnila, mohlo by to Redditu pomoci získat stabilnější postavení na trhu digitální reklamy.

V loňském roce Reddit dosáhl kladného volného peněžního toku (FCF) ve výši 216 milionů USD. Přestože zatím negeneruje čistý zisk, analytici odhadují, že jeho FCF by se mohl v příštích třech letech zdvojnásobit, což by mohlo ospravedlnit jeho současné ocenění.

Může Reddit naplnit očekávání investorů?

I přes optimistická očekávání Reddit stále čelí významným rizikům. Trh s digitální reklamou je vysoce konkurenční a společnosti jako Google, Meta nebo TikTok mohou Redditu odebírat podíl na reklamních příjmech.

Dalším potenciálním problémem je závislost Redditu na jeho uživatelské komunitě. Pokud se platforma příliš zaměří na reklamu a omezí autenticitu diskusí, mohlo by to vést k odlivu uživatelů.

Investoři se také musí vypořádat s vysokým oceněním akcií. Reddit se aktuálně obchoduje s poměrem ceny k volnému peněžnímu toku (P/FCF) 99, což znamená, že jde stále o relativně drahou akcii. Pokud by však společnost dokázala udržet tempo růstu příjmů a zisků, její současná cena by mohla být ospravedlnitelná.

Z krátkodobého hlediska mohou akcie Redditu zůstat volatilní, zejména pokud se objeví další negativní vývoj v technologickém sektoru. Dlouhodobě však může Reddit profitovat z rostoucí poptávky po digitální reklamě a zlepšující se monetizace své platformy.

RDDT

Reddit, Inc.

NYSE

$121.29

$9.05

8.06%

Je nyní Reddit dobrou investicí?

Současná situace na trhu ukazuje, že Reddit může být zajímavou investiční příležitostí, ale zároveň zůstává rizikovou volbou. Pokud společnost dokáže efektivně monetizovat svůj obsah, přilákat nové inzerenty a zároveň udržet věrnou uživatelskou komunitu, mohla by její hodnota v příštích letech výrazně vzrůst.

Pro investory, kteří jsou ochotni akceptovat krátkodobou volatilitu a věří v dlouhodobý potenciál digitální reklamy, může být současná cena vhodným vstupním bodem. Na druhou stranu, pokud se Redditu nepodaří naplnit očekávání trhu, může se jeho hodnota dále propadat.

Celkově Reddit zůstává společností s vysokým potenciálem, ale zároveň s řadou výzev, kterým bude muset čelit. Investoři by proto měli pečlivě sledovat další vývoj na trhu a zvažovat svá rozhodnutí v kontextu širšího ekonomického prostředí.