Díky

pokročilým nástrojům umělé inteligence, rostoucí uživatelské základně a stabilnímu zisku si drží atraktivní pozici na trhu. Nejnovější výsledky za první čtvrtletí nejenže překonaly očekávání, ale také ukázaly, že Meta dokáže diverzifikovat zdroje příjmů a současně navyšovat investice do své infrastruktury.

Ještě před zveřejněním výsledků panovaly obavy, jaký dopad bude mít pokles reklamních výdajů čínských e-commerce společností jako Temu nebo Shein. Tyto firmy tvořily loni asi 11 % tržeb Meta Platforms a jejich výdaje na Facebooku prudce klesly. Hlavním důvodem byly celní tlaky mezi USA a Čínou a zrušení výjimky de minimis, která umožňovala dovoz do USA bez cel do hodnoty 800 USD. Tento krok přibrzdil čínské exportéry, což se odrazilo i na reklamních rozpočtech.

Meta však investory uklidnila. Uvedla, že část těchto výdajů byla přesunuta na jiné trhy, a celkový růst příjmů díky AI pokračuje. Společnost zároveň navýšila investice do datových center, která tvoří páteř pro další rozvoj AI řešení, čímž potvrzuje svou strategii dlouhodobého růstu.

Výsledky předčily očekávání, růst táhne reklama a zapojení uživatelů

Meta (META) v prvním čtvrtletí roku 2025 zaznamenala tržby ve výši 42,31 miliardy dolarů, což znamená meziroční nárůst o 16 % (respektive 19 % při konstantním kurzu). Zisk na akcii činil 6,43 dolaru, což představuje 37% nárůst oproti stejnému období loňského roku. Analytici přitom očekávali tržby ve výši 41,4 miliardy a zisk 5,28 dolaru na akcii.

Hlavním motorem růstu zůstává reklamní segment, jehož příjmy vzrostly o 16 % na 41,4 miliardy dolarů. Meta dokázala zvýšit počet zobrazených reklam o 5 % a současně zvýšit průměrnou cenu za reklamu o 10 %. Tuto kombinaci pohání zejména algoritmy využívající umělou inteligenci, které lépe cílí reklamu a zvyšují efektivitu kampaní.

Reality Labs, jednotka zaměřená na metaverse a rozšířenou realitu, zaznamenala pokles tržeb o 6 % na 412 milionů dolarů a provozní ztrátu 4,2 miliardy. Naopak hlavní sociální aplikace vykázaly provozní zisk 21,8 miliardy, což je meziročně o 23 % více.

AI přispívá nejen k efektivitě reklamy, ale i k vyššímu zapojení uživatelů. Doporučení založená na AI vedla k tomu, že uživatelé tráví o 7 % více času na Facebooku a o 6 % více na Instagramu. Počet denně aktivních uživatelů napříč aplikacemi Meta stoupl na 3,43 miliardy, čímž firma překonala očekávání trhu.

Výhled zůstává optimistický, investice do AI sílí

Meta předpokládá tržby za druhé čtvrtletí v rozmezí 42,5 až 45,5 miliardy dolarů, což by znamenalo růst mezi 9 % a 16 %. Tento výhled je srovnatelný s konsensem analytiků, kteří očekávají 44 miliard. Společnost však upozorňuje, že některé výkyvy ve výdajích čínských inzerentů mohou mít dopad zejména v dubnu.

Výrazný růst kapitálových výdajů na 64 až 72 miliard dolarů ukazuje, že Meta pokračuje ve své strategii masivních investic. Tyto prostředky budou směřovat především do datových center, které podpoří AI vývoj, a zároveň pokryjí očekávaný nárůst nákladů na hardware.

Pozitivní vývoj zaznamenala také aplikace Threads, která dosáhla více než 350 milionů měsíčně aktivních uživatelů, oproti 320 milionům na konci minulého roku. Meta začíná platformu postupně otevírat inzerentům, přičemž významnější příjmy z této novinky očekává až v delším horizontu.

Ocenění a výhled pro akcionáře

Navzdory tomu, že akcie Meta stále zůstávají více než 20 % pod svým maximem, firma předvedla ve čtvrtletí odolnost vůči výpadkům z jednoho konkrétního trhu a potvrdila, že její růst je tažen systémově – zejména díky AI. Současný poměr ceny akcie k očekávanému zisku (forward P/E) pro rok 2025 se pohybuje kolem 23, což vzhledem k tempu růstu není přehnané.

Meta není imunní vůči geopolitickým a makroekonomickým rizikům, ale její aktuální výsledky naznačují, že klíčová je schopnost adaptace a dlouhodobé strategie. Pokračující růst výnosů z reklamy, rostoucí uživatelská základna a důraz na AI z Meta činí firmu s velmi silnou růstovou trajektorií.

Z těchto důvodů se akcie Meta na současné úrovni jeví jako atraktivní dlouhodobá investice pro investory, kteří věří v potenciál AI a schopnost firmy růst i v náročném prostředí.