Endeavor Catalyst, investiční rameno globální sítě podnikatelů Endeavor Global, spouští svůj dosud největší fond v hodnotě 300 milionů dolarů. Tento pátý fond se zaměří na podporu rychle rostoucích firem zejména v Africe, Latinské Americe, na Středním východě a v jihovýchodní Asii. Cílem je posílit ekosystémy v těchto regionech, kde často chybí kapitál ve fázích růstu, a zároveň upevnit svou vlastní pozici jako jednoho z nejvýznamnějších globálních investorů na těchto trzích. Podle informací se nový fond nachází v rané fázi fundraisingu. Mezi potenciálními investory figurují rodinné kanceláře, rozvojové instituce a zakladatelé technologických firem napojení na globální síť Endeavor. Pokud se fond skutečně podaří naplnit, zvýší se celková aktiva pod správou společnosti Endeavor Catalyst na více než 800 milionů dolarů. To je zásadní milník pro instituci, která od svého založení v roce 2012 pomáhá překlenout mezery ve financování na rozvíjejících se trzích. Zdroj: Shutterstock Reakce na měnící se podmínky trhu Rozšiřování fondu přichází v době, kdy venture kapitál v rozvojových regionech čelí výzvám. Investoři se potýkají s pomalejšími exity, sníženým objemem následného financování a nejistotou na globálních trzích. Zatímco mnozí hráči v oboru utlumují svou aktivitu, Endeavor Catalyst jde opačnou cestou – sází na svou specializaci, model výběrového investování do tzv. „High-Impact Entrepreneurs“ a přístup bez zásahů do řízení firem. Endeavor Catalyst se zásadně liší od běžných venture fondů. Investuje výhradně do zakladatelů, kteří prošli sítem mateřské organizace Endeavor Global. Tito podnikatelé získají nejen kapitál, ale i přístup ke globálnímu mentoringu, expertíze a rozsáhlé síti kontaktů. Fond přitom vstupuje do investičních kol společně s dalšími institucemi, typicky od série A až po sérii C, a to v objemu alespoň 5 milionů dolarů. Významné je, že Endeavor Catalyst nevede investiční kola ani si nenárokuje místa v představenstvu – jeho filozofií je podpora bez direktivních zásahů. Silná síť, globální dopad Za tímto modelem stojí Linda Rottenberg, která Endeavor spoluzaložila v roce 1997. Již tehdy věřila, že v zakladatelích z rozvíjejících se regionů dřímá obrovský potenciál – pokud získají správnou podporu. Tato vize se začala naplňovat v Latinské Americe a postupně se rozšířila do dalších částí světa. Výsledky za posledních 13 let potvrzují, že šlo o správnou strategii. Endeavor Catalyst skrze své čtyři předchozí fondy investoval více než 540 milionů dolarů do více než 360 společností ve 34 zemích. Z tohoto portfolia vzešlo 63 tzv. jednorožců – firem s hodnotou přesahující 1 miliardu dolarů. Mezi nejznámější příklady patří nigerijská fintech platforma Flutterwave, kolumbijská superappka Rappi, turecká firma Insider nebo indonéská Carro. Fond se zároveň neomezuje jen na mimoamerické trhy. Podporuje také zakladatele z méně rozvinutých startupových ekosystémů v Evropě a USA. Investoval například do polského AI startupu ElevenLabs, španělské pracovní platformy Jobandtalent nebo amerického Altruist. Přetrvávající aktivita i v těžkých časech Zatímco většina investorů po roce 2021 omezovala svou činnost, Endeavor Catalyst zůstal mimořádně aktivní. Jen v posledním čtvrtletí roku 2024 realizoval 13 nových investic na sedmi různých trzích, což z něj udělalo třetí nejaktivnější období v historii fondu. Důležitou roli přitom hrají i dosavadní výstupy – více než 30 portfoliových firem již prošlo úspěšným exitem, ať už formou akvizice, nebo vstupem na burzu. To pomohlo přesvědčit investory, že i trhy mimo tradiční centra jako Silicon Valley, Čína či západní Evropa mohou generovat výjimečné výnosy. Mezi tyto příklady patří například argentinská softwarová firma Globant, chilská online platforma Cornershop nebo tuniský startup InstaDeep. Za důvěryhodností stojí i prestižní partneři a investoři, kteří Endeavor Catalyst podporují. Patří mezi ně známá jména jako Bill Ackman, Michael Dell, Pierre Omidyar nebo zakladatel LinkedInu Reid Hoffman. Významnou část limited partnerů tvoří i samotní zakladatelé firem, kteří prošli sítí Endeavor – například Marcos Galperin (MercadoLibre), David Vélez (Nubank) nebo Marcin Zukowski (Snowflake). Tito „Endeavor Entrepreneurs“ tvoří až 30 % investorů v předchozích fondech. Budoucnost růstu i mimo Silicon Valley Endeavor Catalyst dnes představuje jeden z mála fondů, který má globální záběr, ale zároveň hlubokou specializaci na méně tradiční trhy. Jeho dosavadní úspěchy dokazují, že vysoký růst je možný i v zemích, které dříve zůstávaly mimo hlavní zájem investorů. Díky kombinaci inteligentního výběru zakladatelů, pasivní investorské strategie a silné podpůrné sítě dokáže fond budovat důvěru v místech, kde ji jiní teprve hledají. Pátý fond přichází v náročném období, ale právě jeho zaměření na dlouhodobou hodnotu a diverzifikaci dává naději, že i v turbulentním prostředí si Endeavor Catalyst udrží své místo na globální mapě venture kapitálu. Zdroj: Unsplash