Klíčové body

Royal Caribbean, T-Mobile a další firmy zvýšily dividendy o 15 % a více
Vyšší dividendy jsou atraktivní v době nízkého růstu a volatility trhu
S&P 500 klesl do korekce, ekonomové čekají zpomalení růstu na 0,3 %
Dividendové akcie mohou tlumit inflaci a poskytovat stabilní příjmy

Volatilita pokračovala i v pondělí, kdy akcie klesaly před očekávaným zavedením cel ve středu, které prezident Donald Trump nazývá „dnem osvobození“. V jednu chvíli se index S&P 500 dotkl nejnižší úrovně od září a propadl se do korekčního teritoria. Nyní se nachází mimo seanční minima.

Z nejnovějšího průzkumu CNBC Rapid Update mezitím vyplývá, že ekonomové očekávají v prvním čtvrtletí růst hrubého domácího produktu pouze o 0,3 % oproti 2,3 % vykázaným ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024.

Dividendy tvoří větší část celkových výnosů v období pomalého růstu, uvedl stratég Morgan Stanley Todd Castagno.

„S nízkým růstem přichází prostředí klesajících úrokových sazeb, což činí trvalé dividendy s vyšším výnosem relativně atraktivnějšími, protože hotovost a fixní výnosy se stávají méně lukrativními,“ napsal 6. března v poznámce. „Stabilní tok příjmů z dividend může také pomoci tlumit volatilitu a poskytnout malé zajištění proti inflaci.“

Jeden z nápadů Morgan Stanley na dividendy se zaměřuje na společnosti, které v posledních měsících zvýšily své dividendy alespoň o 15 % za čtvrtletí. Castagno se zaměřil na ty z indexu Russell 1000.

„Zjistili jsme, že během 6 měsíců po změně dividendy na akcii společnosti, které oznámily zvýšení, zaznamenaly růst cen svých akcií v průměru o +3,1 %,“ uvedl. „Větší zvýšení vedlo k většímu růstu výkonnosti.“

Chcete využít této příležitosti?

Zde jsou některé z dividendových akcií, které se dostaly do výběru:

Castagno uvedl, že společnost Royal Caribbean, která vyplácí dividendový výnos těsně pod 1 %, zvýšila výplatu čtvrtletně o 38 %.

Podle společnosti FactSet má provozovatel výletních plaveb průměrné hodnocení analytiků „overweight“ a téměř 40% nárůst průměrné cílové ceny. V pondělí společnost Jefferies zahájila pokrytí akcií s ratingem „hold“ s tím, že Royal Caribbean je „dokonale oceněna“.

Provozovatel výletních plaveb se dostal do hledáčku Trumpovy administrativy kvůli daním. Ministr obchodu Howard Lutnick uvedl, že výletní společnosti neplatí svůj spravedlivý podíl, a přislíbil, že to skončí.

Přesto se Royal Caribbean těší silné cenové a rezervační dynamice. Generální ředitel Jason Liberty nedávno řekl Jimu Cramerovi z televizní stanice CNBC, že ho Lutnickovy komentáře neznepokojují, protože společnost již platí hodně na daních. Uvedl také, že cla nebudou představovat zásadní problém, protože výletní loď nakupuje produkty převážně z USA.

Liberty také poukázal na to, že plavba je stále levnější než pozemní dovolená.

„Spotřebitelé stále získávají z této dovolené velkou hodnotu a naše nedávné průzkumy mezi našimi hosty ukazují, že jejich sklon k plavbám je vlastně na historickém maximu a jejich touha jet na dovolenou je o 50 % vyšší než v minulosti,“ řekl v rozhovoru pro ‚Mad Money‘.

Akcie od začátku roku klesly o téměř 12 %.

Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL)

Naproti tomu akcie společnosti T-Mobile letos vzrostly přibližně o 20 %. Má dividendový výnos 1,33 % a čtvrtletně zvýšil výplatu o zhruba 35 %.

Podle agentury FactSet má bezdrátový operátor nadhodnocené hodnocení analytiků, ale jen asi 0,5% nárůst průměrné cílové ceny.

V lednu společnost T-Mobile vykázala za čtvrté čtvrtletí lepší zisk i tržby. Společnost rovněž poskytla celoroční výhled, který překonal očekávání.

T-Mobile US, Inc. (TMUS)

Investoři do společnosti Southern Copper získávají dividendový výnos ve výši 2,1 %. Společnost zvýšila svou dividendu čtvrtletně o 17,3 %, upozornil Castagno.

Podle společnosti FactSet mají akcie průměrné hodnocení analytiků na úrovni držet a průměrná cílová cena vzrostla o téměř 3 %. Jednou z firem, které jsou nakloněny akciím, je UBS, která začátkem tohoto měsíce zvýšila doporučení pro Southern Copper na „koupit“ z „neutrální“ s odkazem na atraktivní poměr rizika a výnosu.

Akcie od počátku roku vzrostly o více než 3 %.

Southern Copper Corporation (SCCO)

A konečně, společnost Lam Research zvýšila svou dividendu čtvrtletně o 15 %, uvedl Castagno. V současné době vyplácí dividendový výnos ve výši 1,27 %.

Podle údajů společnosti FactSet mají akcie průměrný rating analytiků na úrovni overweight a průměrná cílová cena je zvýšena o 36 %. Akcie v letošním roce zatím klesly přibližně o 1 %.

Lam Research Corporation (LRCX)

Na tomto rozkolísaném trhu mohou být dividendové akcie pro investory atraktivnější. Volatilita pokračovala i v pondělí, kdy akcie klesaly před očekávaným zavedením cel ve středu, které prezident Donald Trump nazývá „dnem osvobození“. V jednu chvíli se index S&P 500 dotkl nejnižší úrovně od září a propadl se do korekčního teritoria. Nyní se nachází mimo seanční minima. Z nejnovějšího průzkumu CNBC Rapid Update mezitím vyplývá, že ekonomové očekávají v prvním čtvrtletí růst hrubého domácího produktu pouze o 0,3 % oproti 2,3 % vykázaným ve čtvrtém čtvrtletí roku 2024. Dividendy tvoří větší část celkových výnosů v období pomalého růstu, uvedl stratég Morgan Stanley Todd Castagno. „S nízkým růstem přichází prostředí klesajících úrokových sazeb, což činí trvalé dividendy s vyšším výnosem relativně atraktivnějšími, protože hotovost a fixní výnosy se stávají méně lukrativními,“ napsal 6. března v poznámce. „Stabilní tok příjmů z dividend může také pomoci tlumit volatilitu a poskytnout malé zajištění proti inflaci.“ Zdroj: Shutterstock Jeden z nápadů Morgan Stanley na dividendy se zaměřuje na společnosti, které v posledních měsících zvýšily své dividendy alespoň o 15 % za čtvrtletí. Castagno se zaměřil na ty z indexu Russell 1000. „Zjistili jsme, že během 6 měsíců po změně dividendy na akcii společnosti, které oznámily zvýšení, zaznamenaly růst cen svých akcií v průměru o +3,1 %,“ uvedl. „Větší zvýšení vedlo k většímu růstu výkonnosti.“ Zde jsou některé z dividendových akcií, které se dostaly do výběru: Castagno uvedl, že společnost Royal Caribbean, která vyplácí dividendový výnos těsně pod 1 %, zvýšila výplatu čtvrtletně o 38 %. Podle společnosti FactSet má provozovatel výletních plaveb průměrné hodnocení analytiků „overweight“ a téměř 40% nárůst průměrné cílové ceny. V pondělí společnost Jefferies zahájila pokrytí akcií s ratingem „hold“ s tím, že Royal Caribbean je „dokonale oceněna“. Provozovatel výletních plaveb se dostal do hledáčku Trumpovy administrativy kvůli daním. Ministr obchodu Howard Lutnick uvedl, že výletní společnosti neplatí svůj spravedlivý podíl, a přislíbil, že to skončí. Přesto se Royal Caribbean těší silné cenové a rezervační dynamice. Generální ředitel Jason Liberty nedávno řekl Jimu Cramerovi z televizní stanice CNBC, že ho Lutnickovy komentáře neznepokojují, protože společnost již platí hodně na daních. Uvedl také, že cla nebudou představovat zásadní problém, protože výletní loď nakupuje produkty převážně z USA. Zdroj: Getty Images Liberty také poukázal na to, že plavba je stále levnější než pozemní dovolená. „Spotřebitelé stále získávají z této dovolené velkou hodnotu a naše nedávné průzkumy mezi našimi hosty ukazují, že jejich sklon k plavbám je vlastně na historickém maximu a jejich touha jet na dovolenou je o 50 % vyšší než v minulosti,“ řekl v rozhovoru pro ‚Mad Money‘. Akcie od začátku roku klesly o téměř 12 %. Royal Caribbean Cruises Ltd. (RCL) Naproti tomu akcie společnosti T-Mobile letos vzrostly přibližně o 20 %. Má dividendový výnos 1,33 % a čtvrtletně zvýšil výplatu o zhruba 35 %. Podle agentury FactSet má bezdrátový operátor nadhodnocené hodnocení analytiků, ale jen asi 0,5% nárůst průměrné cílové ceny. V lednu společnost T-Mobile vykázala za čtvrté čtvrtletí lepší zisk i tržby. Společnost rovněž poskytla celoroční výhled, který překonal očekávání. T-Mobile US, Inc. (TMUS) Investoři do společnosti Southern Copper získávají dividendový výnos ve výši 2,1 %. Společnost zvýšila svou dividendu čtvrtletně o 17,3 %, upozornil Castagno. Podle společnosti FactSet mají akcie průměrné hodnocení analytiků na úrovni držet a průměrná cílová cena vzrostla o téměř 3 %. Jednou z firem, které jsou nakloněny akciím, je UBS, která začátkem tohoto měsíce zvýšila doporučení pro Southern Copper na „koupit“ z „neutrální“ s odkazem na atraktivní poměr rizika a výnosu. Akcie od počátku roku vzrostly o více než 3 %. Southern Copper Corporation (SCCO) A konečně, společnost Lam Research zvýšila svou dividendu čtvrtletně o 15 %, uvedl Castagno. V současné době vyplácí dividendový výnos ve výši 1,27 %. Podle údajů společnosti FactSet mají akcie průměrný rating analytiků na úrovni overweight a průměrná cílová cena je zvýšena o 36 %. Akcie v letošním roce zatím klesly přibližně o 1 %. Lam Research Corporation (LRCX)