Klíčové body

Akcie společnosti Nvidia v pondělí klesly o 1,4 % kvůli zprávám o nové konkurenci od Huawei
Huawei testuje nový čip Ascend 910D, který by mohl překonat čip H100 od Nvidie
Tržby Nvidie z Číny v posledních letech výrazně poklesly kvůli americkým exportním omezením
Obavy z konkurence ovlivnily i další výrobce čipů, včetně společností AMD a Broadcom

V předobchodní fázi obchodování akcie Nvidie klesly o 1,4 % na 109,49 USD. Tento pokles přichází po pátečním růstu o 4,3 %, kdy akcie těžily z obecně pozitivního sentimentu na trzích. Nyní se však nálada investorů změnila kvůli zprávám The Wall Street Journal, podle kterých Huawei dokončuje testování nového čipu pro umělou inteligenci s názvem Ascend 910D. Tento čip má být nejen konkurencí, ale dokonce výkonově překonávat populární model H100 od Nvidie.

Čip H100, představený v roce 2022, byl v době svého uvedení považován za špičku v oblasti akcelerátorů pro AI. Od té doby Nvidia pokračovala ve vývoji ještě pokročilejších čipů z rodiny Hopper a novějších čipů Blackwell AI. Přestože technologický náskok Nvidie zůstává výrazný, geopolitická situace a obchodní restrikce zásadně mění její schopnost působit na čínském trhu.

Nvidia Corp. (NVDA)

Administrativa bývalého prezidenta Donalda Trumpa zavedla přísná omezení na vývoz nejvýkonnějších amerických čipů do Číny, což se dotklo i společnosti Nvidia. Firmě bylo zakázáno prodávat některé ze svých nejmodernějších akcelerátorů čínským zákazníkům bez zvláštní licence. Nový čip H20, navržený tak, aby splňoval tyto restrikce, byl nedávno zařazen na seznam omezeného exportu, což dál zkomplikovalo situaci.

Zatímco Nvidia zápasí s omezeními, Huawei mezitím nezahálí. Podle zdrojů WSJ společnost již připravila více než 800 000 čipů Ascend 910B a 910C, které nyní dodává širokému spektru klientů včetně státních telekomunikačních společností a soukromých technologických firem, jako je například ByteDance, majitel TikToku. Nový model Ascend 910D by měl tento seznam doplnit a poskytnout čínským firmám ještě lepší možnosti v oblasti trénování a provozu systémů umělé inteligence.

Pokud Huawei skutečně dokáže nabídnout výkonnou alternativu k H100, mohla by tím ještě více omezit působení Nvidie na čínském trhu. Čína představovala ve fiskálním roce 2025 přibližně 13 % tržeb společnosti Nvidia, což je výrazný pokles oproti 26 % v roce 2022. Tento trend reflektuje nejen regulační tlak, ale také rostoucí snahy Číny vybudovat vlastní soběstačný ekosystém v oblasti polovodičů.

Vývoj kolem Huawei tak může mít dlouhodobější dopad na Nvidii, než by se na první pohled mohlo zdát. Kromě samotné ztráty tržeb by se mohlo jednat i o ztrátu technologické prestiže, která Nvidii umožnila stát se jedním z nejhodnotnějších technologických titulů světa. Navíc nelze přehlédnout ani širší důsledky pro globální trh s čipy, protože podobné snahy o lokální výrobu a samostatnost se objevují i v dalších částech světa.

Další výrobci čipů rovněž reagovali poklesem. Akcie společnosti Advanced Micro Devices (AMD) v předobchodním obchodování klesly o 0,65 % a Broadcom (AVGO) oslabil o 1,1 %. Investoři tak vnímají zprávy o pokroku Huawei jako potenciální hrozbu nejen pro Nvidii, ale i pro celý segment výrobců pokročilých čipů.

V nadcházejících týdnech se investoři zaměří na to, jak rychle bude Huawei schopen rozšířit produkci nových čipů a jaké konkrétní schopnosti Ascend 910D nabídne ve srovnání s nejnovějšími produkty Nvidie. Důležité bude také sledovat, zda Washington nezavede další sankce, které by omezily technologický transfer a tím zpomalily ambice čínských firem v oblasti umělé inteligence.

Bez ohledu na krátkodobé výkyvy je jisté, že souboj o dominanci na trhu AI čipů bude nadále dramatický a investoři by měli být připraveni na vyšší volatilitu akcií v tomto sektoru.

Nvidia, která se v posledních letech stala dominantním hráčem na poli čipů pro umělou inteligenci, nyní čelí významné výzvě, jež by mohla ovlivnit její postavení na klíčovém čínském trhu.V předobchodní fázi obchodování akcie Nvidie klesly o 1,4 % na 109,49 USD. Tento pokles přichází po pátečním růstu o 4,3 %, kdy akcie těžily z obecně pozitivního sentimentu na trzích. Nyní se však nálada investorů změnila kvůli zprávám The Wall Street Journal, podle kterých Huawei dokončuje testování nového čipu pro umělou inteligenci s názvem Ascend 910D. Tento čip má být nejen konkurencí, ale dokonce výkonově překonávat populární model H100 od Nvidie.Čip H100, představený v roce 2022, byl v době svého uvedení považován za špičku v oblasti akcelerátorů pro AI. Od té doby Nvidia pokračovala ve vývoji ještě pokročilejších čipů z rodiny Hopper a novějších čipů Blackwell AI. Přestože technologický náskok Nvidie zůstává výrazný, geopolitická situace a obchodní restrikce zásadně mění její schopnost působit na čínském trhu.Nvidia Corp. Administrativa bývalého prezidenta Donalda Trumpa zavedla přísná omezení na vývoz nejvýkonnějších amerických čipů do Číny, což se dotklo i společnosti Nvidia. Firmě bylo zakázáno prodávat některé ze svých nejmodernějších akcelerátorů čínským zákazníkům bez zvláštní licence. Nový čip H20, navržený tak, aby splňoval tyto restrikce, byl nedávno zařazen na seznam omezeného exportu, což dál zkomplikovalo situaci.Zatímco Nvidia zápasí s omezeními, Huawei mezitím nezahálí. Podle zdrojů WSJ společnost již připravila více než 800 000 čipů Ascend 910B a 910C, které nyní dodává širokému spektru klientů včetně státních telekomunikačních společností a soukromých technologických firem, jako je například ByteDance, majitel TikToku. Nový model Ascend 910D by měl tento seznam doplnit a poskytnout čínským firmám ještě lepší možnosti v oblasti trénování a provozu systémů umělé inteligence.Pokud Huawei skutečně dokáže nabídnout výkonnou alternativu k H100, mohla by tím ještě více omezit působení Nvidie na čínském trhu. Čína představovala ve fiskálním roce 2025 přibližně 13 % tržeb společnosti Nvidia, což je výrazný pokles oproti 26 % v roce 2022. Tento trend reflektuje nejen regulační tlak, ale také rostoucí snahy Číny vybudovat vlastní soběstačný ekosystém v oblasti polovodičů.Vývoj kolem Huawei tak může mít dlouhodobější dopad na Nvidii, než by se na první pohled mohlo zdát. Kromě samotné ztráty tržeb by se mohlo jednat i o ztrátu technologické prestiže, která Nvidii umožnila stát se jedním z nejhodnotnějších technologických titulů světa. Navíc nelze přehlédnout ani širší důsledky pro globální trh s čipy, protože podobné snahy o lokální výrobu a samostatnost se objevují i v dalších částech světa.Další výrobci čipů rovněž reagovali poklesem. Akcie společnosti Advanced Micro Devices v předobchodním obchodování klesly o 0,65 % a Broadcom oslabil o 1,1 %. Investoři tak vnímají zprávy o pokroku Huawei jako potenciální hrozbu nejen pro Nvidii, ale i pro celý segment výrobců pokročilých čipů.V nadcházejících týdnech se investoři zaměří na to, jak rychle bude Huawei schopen rozšířit produkci nových čipů a jaké konkrétní schopnosti Ascend 910D nabídne ve srovnání s nejnovějšími produkty Nvidie. Důležité bude také sledovat, zda Washington nezavede další sankce, které by omezily technologický transfer a tím zpomalily ambice čínských firem v oblasti umělé inteligence.Bez ohledu na krátkodobé výkyvy je jisté, že souboj o dominanci na trhu AI čipů bude nadále dramatický a investoři by měli být připraveni na vyšší volatilitu akcií v tomto sektoru.