Tato zpráva byla vnímána jako klíčový krok ke zmírnění napětí mezi dvěma největšími ekonomikami světa a jako potenciální podpora pro spotřebitelské výdaje, které jsou pro řadu firem zásadní.

Dohoda mezi USA a Čínou stanoví snížení cel na čínské zboží na 30 %, zatímco Čína sníží svá odvetná cla na americké zboží ze 125 % na 10 %. Ačkoliv opatření platí pouze po dobu 90 dnů, investoři doufají, že se během této doby podaří vyjednat trvalejší urovnání. Tento vývoj přinesl optimismus do celého maloobchodního sektoru a vedl k prudkému růstu akcií řady významných firem.

Silné zisky pro Best Buy, Amazon i další velké značky

Akcie společností jako Best Buy (BBY), Amazon (AMZN) nebo Tesla (TSLA) zaznamenaly v pondělí výrazný nárůst. Best Buy si polepšil o více než 5 %, Amazon vzrostl o více než 7 % a Tesla přidala přibližně 6,9 %. Pozitivní nálada se přenesla i na další známé značky – například Nike (NKE) a Lululemon (LULU) posílily o více než 6 %, stejně jako Deckers Outdoor (DECK), který zaznamenal růst o 2,7 %.

Díky tomuto vývoji zaznamenal celý Consumer Discretionary Select Sector SPDR ETF (XLY), který sleduje výkon těchto firem, růst o 4,4 %. Reakce trhu jasně ukazuje, jak citlivě investoři vnímají vývoj v obchodní politice mezi USA a Čínou, především kvůli tomu, že cla mají přímý dopad na marže a náklady podniků, a tedy i na jejich ziskovost.

Vedle toho analytici z J.P. Morgan zvýšili doporučení na několik společností s vysokým růstovým potenciálem právě v kontextu zmírnění celní politiky. Mezi nimi jmenovali mimo jiné Wayfair (W), RH (RH), Mattel (MAT), Academy Sports (ASO) nebo Dick’s Sporting Goods (DKS), jejichž akcie reagovaly na zprávu o dohodě prudkým růstem – v případě Wayfair šlo až o více než 22 %, u RH o 18 %.

Naděje pro maloobchod a plánování na klíčovou sezónu

Dohoda mezi USA a Čínou přichází v zásadní době pro celý maloobchodní sektor. Jak upozornila hlavní tržní stratégka BMO Private Wealth Carol Schleifová, 90denní příměří nastává v momentě, kdy maloobchodníci plánují zásoby pro důležité sezóny – návrat do škol a následné vánoční nákupy. Snížení celních nákladů by tak mohlo pozitivně ovlivnit cenovou politiku a dostupnost zboží, což je dobrá zpráva jak pro firmy, tak pro spotřebitele.

Podle pondělní zprávy z Bílého domu je dohoda navržena tak, aby nejen zmírnila aktuální napětí, ale také položila základy pro budoucí vyjednávání o přístupu amerického exportu na čínský trh. Zachování základních cel však naznačuje, že jednání ještě zdaleka neskončila. I tak jde o první konkrétní krok směrem ke zmírnění obchodní války, která trvá již několik let a výrazně ovlivnila globální toky zboží.

Jefferies v pondělí rovněž vydala pozitivní komentář, ve kterém doporučila nákup akcií firem jako Five Below (FIVE), Nike (NKE), SharkNinja (SN) a Yeti Holdings (YETI). Tyto značky podle analytiků díky své velikosti a rozpoznatelnosti zvládají lépe absorbovat negativní dopady cel a v prostředí příznivější obchodní politiky by mohly dál posilovat. Akcie těchto společností vzrostly v pondělí o více než 10 %, v případě Five Below dokonce o 18 %.

Růst se přelil i do technologického sektoru

Zpráva o zmírnění cel mezi USA a Čínou měla dopad i na technologický sektor. Významní hráči jako Nvidia (NVDA), Intel (INTC), Marvell Technology (MRVL) či Apple (AAPL) zaznamenali pozitivní pohyb cen svých akcií. Nvidia přidala 4,9 %, Intel 3,5 %, Marvell přes 8 % a Apple 5,3 %. Také Meta Platforms, mateřská společnost Facebooku, si polepšila o 6,8 %. Index Technology Select Sector SPDR ETF (XLK) zaznamenal celkový růst o 3,9 %.

V případě Nvidie je optimismus investorů podpořen také výhledem, že by se mohla zvýšit poptávka po jejích čipech, zejména v souvislosti s růstem investic do umělé inteligence. Navzdory možnému růstu nákladů, například kvůli výrobním kapacitám TSMC (TSM) v Arizoně, zůstává Nvidia podle analytiků Jefferies silným titulem s dlouhodobým růstovým potenciálem.

Celkově tedy pondělní dění ukazuje, jak citlivě trhy reagují na jakýkoliv náznak stabilizace obchodních vztahů mezi USA a Čínou. Sektor volného spotřebního zboží i technologický sektor výrazně těží z lepšího výhledu – ačkoliv dohoda je zatím pouze dočasná, investoři věří, že by mohla být začátkem trvalého zmírnění obchodního napětí, které v uplynulých měsících působilo značnou nejistotu.