Výše dividendy a další kapitálové rozhodnutí banky potvrzují její silnou finanční pozici a odhodlání vytvářet hodnotu pro akcionáře. Kromě samotné dividendy banka oznámila i plánovaný zpětný odkup akcií, což dále zvyšuje celkový výnos pro investory. V článku přinášíme podrobný přehled klíčových informací a výhled do dalších let, včetně komentáře analytika.

Výplata dividendy a důležité termíny pro investory

Představenstvo Erste Group Bank navrhlo pro rok 2025 výplatu dividendy ve výši 3,0 EUR na akcii v hrubém vyjádření. Tento návrh ještě musí být schválen na valné hromadě, která je naplánována na 21. května 2025. Pokud návrh projde, samotná výplata dividendy proběhne 28. května 2025.

Pro investory je klíčové sledovat tzv. ex-date, tedy první den, kdy se akcie obchodují bez nároku na dividendu. Tento termín připadá na 26. května pro obchodování na pražské burze a na 28. května pro burzu RM-SYSTÉM. Akcie musí být zakoupeny nejpozději den před tímto datem, aby měl investor na výplatu nárok. Výplata dividendy bude probíhat v eurech pro akcie vedené na pražské burze a v korunách pro akcie obchodované na RM-SYSTÉMu.

Z pohledu daňového se dividendy Erste Group Bank řídí rakouským daňovým právem. To znamená, že zdanění dividend může být jiné než v České republice. Při rozdílné sazbě lze teoreticky požádat o refundaci, avšak v praxi se to obvykle vyplatí pouze při vyšších objemech kvůli poplatkům.

Zpětný odkup akcií zvyšuje celkový výnos pro akcionáře

Erste Group Bank oznámila, že kromě dividendy plánuje v roce 2025 také zpětný odkup akcií v objemu přesahujícím 700 milionů EUR. Tento krok byl oznámen zároveň s výsledky hospodaření za 4. čtvrtletí 2024. Očekává se, že schválení ze strany Evropské centrální banky (ECB) proběhne v průběhu druhého čtvrtletí letošního roku. Samotný zpětný odkup by měl být dokončen ještě před koncem roku 2025.

Zpětný odkup akcií je dalším způsobem, jak banka navyšuje hodnotu pro své akcionáře. Vzhledem k aktuální tržní kapitalizaci Erste Group Bank, která činí přibližně 671,8 miliardy Kč, představuje plánovaný odkup v hodnotě 709 milionů EUR (přibližně 17,7 miliardy Kč) dodatečný výnos okolo 2,6 %. V kombinaci s dividendou ve výši 3 EUR na akcii to znamená celkový výnos pro investory ve výši zhruba 7,2 %, což je v bankovním sektoru velmi konkurenceschopné číslo.

Historie výplat a výhled pro roky 2026 a 2027

Erste Group Bank má dlouhou tradici výplaty dividend. První dividenda byla vyplacena už v roce 1998 a s výjimkou několika výjimek (např. po roce 2011) banka v této politice pokračuje. Významným milníkem bylo navýšení kapitálu v roce 2013, od kterého lze sledovat vývoj dividend v aktuální podobě. V roce 2021 banka rozdělila dividendu do dvou částí.

Dle výroční zprávy Erste Group Bank se dividendová politika orientuje na výplatu 40–50 % čistého zisku, přičemž zisk se počítá po výplatě kuponů pro držitele AT1 dluhopisů.

Do budoucna je výhled optimistický. Analytici agentury Bloomberg předpokládají, že v roce 2026 vzroste dividenda na 3,29 EUR a v roce 2027 dále na 3,56 EUR. Tento růst odráží očekávanou stabilitu čistého zisku a pokračující sílu banky na hlavních trzích.

Analytický komentář: Erste v dobré kondici, výplaty porostou

Optimistický pohled potvrzuje i analytik Fio banky Karel Nedvěd. Podle něj dosáhla Erste Group Bank v roce 2024 rekordního čistého zisku ve výši 3,125 miliardy EUR, což je meziroční nárůst o téměř 4 %. K růstu přispěly především vyšší čisté úrokové výnosy a také výnosy z poplatků a provizí.

Nedvěd dále upozorňuje, že Erste nejen navrhla výplatu dividendy ve výši 3 EUR, ale zároveň oznámila plán na odkup akcií v hodnotě 709 milionů EUR, který by měl být dokončen ještě letos. Z pohledu kapitálové pozice je Erste silně vybavena a podle analytika se očekává, že čistý zisk zůstane i v příštím roce poblíž hranice 3 miliard EUR.

Na základě těchto předpokladů Nedvěd odhaduje, že dividenda v roce 2026 vzroste na 3,4 EUR a v roce 2027 na 3,6 EUR, čímž se potvrzuje růstový trend a atraktivita akcie pro dlouhodobé investory.