Klíčové body

TSMC zvýšila zisk o 60 % díky silné poptávce po AI čipech
Společnost čelí hrozbě vyšších cel a exportních omezení ze strany USA
TSMC investuje 100 miliard dolarů do rozšíření výroby v USA
Akcie klesají navzdory rekordním výsledkům kvůli geopolitickému napětí

TSMC uvedla, že její čistý zisk dosáhl 361,56 miliardy tchajwanských dolarů, což představuje meziroční nárůst o 60,3 %. Tento výsledek výrazně předčil očekávaných 354,14 miliardy tchajwanských dolarů. Tržby společnosti vzrostly o 41,6 % na 839,25 miliardy TWD, čímž rovněž překonaly konsenzus trhu, který počítal s výsledkem 835,13 miliardy.

Za tímto růstem stojí především pokročilé čipové technologie – konkrétně 7nm a menší výrobní procesy, které nyní tvoří 73 % celkových příjmů z prodeje waferů. Tyto čipy jsou klíčové pro zákazníky jako Nvidia a AMD, kteří je využívají v oblasti výpočetního výkonu pro trénování a provozování velkých modelů umělé inteligence.

Společnost tak prokazuje, že její technologická vyspělost a strategická pozice ve výrobním řetězci AI čipů jí zajišťuje stabilní růst. Nicméně tento pozitivní vývoj je ohrožován složitým geopolitickým prostředím a obchodními opatřeními USA, která mají potenciál výrazně ovlivnit jak samotnou TSMC, tak i její klíčové klienty.

Administrativa prezidenta Donalda Trumpa totiž pokračuje v politice celních bariér a vývozních omezení, která mají dopad na celý polovodičový sektor. Tchaj-wan, kde má TSMC drtivou většinu své výroby, nyní čelí plošnému 10% clu na vývoz do USA, přičemž hrozí jeho zvýšení až na 32 %, pokud nedojde k dohodě mezi Washingtonem a Tchaj-pejí v rámci současné 90denní lhůty.

Současně s tím jsou pod tlakem také zákazníci TSMC – zejména americké technologické společnosti Nvidia a AMD, kterých se dotýká rozšiřování vývozních omezení na pokročilé čipy. Tato opatření navržená původně administrativou Joea Bidena – známá jako „pravidla šíření AI“ – mohou být v následujících týdnech zpřísněna a vztahovat se i na produkty, které jsou vyráběny v zahraničí, ale využívají americké technologie.

V reakci na tato geopolitická rizika se TSMC snaží diverzifikovat výrobní kapacity a posilovat svou přítomnost ve Spojených státech. Společnost oznámila, že plánuje investovat dalších 100 miliard dolarů nad rámec původních 65 miliard dolarů určených na výstavbu tří výrobních závodů v Arizoně. Tyto investice mají nejen posílit důvěru amerických klientů, ale zároveň snížit závislost TSMC na výrobě v Asii, která je z pohledu geopolitiky stále rizikovější.

Významnou zprávou z tohoto týdne je i to, že AMD oznámila přesun části své výroby procesorových čipů do Arizony, konkrétně do jednoho z nově vznikajících závodů TSMC. Společnost Nvidia již mezitím zahájila výrobu svých špičkových čipů Blackwell právě v arizonských závodech TSMC, což je považováno za klíčový krok směrem k výrobní nezávislosti na asijských trzích. Nvidia plánuje prostřednictvím svých partnerů včetně TSMC během následujících čtyř let investovat až půl bilionu dolarů do AI infrastruktury vyráběné v USA.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM)

Navzdory těmto pozitivním strategickým krokům se akcie TSMC obchodované na Tchaj-wanu propadly o téměř 1 %, a za celý letošní rok ztrácejí více než 20 % hodnoty. Investoři zřejmě reagují nejen na geopolitická rizika a hrozící cla, ale také na nejistotu ohledně budoucí poptávky, pokud by globální obchodní napětí přerostlo v širší technologickou studenou válku.

Shrnuto, TSMC zažívá silný růst díky boomu v oblasti umělé inteligence, ale zároveň stojí na křižovatce geopolitických tlaků a musí rychle reagovat na změny v obchodním klimatu. Budoucnost společnosti bude záviset nejen na jejích technologických schopnostech, ale i na její schopnosti adaptace – zejména pokud se americká obchodní politika bude dál vyvíjet směrem k protekcionismu.

Tento výsledek potvrzuje, že boom v oblasti umělé inteligence nadále žene poptávku po vysoce výkonných čipech, a TSMC jako největší smluvní výrobce polovodičů na světě z toho jednoznačně těží.TSMC uvedla, že její čistý zisk dosáhl 361,56 miliardy tchajwanských dolarů, což představuje meziroční nárůst o 60,3 %. Tento výsledek výrazně předčil očekávaných 354,14 miliardy tchajwanských dolarů. Tržby společnosti vzrostly o 41,6 % na 839,25 miliardy TWD, čímž rovněž překonaly konsenzus trhu, který počítal s výsledkem 835,13 miliardy.Za tímto růstem stojí především pokročilé čipové technologie – konkrétně 7nm a menší výrobní procesy, které nyní tvoří 73 % celkových příjmů z prodeje waferů. Tyto čipy jsou klíčové pro zákazníky jako Nvidia a AMD, kteří je využívají v oblasti výpočetního výkonu pro trénování a provozování velkých modelů umělé inteligence.Společnost tak prokazuje, že její technologická vyspělost a strategická pozice ve výrobním řetězci AI čipů jí zajišťuje stabilní růst. Nicméně tento pozitivní vývoj je ohrožován složitým geopolitickým prostředím a obchodními opatřeními USA, která mají potenciál výrazně ovlivnit jak samotnou TSMC, tak i její klíčové klienty.Administrativa prezidenta Donalda Trumpa totiž pokračuje v politice celních bariér a vývozních omezení, která mají dopad na celý polovodičový sektor. Tchaj-wan, kde má TSMC drtivou většinu své výroby, nyní čelí plošnému 10% clu na vývoz do USA, přičemž hrozí jeho zvýšení až na 32 %, pokud nedojde k dohodě mezi Washingtonem a Tchaj-pejí v rámci současné 90denní lhůty.Současně s tím jsou pod tlakem také zákazníci TSMC – zejména americké technologické společnosti Nvidia a AMD, kterých se dotýká rozšiřování vývozních omezení na pokročilé čipy. Tato opatření navržená původně administrativou Joea Bidena – známá jako „pravidla šíření AI“ – mohou být v následujících týdnech zpřísněna a vztahovat se i na produkty, které jsou vyráběny v zahraničí, ale využívají americké technologie.V reakci na tato geopolitická rizika se TSMC snaží diverzifikovat výrobní kapacity a posilovat svou přítomnost ve Spojených státech. Společnost oznámila, že plánuje investovat dalších 100 miliard dolarů nad rámec původních 65 miliard dolarů určených na výstavbu tří výrobních závodů v Arizoně. Tyto investice mají nejen posílit důvěru amerických klientů, ale zároveň snížit závislost TSMC na výrobě v Asii, která je z pohledu geopolitiky stále rizikovější.Významnou zprávou z tohoto týdne je i to, že AMD oznámila přesun části své výroby procesorových čipů do Arizony, konkrétně do jednoho z nově vznikajících závodů TSMC. Společnost Nvidia již mezitím zahájila výrobu svých špičkových čipů Blackwell právě v arizonských závodech TSMC, což je považováno za klíčový krok směrem k výrobní nezávislosti na asijských trzích. Nvidia plánuje prostřednictvím svých partnerů včetně TSMC během následujících čtyř let investovat až půl bilionu dolarů do AI infrastruktury vyráběné v USA.Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited Navzdory těmto pozitivním strategickým krokům se akcie TSMC obchodované na Tchaj-wanu propadly o téměř 1 %, a za celý letošní rok ztrácejí více než 20 % hodnoty. Investoři zřejmě reagují nejen na geopolitická rizika a hrozící cla, ale také na nejistotu ohledně budoucí poptávky, pokud by globální obchodní napětí přerostlo v širší technologickou studenou válku.Shrnuto, TSMC zažívá silný růst díky boomu v oblasti umělé inteligence, ale zároveň stojí na křižovatce geopolitických tlaků a musí rychle reagovat na změny v obchodním klimatu. Budoucnost společnosti bude záviset nejen na jejích technologických schopnostech, ale i na její schopnosti adaptace – zejména pokud se americká obchodní politika bude dál vyvíjet směrem k protekcionismu.