Zapomeňte na spekulativní meme mince. A zapomeňte na rizikové altcoiny. V době, kdy mnoho kryptoměn ztrácí hodnotu, by se jedinou nejlepší investiční příležitostí do kryptoměn v roce 2025 mohly ukázat stablecoiny.

To může být překvapivé, vzhledem k tomu, že stablecoiny jsou navrženy tak, aby byly, no, stabilní. Vždy se obchodují za 1 dolar, takže přímou investicí do nich se krypto milionářem nestanete. Existuje však řada způsobů, jak do nich investovat nepřímo, a právě tady to začíná být zajímavé.

Co je to stablecoin?

Nejjednodušší způsob, jak si stablecoiny představit, je, že jsou to digitální dolary. To proto, že jsou obvykle vázány v poměru 1:1 k americkému dolaru a plně kryty hotovostí a jejími ekvivalenty. V každém okamžiku můžete své digitální dolary vyměnit za reálné dolary. Pokud se podíváte na dlouhodobý cenový graf stablecoinu, jako je USDC (USDC) , uvidíte, že jeho cena vždy osciluje kolem hranice 1 USD, přičemž mírné změny odrážejí úpravy nabídky a poptávky.V současné době zažívá odvětví stablecoinů rychlý růst. Za posledních 12 měsíců vzrostl objem stablecoinů o 47 % a stal se odvětvím s hodnotou 200 miliard USD. Společnost 21Shares – investiční firma, která spolupracovala s Ark Invest na nových burzovně obchodovaných fondech (ETF) spotových bitcoinů – je nedávno označila za „skutečnou sílu kryptoměn“.

Jednoduše řečeno, stablecoiny jsou vstupní branou pro velké institucionální investory, kteří se mohou zapojit do decentralizovaného financování (DeFi). To vysvětluje, proč řada významných společností — včetně PayPal a Ripple (společnost stojící za tokenem XRP) — uvedla na trh stablecoiny. A World Liberty Financial, kryptografická společnost spojená s rodinou Trumpových, nedávno oznámila plány na spuštění vlastního stablecoinu.

Největší krypto IPO od dob Coinbase.

V tuto chvíli si možná říkáte: „Dobře, zní to skvěle, ale jak vydělám na digitálním aktivu, které se vždy obchoduje za 1 dolar?“. Odpověď je jednoduchá: Investujete do emitenta stablecoinu, nikoli do stablecoinu samotného.

To je nyní možné, protože společnost Circle Internet Group, emitent stablecoinu USDC, podala 1. dubna žádost o vstup na burzu. Podle zdrojů citovaných CNBC usiluje Circle o ocenění v rozmezí 4 až 5 miliard USD a k primární veřejné nabídce akcií (IPO) by mohlo dojít již letos v červnu. V tuto chvíli tvoří USDC přibližně 30 % tržní kapitalizace celého stablecoinového trhu, což z něj činí druhý největší stablecoin na světě.

Pokud k IPO společnosti Circle dojde, bude to největší krypto IPO od doby Coinbase Global (COIN), která v roce 2021 vstoupila na burzu s oceněním téměř 100 miliard USD. Společnost Circle, která by se měla obchodovat pod tickerem CRCL, se okamžitě stane jednou z nejlepších čistě kryptoakcií a zařadí se po bok Coinbase a Strategy (MSTR).

Další investiční příležitosti do stablecoinů

Řekněme však, že IPO Circle se letos neuskuteční podle plánu. Koneckonců, tradiční moudrost říká, že snaha o spuštění nové okázalé IPO uprostřed globální ekonomické nejistoty je receptem na katastrofu. Je tedy docela dobře možné, že se toto IPO odloží.

Ale žádné obavy. Existují i jiné způsoby, jak letos vydělat na stablecoinech. Dalším nápadem může být investice do společnosti Coinbase, která má s Circle úzký obchodní vztah.

V roce 2023 získala Coinbase v Circle majetkový podíl a má uzavřenou dohodu o sdílení příjmů vázanou na stablecoin USDC, což z něj dělá pro společnost dojnou krávu. Brian Armstrong, výkonný ředitel společnosti Coinbase, nedávno naznačil, že nyní usiluje o to, aby se USDC stal stablecoinem č. 1 na světě, což pro Coinbase znamená ještě větší příjmy.

Kromě toho mají některé kryptoměny, jako například XRP, své vlastní doprovodné stablecoiny. Tyto kryptoměny by mohly stát za bližší pozornost, protože aktivita stablecoinů koreluje s celkovou aktivitou blockchainu.

Jednou kryptoměnou, kterou mám právě teď na radaru, je Ethena (ENA) , která má doprovodný stablecoin s názvem Ethena USDe. Tento stablecoin se nyní používá jako „syntetický dolar“, který generuje trojciferné výnosy pro institucionální investory. Díky této jedinečné finanční alchymii se Ethena USDe stala třetím největším stablecoinem na světě s tržní kapitalizací 5 miliard USD. Tím zakrňuje velikost nového stablecoinu PayPal, jehož tržní kapitalizace činí 837 milionů dolarů.

Defenzivní investice pro volatilní svět

Je snadné si myslet, že stablecoiny jsou nudné, protože jsou tak stabilní. Ale stojí za nimi velký byznys a v zákulisí se odehrává spousta finančních inovací. A co je nejlepší, další velká kryptolegislativa, kterou by měl brzy podepsat prezident Donald Trump, stanoví pro stablecoiny pravidla, která jim dodají ještě větší legitimitu u Wall Street a globálních finančních institucí.

Takže místo snahy honit se za výkonností rizikových, spekulativních aktiv si udělejte laskavost a investujte do co nejnudnějších a nejstabilnějších kryptoaktiv. V době značné ekonomické nejistoty by stablecoiny mohly být defenzivní hrou s překvapivě velkým růstem.