Klíčové body

Asijské akcie posílily díky jednáním USA a Číny a stimulačním krokům Pekingu
Čínská centrální banka snížila sazby, ale reakce trhu zůstala umírněná
Americké akcie klesly kvůli nejistotě z výsledků firem a celní politiky
Cena ropy vzrostla, zatímco dolar posílil a investoři čekají na rozhodnutí Fedu

Oba faktory posílily náladu investorů, kteří v posledních týdnech čelili zvýšené nejistotě kvůli eskalujícím clům, zpomalujícímu globálnímu růstu a nepředvídatelným zásahům do měnové politiky.

USA a Čína oznámily, že jejich vysoce postavení představitelé, včetně amerického ministra financí Scotta Bessenta a obchodního zástupce Jamiesona Greera, se tento týden ve Švýcarsku setkají s čínským vicepremiérem He Lifengem. Jedná se o první formální obchodní setkání od doby, kdy prezident Donald Trump uvalil na čínský dovoz nové cla, která narušila tok zboží a zvýšila napětí na mezinárodních trzích. Přestože od jednání zatím nikdo neočekává okamžitý průlom, samotná ochota obou stran jednat vysílá pozitivní signál.

Na tento vývoj navázala i čínská centrální banka, která oznámila snížení úrokových sazeb a další opatření na podporu růstu. Opatření mají za cíl dodat trhu likviditu a povzbudit domácí spotřebu v době, kdy čínská ekonomika bojuje se zpomalením způsobeným celní válkou a slábnoucí zahraniční poptávkou. Reakce trhů byla pozitivní, i když podle některých analytiků mírnější, než se očekávalo.

Hongkongský index Hang Seng krátce po oznámení vyskočil o více než 2 %, i když se později jeho růst zmírnil a do poloviny odpoledne si připsal 0,4 % na 22 745,04 bodů. Šanghajský index Composite rovněž vzrostl o 0,4 % na 3 330,08 bodů. V Japonsku index Nikkei 225 přidal 0,1 % a uzavřel na 36 835 bodech. Australský ASX 200 vzrostl o 0,3 % a jihokorejský Kospi posílil o 0,6 %. Podle ekonomky Lynne Song z ING může být načasování stimulačních opatření úmyslné – tak, aby nebyla vnímána jako přímá reakce na cla, ale jako promyšlený zásah po analýze jejich ekonomického dopadu.

Přesto se některé trhy zdrženlivě stavěly k rozsahu těchto opatření. Někteří investoři očekávali výraznější fiskální výdaje čínské vlády, což by podle řady ekonomů mohlo být nezbytné pro to, aby se Čína vyhnula recesi. Umírněná reakce trhů tedy může odrážet i zklamání z nedostatku ambicióznějších kroků.

Zároveň investoři s napětím čekají na výsledek dvoudenního zasedání Federálního rezervního systému, které má skončit ve středu večer. Neočekává se sice, že Fed změní úrokové sazby, ale komentáře předsedy Jeromea Powella mohou napovědět, jak centrální banka plánuje reagovat na rostoucí globální napětí. Prezident Trump dlouhodobě tlačí na Fed, aby sazby snížil, což by mohlo pomoci oživit americkou ekonomiku a export.

Zatímco Asie posilovala, americké akcie v úterý oslabily kvůli zklamání z čtvrtletních výsledků některých firem. Index S&P 500 klesl o 0,8 %, čímž ukončil devítidenní růstovou sérii – nejdelší za posledních 20 let. Dow Jones a Nasdaq rovněž poklesly o 0,9 %. Mezi největšími poraženými dne byla společnost Palantir Technologies, jejíž akcie propadly o 12 %, přestože výsledky odpovídaly očekáváním a firma zvýšila svůj výhled.

Chcete využít této příležitosti?

Tento propad odhaluje současný tlak na technologické akcie, především z oblasti umělé inteligence, které po extrémním růstu v uplynulém roce nyní čelí přirozené korekci. Akcie Palantiru sice stále zůstávají kolem 110 USD, ale ještě před rokem se obchodovaly za méně než 20 USD.

Další firmy také reagují na zvýšenou nejistotu kvůli clům. Například Mattel oznámil, že pozastavuje svou finanční prognózu pro rok 2025 právě kvůli nejistotě ohledně spotřebitelských výdajů. Ironicky, akcie společnosti po oznámení lepších výsledků stouply o 2,8 %, což ukazuje na tržní volatilitu a krátkodobé reakce na dílčí informace.

Nejistotu posiluje i růst amerického obchodního deficitu, který v březnu dosáhl rekordních 140,5 miliardy dolarů. Důvodem byl zvýšený dovoz, protože firmy a spotřebitelé se snažili předzásobit před očekávanými celními zásahy. Americká ekonomika podle posledních údajů v prvním čtvrtletí poklesla o 0,3 % meziročně, a to právě kvůli dopadům obchodních opatření.

Další negativní zprávy přišly od DoorDash, jehož akcie klesly o 7,4 % kvůli horším než očekávaným tržbám. Investoři tak zůstávají opatrní a trhy citlivě reagují na jakékoli nové informace.

Zatímco akciové trhy kolísaly, ropa posilovala – americká referenční ropa vzrostla na 59,85 USD za barel a Brent na 62,85 USD. Růst cen je podporován nejen očekávaným zlepšením obchodních vztahů, ale i stabilní poptávkou. Dolar posílil vůči jenu a euro mírně oslabilo.

Ve středu se asijské trhy odrazily vzhůru díky souběhu dvou pozitivních zpráv: oznámení plánovaných obchodních jednání mezi Spojenými státy a Čínou a zveřejnění stimulačních opatření čínské centrální banky. Oba faktory posílily náladu investorů, kteří v posledních týdnech čelili zvýšené nejistotě kvůli eskalujícím clům, zpomalujícímu globálnímu růstu a nepředvídatelným zásahům do měnové politiky. USA a Čína oznámily, že jejich vysoce postavení představitelé, včetně amerického ministra financí Scotta Bessenta a obchodního zástupce Jamiesona Greera, se tento týden ve Švýcarsku setkají s čínským vicepremiérem He Lifengem. Jedná se o první formální obchodní setkání od doby, kdy prezident Donald Trump uvalil na čínský dovoz nové cla, která narušila tok zboží a zvýšila napětí na mezinárodních trzích. Přestože od jednání zatím nikdo neočekává okamžitý průlom, samotná ochota obou stran jednat vysílá pozitivní signál. Na tento vývoj navázala i čínská centrální banka, která oznámila snížení úrokových sazeb a další opatření na podporu růstu. Opatření mají za cíl dodat trhu likviditu a povzbudit domácí spotřebu v době, kdy čínská ekonomika bojuje se zpomalením způsobeným celní válkou a slábnoucí zahraniční poptávkou. Reakce trhů byla pozitivní, i když podle některých analytiků mírnější, než se očekávalo. Zdroj: Getty Images Hongkongský index Hang Seng krátce po oznámení vyskočil o více než 2 %, i když se později jeho růst zmírnil a do poloviny odpoledne si připsal 0,4 % na 22 745,04 bodů. Šanghajský index Composite rovněž vzrostl o 0,4 % na 3 330,08 bodů. V Japonsku index Nikkei 225 přidal 0,1 % a uzavřel na 36 835 bodech. Australský ASX 200 vzrostl o 0,3 % a jihokorejský Kospi posílil o 0,6 %. Podle ekonomky Lynne Song z ING může být načasování stimulačních opatření úmyslné – tak, aby nebyla vnímána jako přímá reakce na cla, ale jako promyšlený zásah po analýze jejich ekonomického dopadu. Přesto se některé trhy zdrženlivě stavěly k rozsahu těchto opatření. Někteří investoři očekávali výraznější fiskální výdaje čínské vlády, což by podle řady ekonomů mohlo být nezbytné pro to, aby se Čína vyhnula recesi. Umírněná reakce trhů tedy může odrážet i zklamání z nedostatku ambicióznějších kroků. Zároveň investoři s napětím čekají na výsledek dvoudenního zasedání Federálního rezervního systému, které má skončit ve středu večer. Neočekává se sice, že Fed změní úrokové sazby, ale komentáře předsedy Jeromea Powella mohou napovědět, jak centrální banka plánuje reagovat na rostoucí globální napětí. Prezident Trump dlouhodobě tlačí na Fed, aby sazby snížil, což by mohlo pomoci oživit americkou ekonomiku a export. Zatímco Asie posilovala, americké akcie v úterý oslabily kvůli zklamání z čtvrtletních výsledků některých firem. Index S&P 500 klesl o 0,8 %, čímž ukončil devítidenní růstovou sérii – nejdelší za posledních 20 let. Dow Jones a Nasdaq rovněž poklesly o 0,9 %. Mezi největšími poraženými dne byla společnost Palantir Technologies, jejíž akcie propadly o 12 %, přestože výsledky odpovídaly očekáváním a firma zvýšila svůj výhled. Tento propad odhaluje současný tlak na technologické akcie, především z oblasti umělé inteligence, které po extrémním růstu v uplynulém roce nyní čelí přirozené korekci. Akcie Palantiru sice stále zůstávají kolem 110 USD, ale ještě před rokem se obchodovaly za méně než 20 USD. Další firmy také reagují na zvýšenou nejistotu kvůli clům. Například Mattel oznámil, že pozastavuje svou finanční prognózu pro rok 2025 právě kvůli nejistotě ohledně spotřebitelských výdajů. Ironicky, akcie společnosti po oznámení lepších výsledků stouply o 2,8 %, což ukazuje na tržní volatilitu a krátkodobé reakce na dílčí informace. Zdroj: Getty Images Nejistotu posiluje i růst amerického obchodního deficitu, který v březnu dosáhl rekordních 140,5 miliardy dolarů. Důvodem byl zvýšený dovoz, protože firmy a spotřebitelé se snažili předzásobit před očekávanými celními zásahy. Americká ekonomika podle posledních údajů v prvním čtvrtletí poklesla o 0,3 % meziročně, a to právě kvůli dopadům obchodních opatření. Další negativní zprávy přišly od DoorDash, jehož akcie klesly o 7,4 % kvůli horším než očekávaným tržbám. Investoři tak zůstávají opatrní a trhy citlivě reagují na jakékoli nové informace. Zatímco akciové trhy kolísaly, ropa posilovala – americká referenční ropa vzrostla na 59,85 USD za barel a Brent na 62,85 USD. Růst cen je podporován nejen očekávaným zlepšením obchodních vztahů, ale i stabilní poptávkou. Dolar posílil vůči jenu a euro mírně oslabilo.