Klíčové body

Gigant v oblasti nápojů a snacků právě zvýšil dividendu již 53. rok v řadě
Bohužel pro frustrované investory se cena akcií za posledních pět let prakticky nehnula z místa
Díky velmi nízké ceně a silnému portfoliu značek je Pepsi (PEP) dnes jasnou volbou pro nákup

Začátkem května zvýšila společnost kvartální dividendu na 1,4225 USD na akcii, tedy 5,69 USD ročně. Výnos akcie tak dosahuje rekordní úrovně 4,4 %, což představuje nejvyšší hodnotu v historii této firmy.

Růst dividendy v kombinaci s poklesem ceny akcie vytváří unikátní situaci – současný výnos pravděpodobně dosáhl vrcholu, neboť se očekává, že v následujících letech začne cena akcie opět růst rychleji než dividenda, jejíž růstový trend se pohybuje mezi 5 % až 7 % ročně.

Slábnoucí spotřebitelská poptávka a tlak na marže

Pokles ceny akcií Pepsi není náhodný. Společnost se potýká s pomalým růstem tržeb a komplikovanou pozicí na trhu, kde ji brzdí omezená cenová síla. Přestože vlastní silné značky jako Pepsi, Frito-Lay či Quaker Oats, byla tvrdě zasažena inflací a vyššími náklady v dodavatelském řetězci.

Snaha o zachování objemu prodeje bez masivního zdražování přivedla firmu do nelehké situace. Spotřebitelé utrácejí opatrně, a tak Pepsi hledá rovnováhu mezi objemem a maržemi. V porovnání s konkurencí, zejména s Coca-Colou [KO], má Pepsi nižší marže a o něco slabší cenovou pozici – což se již promítlo i do jejího nízkého ocenění akcie.

Levné ocenění a silné základy

Z pohledu valuace je však Pepsi levnější než kdy dřív. Zatímco Coca-Cola se obchoduje s vyššími násobky zisků, forwardové P/E společnosti Pepsi se nachází hluboko pod pětiletým mediánem. To naznačuje, že trh možná přehání obavy z krátkodobých problémů.

Přestože výplatní poměr dividendy (78 %) překračuje ideální rozmezí, firma stále generuje silný volný peněžní tok. Poměr dluhu ke kapitálu činí 72,5 %, což je sice o něco vyšší než u Coca-Coly, ale stále udržitelné číslo. Zadluženost navíc slouží k financování smysluplných akvizic.

Pepsi se totiž nespoléhá jen na svou tradiční nabídku – v posledních letech koupila například Siete Foods, Poppi nebo Sabra, čímž posílila portfolio o zdravější a trendy značky s potenciálem růstu.

Atraktivní dividendová akcie pro dlouhodobé investory

Kombinace klesající ceny, rekordního dividendového výnosu a dlouhodobé stability vytváří z Pepsi velmi atraktivní cíl pro hodnotové investory. Současná cena akcie kolem 130 USD a dividenda 5,69 USD znamená výnos 4,4 %, který by mohl zůstat fixovaný, i pokud akcie posílí.

Například při růstu ceny na 150 USD by nový investor získal jen 3,8 %, zatímco současní investoři by dál inkasovali původní vyšší výnos ze svých nákladů.

Ačkoli aktuální situace společnosti není ideální, historie ukazuje, že Pepsi má schopnost přizpůsobit se výzvám a doručovat stabilní výnosy i v těžkých časech. Pokud firma dokáže zlepšit růst marží a využít potenciál nedávných akvizic, může se cena akcií odrazit ode dna – a současní investoři budou těžit nejen z růstu hodnoty, ale také z velmi výhodné dividendy.

Navzdory poklesu ceny akcií se PepsiCo i nadále ukazuje jako atraktivní volba pro dlouhodobé dividendové investory. Společnost čelí krátkodobým problémům spojeným se zpomalením spotřebitelských výdajů, rostoucími náklady a slabším růstem tržeb, ale její finanční základy zůstávají stabilní. Zvládnutelná úroveň dluhu, silný volný peněžní tok a více než pět dekád trvající série zvyšování dividend dokazují, že Pepsi má schopnost udržet výplaty i v náročných časech.

Současná situace vytváří jedinečné okno příležitosti: výnos dividendy na rekordní úrovni 4,4 % je atraktivní pro každého, kdo hledá pasivní příjem s dlouhodobým potenciálem růstu. Pokud se firmě podaří zlepšit marže, využít přínosy nedávných akvizic a ustát inflační tlak, je pravděpodobné, že se cena akcií začne zotavovat.

Díky této kombinaci vysokého výnosu, solidních fundamentů a nízkého ocenění se Pepsi řadí mezi nejzajímavější dividendové příležitosti současnosti. Investoři, kteří do akcie vstoupí nyní, mohou těžit z dlouhodobého zhodnocení i spolehlivého toku příjmů, což z ní dělá významnou složku hodnotově orientovaného portfolia.

Akcie se propadly o více než 27 % za poslední rok a pohybují se na úrovni pětiletého minima. Navzdory tomuto poklesu firma neochvějně pokračuje ve zvyšování dividend, což dokazuje její pozici mezi takzvanými Dividend Kings – společnostmi, které navyšují výplaty dividend déle než 50 let v řadě.Začátkem května zvýšila společnost kvartální dividendu na 1,4225 USD na akcii, tedy 5,69 USD ročně. Výnos akcie tak dosahuje rekordní úrovně 4,4 %, což představuje nejvyšší hodnotu v historii této firmy.Růst dividendy v kombinaci s poklesem ceny akcie vytváří unikátní situaci – současný výnos pravděpodobně dosáhl vrcholu, neboť se očekává, že v následujících letech začne cena akcie opět růst rychleji než dividenda, jejíž růstový trend se pohybuje mezi 5 % až 7 % ročně. Slábnoucí spotřebitelská poptávka a tlak na maržePokles ceny akcií Pepsi není náhodný. Společnost se potýká s pomalým růstem tržeb a komplikovanou pozicí na trhu, kde ji brzdí omezená cenová síla. Přestože vlastní silné značky jako Pepsi, Frito-Lay či Quaker Oats, byla tvrdě zasažena inflací a vyššími náklady v dodavatelském řetězci.Snaha o zachování objemu prodeje bez masivního zdražování přivedla firmu do nelehké situace. Spotřebitelé utrácejí opatrně, a tak Pepsi hledá rovnováhu mezi objemem a maržemi. V porovnání s konkurencí, zejména s Coca-Colou [KO], má Pepsi nižší marže a o něco slabší cenovou pozici – což se již promítlo i do jejího nízkého ocenění akcie. Levné ocenění a silné základyZ pohledu valuace je však Pepsi levnější než kdy dřív. Zatímco Coca-Cola se obchoduje s vyššími násobky zisků, forwardové P/E společnosti Pepsi se nachází hluboko pod pětiletým mediánem. To naznačuje, že trh možná přehání obavy z krátkodobých problémů.Přestože výplatní poměr dividendy překračuje ideální rozmezí, firma stále generuje silný volný peněžní tok. Poměr dluhu ke kapitálu činí 72,5 %, což je sice o něco vyšší než u Coca-Coly, ale stále udržitelné číslo. Zadluženost navíc slouží k financování smysluplných akvizic.Pepsi se totiž nespoléhá jen na svou tradiční nabídku – v posledních letech koupila například Siete Foods, Poppi nebo Sabra, čímž posílila portfolio o zdravější a trendy značky s potenciálem růstu.Atraktivní dividendová akcie pro dlouhodobé investoryKombinace klesající ceny, rekordního dividendového výnosu a dlouhodobé stability vytváří z Pepsi velmi atraktivní cíl pro hodnotové investory. Současná cena akcie kolem 130 USD a dividenda 5,69 USD znamená výnos 4,4 %, který by mohl zůstat fixovaný, i pokud akcie posílí.Například při růstu ceny na 150 USD by nový investor získal jen 3,8 %, zatímco současní investoři by dál inkasovali původní vyšší výnos ze svých nákladů.Ačkoli aktuální situace společnosti není ideální, historie ukazuje, že Pepsi má schopnost přizpůsobit se výzvám a doručovat stabilní výnosy i v těžkých časech. Pokud firma dokáže zlepšit růst marží a využít potenciál nedávných akvizic, může se cena akcií odrazit ode dna – a současní investoři budou těžit nejen z růstu hodnoty, ale také z velmi výhodné dividendy.Navzdory poklesu ceny akcií se PepsiCo i nadále ukazuje jako atraktivní volba pro dlouhodobé dividendové investory. Společnost čelí krátkodobým problémům spojeným se zpomalením spotřebitelských výdajů, rostoucími náklady a slabším růstem tržeb, ale její finanční základy zůstávají stabilní. Zvládnutelná úroveň dluhu, silný volný peněžní tok a více než pět dekád trvající série zvyšování dividend dokazují, že Pepsi má schopnost udržet výplaty i v náročných časech.Současná situace vytváří jedinečné okno příležitosti: výnos dividendy na rekordní úrovni 4,4 % je atraktivní pro každého, kdo hledá pasivní příjem s dlouhodobým potenciálem růstu. Pokud se firmě podaří zlepšit marže, využít přínosy nedávných akvizic a ustát inflační tlak, je pravděpodobné, že se cena akcií začne zotavovat.Díky této kombinaci vysokého výnosu, solidních fundamentů a nízkého ocenění se Pepsi řadí mezi nejzajímavější dividendové příležitosti současnosti. Investoři, kteří do akcie vstoupí nyní, mohou těžit z dlouhodobého zhodnocení i spolehlivého toku příjmů, což z ní dělá významnou složku hodnotově orientovaného portfolia.