Tento výrazný pokles může na první pohled působit jako atraktivní příležitost pro investory, kteří hledají výhodné nákupy ve finančním sektoru. Než se však rozhodnete do této známé americké banky investovat, stojí za to podívat se podrobněji na současné okolnosti a srovnat Citigroup s jejími konkurenty.

Citigroup (C) patří mezi největší a nejznámější banky ve Spojených státech. Nabízí široké spektrum finančních služeb – od běžného retailového a korporátního bankovnictví až po správu majetku a služby kapitálových trhů. Navzdory této diverzifikaci a síle značky však není jisté, že je právě teď vhodné do této banky investovat.

Za poslední rok se akcie Citigroup propadly o pětinu, což je výrazně horší výkon než u širšího indexu S&P 500, který se aktuálně nachází „pouze“ v korekčním pásmu (tedy poklesu přes 10 %). Takový pokles by mohl naznačovat, že Citigroup čelí hlubším problémům, které si zaslouží větší pozornost. A i když někteří investoři mohou vnímat tento propad jako příležitost k nákupu, je potřeba zvážit i širší kontext – včetně hrozby ekonomického zpomalení, geopolitických rizik nebo dopadů celní politiky.

Citigroup prošla velmi těžkým obdobím během finanční krize v letech 2007–2009, kdy musela přijmout státní pomoc a výrazně omezila dividendu. Přestože se od té doby její situace stabilizovala, akcie a dividenda se stále plně nezotavily. A i když dnes Citigroup rozhodně nevypadá tak zranitelně jako tehdy, její postavení v očích dividendových investorů zůstává nejisté.

Alternativa v podobě Toronto-Dominion Bank

Pro investory zaměřené na dividendy a stabilitu může být zajímavou alternativou kanadská Toronto-Dominion Bank (TD). Tato banka aktuálně nabízí vyšší dividendový výnos (4,8 % oproti 3,3 % u Citigroup) a zároveň těží z přísnější regulace kanadského bankovního sektoru, která přispívá k větší stabilitě podnikání.

TD Bank má v Kanadě velmi silnou pozici, a přestože se aktuálně potýká s problémy v USA – konkrétně s obviněním z nedostatečné kontroly praní špinavých peněz – zůstává finančně zdravou institucí. Dokonce i v době velké recese nemusela snižovat dividendy, na rozdíl od Citigroup, což ukazuje na její větší odolnost vůči systémovým šokům.

V reakci na současné problémy v USA již TD Bank podnikla kroky k nápravě. Zaplatila pokutu, investuje do posílení interních kontrol a nadále si udržuje silné kapitálové zázemí. Navíc navzdory těmto problémům dokázala v posledních měsících dividendu zvýšit. To je známka důvěry vedení v budoucí vývoj a signál pro investory, že banka má prostor ke zlepšení.

Dlouhodobé vyhlídky a rizika

Citigroup se dnes obchoduje s určitou slevou a někteří investoři mohou vnímat její akcie jako podhodnocené. Pro dlouhodobé investory, kteří věří ve schopnost vedení banky provést úspěšnou transformaci a využít globální příležitosti, může Citigroup představovat zajímavou sázku. Nicméně je potřeba si uvědomit, že návrat k předkrizovým úrovním jak v ceně akcií, tak v dividendové politice může trvat ještě velmi dlouho – pokud k němu vůbec dojde.

Na druhé straně Toronto-Dominion Bank může představovat méně rizikovou alternativu, zejména pro ty, kdo hledají stabilní dividendový příjem a důvěryhodnější bilanci. Její kanadské jádro je silné, a pokud se podaří napravit reputaci a vztahy s americkými regulátory, může se její růstový potenciál opět naplno rozvinout.

Shrnutí: Citigroup nebo TD Bank?

Rozhodnutí, zda nyní investovat do Citigroup, by nemělo být motivováno pouze současným poklesem ceny akcií. I když je lákavé nakupovat „ve slevě“, klíčem k úspěšné investici je dlouhodobá stabilita a schopnost firmy generovat udržitelný výnos. V tomto ohledu TD Bank nabízí atraktivní dividendový výnos, silné podnikatelské základy a historii odolnosti v těžkých obdobích.

Investoři by proto měli pečlivě zvážit, zda jim Citigroup skutečně nabízí lepší poměr rizika a výnosu než její konkurenti. Pokud hledáte spolehlivý dividendový příjem a nižší riziko, může být Toronto-Dominion Bank rozumnější volbou než americká Citigroup – přinejmenším v aktuálním tržním prostředí.