Zisk připadající na akcionáře dosáhl 1,775 miliardy eur, což znamená meziroční růst o 39 % a zároveň překonání analytických odhadů, které podle agentury Reuters činily přibližně 1,64 miliardy eur. Tento výsledek navíc výrazně kontrastuje se ziskem 106 milionů eur, kterého banka dosáhla ve čtvrtém čtvrtletí loňského roku.

Celkové tržby se meziročně zvýšily o 10 % na 8,524 miliardy eur. V kontextu výrazně volatilního období, kdy světové trhy ovlivňují protekcionistická opatření Spojených států, je to pro banku klíčový signál o její odolnosti a správně nastavené strategii. Generální ředitel Christian Sewing výsledky komentoval jako „nejlepší čtvrtletní zisk za posledních 14 let“, přičemž zdůraznil, že Deutsche Bank je na správné cestě k dosažení všech cílů pro rok 2025.

Akcie banky v reakci na zprávu posílily krátce po otevření trhu o 2,5 %. Investory zaujaly i další klíčové ukazatele. Zisk před zdaněním dosáhl 2,837 miliardy eur, což rovněž znamená meziroční nárůst o 39 %. Kapitálový poměr CET1 zůstal stabilní na úrovni 13,8 % a míra návratnosti hmotného kapitálu (ROTE) po zdanění činila 11,9 %, čímž překonala cílovou hodnotu 10 % pro rok 2025.

Vedle pozitivních čísel však Deutsche Bank upozornila na rizika spojená s geopolitickým vývojem, především s americkou celní politikou, která vytváří značnou nejistotu na finančních trzích. V důsledku toho banka zvýšila rezervy na úvěrové ztráty na 471 milionů eur, oproti 420 milionům v předchozím čtvrtletí. Vedení banky uvedlo, že toto rozhodnutí reflektuje aktuální nejistoty v makroekonomickém výhledu a možné dopady změn obchodních modelů v důsledku protekcionistických opatření USA.

Klíčovým tahounem výsledků zůstává investiční bankovnictví, které vykázalo 10% růst čistých výnosů na 3,4 miliardy eur. Tento nárůst byl podpořen především 17% růstem v oblasti fixních příjmů a měn (FIC), i když výnosy z originace a poradenství zaznamenaly pokles o 8 %. Výnosy ze správy aktiv pak poskočily o 18 % na 730 milionů eur, což pomohlo vykompenzovat nižší zisky z klasického úvěrového bankovnictví, které trpí kvůli nižším úrokovým sazbám.

Podle finančního ředitele Jamese von Moltkeho banka nadále udržuje silnou nákladovou disciplínu a zajišťuje většinu svého úrokového rizika na rok 2025. Von Moltke dodal, že očekává pokračující růst zejména v korporátní bance a že pozitivní signály přicházejí také z německého politického prostředí, kde nová centristická koalice pod vedením Křesťanskodemokratické unie přináší stabilitu.

Německo nedávno schválilo reformu své dluhové politiky, která umožní zvýšení obranných výdajů bez spuštění fiskální brzdy. Tento krok by mohl oživit investiční aktivitu v regionu a pozitivně ovlivnit bankovní sektor, včetně Deutsche Bank.

Zároveň však zůstává hrozbou obchodní napětí mezi USA a Evropskou unií. Spojené státy uvalily na EU cla ve výši 20 %, která byla dočasně snížena na 10 % do začátku července, aby se vytvořil prostor pro další vyjednávání. Vedení Deutsche Bank označilo USA, stejně jako Severní a Jižní Ameriku, za jeden z klíčových růstových regionů. Finanční ředitel odhaduje, že americké aktivity tvoří přibližně 20 % všech obchodních operací banky, s potenciálem dalšího růstu.

Podle generálního ředitele americké pobočky Stefana Simona německé i evropské trhy v poslední době zažívají nárůst důvěry investorů. Simon zdůraznil, že evropská konkurenceschopnost musí být dále posílena, zejména ve světle rostoucí nejistoty plynoucí z americké politiky. Celní politika USA sice podpořila některé obchodní segmenty banky, ale zároveň zvýšila nároky na řízení rizik a úvěrových rezerv.

Deutsche Bank tak vstupuje do dalších měsíců s dobrými výsledky, ale také s vědomím, že geopolitická a ekonomická situace zůstává vysoce proměnlivá. Vedení banky se nicméně netají optimismem a věří, že díky diverzifikovanému portfoliu a disciplinovanému přístupu bude schopno udržet pozitivní trend i v dalším čtvrtletí.