Investoři reagovali pozitivně, akcie společnosti ve čtvrtek před zahájením obchodování posílily o 7 %. Upravený zisk na akcii dosáhl 2,25 USD, zatímco Wall Street očekávala pouze 1,70 USD. Tržby dosáhly 94,59 miliardy dolarů a překonaly konsenzus ve výši 93,64 miliardy. Čistý zisk stoupl na 1,78 miliardy dolarů oproti 1,12 miliardy před rokem.

Zásadním posunem je zlepšení pojišťovací činnosti, která byla v minulosti problematickým segmentem. Společnost uvedla, že její pojišťovna Aetna zaznamenala ve čtvrtletí vyšší ziskovost díky poklesu poměru zdravotních dávek z 90,4 % na 87,3 %. Tento ukazatel vyjadřuje, kolik společnost vyplatila na pojistném plnění vůči přijatému pojistnému, a jeho pokles tak naznačuje vyšší efektivitu. Podle vedení společnosti je to důsledek lepší výkonnosti v oblasti Medicare a vyššího hodnocení programů Medicare Advantage pro rok 2025.

CVS Health Corporation (CVS)

CVS zároveň zvýšila odhad upraveného zisku na celý rok na rozmezí 6 až 6,20 USD na akcii, oproti předchozímu rozpětí 5,75 až 6 USD. Naopak výhled podle metodiky GAAP společnost upravila směrem dolů kvůli právnímu sporu s dceřinou společností Omnicare, kterou porota shledala odpovědnou za výdej léků bez platných receptů. Společnost se proti rozhodnutí hodlá odvolat. Generální ředitel David Joyner zároveň upozornil, že firma zachovává opatrný postoj vůči zbytku roku, především kvůli nejistotě v oblasti nákladů na zdravotní péči a makroekonomickým rizikům.

Pojišťovna Aetna zaznamenala v prvním čtvrtletí tržby ve výši 34,81 miliardy dolarů, což je o 8 % více než ve stejném období před rokem. Provozní zisk této divize činil téměř 2 miliardy USD, což je skokový nárůst oproti loňským 732 milionům. I přes pozitivní vývoj byla výsledná čísla částečně zatížena rezervou ve výši 431 milionů dolarů kvůli očekávaným ztrátám v roce 2025, pokud výběr pojistného nebude stačit na pokrytí výdajů.

Důležitou informací je také oznámení, že Aetna od plánovacího roku 2026 ukončí nabídku pojistných plánů na trzích spadajících pod zákon Affordable Care Act. Tento krok má firmě pomoci soustředit se na výnosnější segmenty. Joyner zdůraznil, že firma pečlivě plánuje a volí trhy, na kterých chce působit, přičemž nové vedení pojišťovací části přispělo ke zlepšení celkové výkonnosti. Právě Joyner sám je nově jmenovaným generálním ředitelem od října minulého roku, kdy nahradil Karen Lynchovou, a tento kvartál je teprve druhým úplným obdobím pod jeho vedením.

Silný růst zaznamenaly i další divize CVS. Tržby lékáren a segmentu wellness dosáhly 31,91 miliardy USD, což je meziroční nárůst o více než 11 %, i když pod očekáváním analytiků (35,27 miliardy). Společnost zde čelí tlaku nižších úhrad za léky a poklesu spotřebitelských výdajů. Lékárny CVS fungují na více než 9 000 místech a kromě výdeje léků poskytují očkování a testování.

Třetí klíčovou složkou je segment zdravotnických služeb, kde dosáhla společnost tržeb 43,46 miliardy dolarů, což je téměř 8% růst. Tento výsledek byl mírně pod očekáváním (43,64 miliardy), ale přesto potvrzuje, že firma drží stabilní pozici i v této oblasti. Segment zahrnuje společnost Caremark, významného hráče v oblasti správy lékárenských benefitů. Caremark jedná s výrobci o slevách, spravuje seznamy hrazených léků a proplácí jejich výdej lékárnám.

Joyner se také vyjádřil k aktuálnímu tématu plánovaných cel prezidenta Trumpa, které by mohly ovlivnit dovoz léků. Uvedl, že dopad bude záležet na konkrétních parametrech opatření, ale připomněl, že většina předních produktů CVS pochází z USA, což by mělo firmě poskytnout výhodu.

Celkově výsledky ukazují, že CVS má po těžkém období šanci na obrat. Ačkoliv některé divize čelí výzvám, například nižším úhradám či právním sporům, silnější výkonnost pojišťovny a stabilita zdravotnických služeb naznačují, že strategie restrukturalizace a snižování nákladů nese ovoce. Firma plánuje během několika let snížit náklady o 2 miliardy USD, a pokud se jí podaří udržet pozitivní trend, mohla by se vrátit k dlouhodobému růstu.