Klíčové body

IPO společnosti CATL v Hongkongu má přinést minimálně 4 miliardy dolarů, potenciálně až 5,3 miliardy
Většinu prostředků použije firma na výstavbu obří továrny v Maďarsku pro evropské automobilky
O nabídku projevilo zájem více než 20 strategických investorů včetně Sinopecu a Kuvajtu
Akcie se začnou obchodovat 20. května a institucionální nabídka už byla zcela vyprodána

CATL plánuje prodat téměř 118 milionů akcií za maximální cenu 263 hongkongských dolarů za kus. V případě plného využití rozšiřovací opce by celkový objem transakce mohl dosáhnout až 5,3 miliardy dolarů, čímž by se jednalo o největší primární veřejnou nabídku (IPO) na světě v roce 2025. Tento krok přichází ve chvíli, kdy je zájem investorů o firmy napojené na přechod k čisté mobilitě stále vysoký, přestože trhy čelí nejistotám z geopolitických napětí mezi USA a Čínou.

V pondělí po oznámení této zprávy reagovaly akcie CATL v Šen-čenu růstem o 3,6 %, čímž dosáhly svého šestitýdenního maxima. Tento nárůst překonal i širší index čínských blue-chip společností CSI300, který ve stejný den přidal jen 0,9 %. Podle společnosti Dealogic tak IPO CATL překonalo dosavadní letošní rekord společnosti JX Advanced Metal z Tokia, která v březnu získala 3 miliardy USD.

O emisi projevilo zájem přes 20 strategických investorů, mezi nimiž nechybí státní gigant Sinopec či Kuvajtský investiční úřad. Ti již upsali akcie v hodnotě přibližně 2,62 miliardy USD. Kromě institucionálních investorů budou mít možnost zapojit se i drobní investoři z Hongkongu, kterým bude vyhrazeno 8,8 milionu akcií.

Získané prostředky chce společnost primárně využít na expanzi v Evropě. Až 90 % výnosu, což odpovídá zhruba 27,6 miliardy hongkongských dolarů, půjde na výstavbu nového závodu v Maďarsku. Továrna má vyrábět baterie pro evropské automobilky jako BMW, Stellantis nebo Volkswagen. První fáze projektu má být spuštěna ještě letos a výstavba druhé fáze začne ve stejném roce. Celková plánovaná investice činí přibližně 2,7 miliardy eur.

Obchodování s akciemi CATL v Hongkongu by mělo začít 20. května. Cena bude finálně stanovena v období od 13. do 16. května a oficiálně oznámena nejpozději 19. května. Podle prospektu bude emise v Hongkongu kótována s mírným diskontem oproti ceně akcií na šen-čenské burze, což by mělo zvýšit její atraktivitu.

Zároveň CATL obdržela od hongkongské burzy výjimku, která jí umožňuje nezveřejnit minimální nabídkovou cenu. Cílem je předejít možnému ovlivnění obchodování s akciemi na domácí burze v Šen-čenu. I přes některá omezení, například zákaz nákupu akcií pro americké investory na pevninské části USA, je zájem o IPO značný – podle zdrojů agentur je institucionální část nabídky již pokryta.

Chcete využít této příležitosti?

Společnost CATL byla v lednu 2025 zařazena na seznam subjektů údajně napojených na čínskou armádu, který zveřejnilo americké ministerstvo obrany. Firma to ve svém prospektu označila za mylné a uvedla, že spolupracuje s americkými úřady na odstranění tohoto označení. Zdůraznila přitom, že opatření nemá výrazný dopad na její obchodní aktivity mimo vybrané americké vládní orgány.

V prospektu se CATL vyjadřuje opatrně: „Celní politika se rychle vyvíjí. V současné době nemůžeme přesně posoudit potenciální dopad těchto politik na naše podnikání a budeme příslušnou situaci pečlivě sledovat.“ Je zřejmé, že společnost je si vědoma rizik spojených s globálními trhy a regulacemi, ale zároveň se snaží ukázat stabilitu a růstový potenciál.

Úspěšné zalistování v Hongkongu by tak pro CATL znamenalo nejen kapitál na expanzi, ale i strategický krok k diverzifikaci investorů mimo kontinentální Čínu. Tento krok zároveň upevňuje pozici Hongkongu jako důležitého finančního centra pro technologické firmy i navzdory tlaku globálních tržních sil.

Jde o jednu z nejočekávanějších událostí letošního roku na globálním kapitálovém trhu, která by mohla společnosti přinést minimálně 4 miliardy amerických dolarů, a to ještě před případným navýšením nabídky pomocí tzv. greenshoe opce.CATL plánuje prodat téměř 118 milionů akcií za maximální cenu 263 hongkongských dolarů za kus. V případě plného využití rozšiřovací opce by celkový objem transakce mohl dosáhnout až 5,3 miliardy dolarů, čímž by se jednalo o největší primární veřejnou nabídku na světě v roce 2025. Tento krok přichází ve chvíli, kdy je zájem investorů o firmy napojené na přechod k čisté mobilitě stále vysoký, přestože trhy čelí nejistotám z geopolitických napětí mezi USA a Čínou.V pondělí po oznámení této zprávy reagovaly akcie CATL v Šen-čenu růstem o 3,6 %, čímž dosáhly svého šestitýdenního maxima. Tento nárůst překonal i širší index čínských blue-chip společností CSI300, který ve stejný den přidal jen 0,9 %. Podle společnosti Dealogic tak IPO CATL překonalo dosavadní letošní rekord společnosti JX Advanced Metal z Tokia, která v březnu získala 3 miliardy USD.O emisi projevilo zájem přes 20 strategických investorů, mezi nimiž nechybí státní gigant Sinopec či Kuvajtský investiční úřad. Ti již upsali akcie v hodnotě přibližně 2,62 miliardy USD. Kromě institucionálních investorů budou mít možnost zapojit se i drobní investoři z Hongkongu, kterým bude vyhrazeno 8,8 milionu akcií.Získané prostředky chce společnost primárně využít na expanzi v Evropě. Až 90 % výnosu, což odpovídá zhruba 27,6 miliardy hongkongských dolarů, půjde na výstavbu nového závodu v Maďarsku. Továrna má vyrábět baterie pro evropské automobilky jako BMW, Stellantis nebo Volkswagen. První fáze projektu má být spuštěna ještě letos a výstavba druhé fáze začne ve stejném roce. Celková plánovaná investice činí přibližně 2,7 miliardy eur.Obchodování s akciemi CATL v Hongkongu by mělo začít 20. května. Cena bude finálně stanovena v období od 13. do 16. května a oficiálně oznámena nejpozději 19. května. Podle prospektu bude emise v Hongkongu kótována s mírným diskontem oproti ceně akcií na šen-čenské burze, což by mělo zvýšit její atraktivitu.Zároveň CATL obdržela od hongkongské burzy výjimku, která jí umožňuje nezveřejnit minimální nabídkovou cenu. Cílem je předejít možnému ovlivnění obchodování s akciemi na domácí burze v Šen-čenu. I přes některá omezení, například zákaz nákupu akcií pro americké investory na pevninské části USA, je zájem o IPO značný – podle zdrojů agentur je institucionální část nabídky již pokryta.Chcete využít této příležitosti?Společnost CATL byla v lednu 2025 zařazena na seznam subjektů údajně napojených na čínskou armádu, který zveřejnilo americké ministerstvo obrany. Firma to ve svém prospektu označila za mylné a uvedla, že spolupracuje s americkými úřady na odstranění tohoto označení. Zdůraznila přitom, že opatření nemá výrazný dopad na její obchodní aktivity mimo vybrané americké vládní orgány.V prospektu se CATL vyjadřuje opatrně: „Celní politika se rychle vyvíjí. V současné době nemůžeme přesně posoudit potenciální dopad těchto politik na naše podnikání a budeme příslušnou situaci pečlivě sledovat.“ Je zřejmé, že společnost je si vědoma rizik spojených s globálními trhy a regulacemi, ale zároveň se snaží ukázat stabilitu a růstový potenciál.Úspěšné zalistování v Hongkongu by tak pro CATL znamenalo nejen kapitál na expanzi, ale i strategický krok k diverzifikaci investorů mimo kontinentální Čínu. Tento krok zároveň upevňuje pozici Hongkongu jako důležitého finančního centra pro technologické firmy i navzdory tlaku globálních tržních sil.