Index S&P 500 vykazuje výnos pouhých 1,2 %, což je hluboko pod historickým průměrem. Tato skutečnost naznačuje vysoké ocenění akcií a naznačuje, že najít smysluplné příležitosti k dosažení solidního dividendového výnosu může být složité. Přesto existují výjimky – dvě společnosti, které kombinují atraktivní výnosy s rozumnou mírou bezpečnosti a potenciálem růstu. Jednou z nich je Brookfield Asset Management (BAM), druhou pak Realty Income (O).

Brookfield Asset Management: Růstové dividendy s vizí do budoucna

Kanadská společnost Brookfield Asset Management (ticker: BAM) nabízí dividendový výnos ve výši 3,2 %, což je více než dvojnásobek oproti trhu. Ještě důležitější než samotný výnos je však růst dividend, který je klíčovým tahákem pro dlouhodobé investory. Nedávno firma oznámila navýšení dividendy o 15 % a vedení společnosti věří, že podobné tempo růstu dokáže udržet až do roku 2030.

Základní strategií Brookfieldu je zdvojnásobení spravovaného majetku, ze kterého získává poplatky. V současnosti dosahuje tato suma zhruba 550 miliard dolarů a cílem je během následujících pěti let tuto částku zvýšit na 1,1 bilionu dolarů. Klíčové oblasti působení – obnovitelná energie, infrastruktura, nemovitosti, soukromý kapitál a úvěry – by se měly rozšířit napříč všemi segmenty. Vzhledem k tomu, že Brookfield účtuje za správu aktiv poplatky, růst spravovaného majetku přímo zvyšuje jeho kapacitu pro navyšování dividend.

Samozřejmě existují i rizika, především spojená s tím, jak rychle a efektivně dokáže společnost přitáhnout další kapitál. Nicméně velkou výhodou Brookfieldu je jeho zaměření na alternativní aktiva, která nejsou tolik závislá na výkyvech tradičních finančních trhů. Pro investory, kteří hledají atraktivní dividendový výnos spojený s růstovým potenciálem, je Brookfield smysluplnou volbou. Za 1 000 dolarů lze v současnosti pořídit přibližně 18 akcií této firmy.

Realty Income: Stabilita, která vyplácí

Druhou možností je Realty Income (ticker: O), realitní investiční trust (REIT), který se specializuje na nemovitosti s čistým nájmem. Nabízí vysoký dividendový výnos ve výši 5,6 %, což z něj činí zajímavou volbu pro investory preferující stabilní příjem. Přestože růst dividend není nijak závratný – průměrně 4 % ročně – firma se může pochlubit působivou historií, kdy dividendy navyšuje každoročně již tři desetiletí.

Realty Income má investiční rating, solidní rozvahu a dobře diverzifikované portfolio nemovitostí. Model čistého nájmu, kdy většinu provozních nákladů hradí nájemce, zajišťuje společnosti předvídatelný cash flow. Výplatní poměr z upraveného zisku z provozních činností (FFO) se v prvním čtvrtletí roku 2025 pohyboval na rozumné úrovni okolo 75 %, což znamená dostatečný prostor pro případné výkyvy.

I když investoři nemohou očekávat prudký růst výplat, právě kombinace vysokého výnosu a spolehlivosti dělá z Realty Income atraktivní volbu pro ty, kteří chtějí maximalizovat příjem ze svého portfolia. Za 1 000 dolarů si lze aktuálně pořídit zhruba 17 akcií tohoto REITu.

Ne každý výnos je vidět na první pohled

Při současné výši akciových trhů a nízkém celkovém výnosu je snadné propadnout dojmu, že dividendové investování ztratilo smysl. Nic ale nemůže být dále od pravdy. Chytří investoři vědí, že je třeba hledat pod povrchem. Brookfield i Realty Income představují dvě různé cesty: první spoléhá na růst dividend v rámci širší expanze spravovaných aktiv, druhý staví na stabilitě a předvídatelnosti.

Obě společnosti však mají něco společného – schopnost generovat příjem i v prostředí, kde většina trhu nabízí jen velmi skromné výnosy. A právě to by měl být hlavní parametr pro každého, kdo chce, aby jeho kapitál pracoval, i když trh jako celek stagnuje nebo přešlapuje na místě.