Aktuální stav knihy objednávek ukazuje významný zájem investorů – k datu 12. června 2025 je při minimální ceně 250 Kč za kus poptáváno přes 83 % z celkového objemu nabízených akcií. Firma plánuje vydat až 800 tisíc nových akcií v cenovém pásmu 250–300 Kč, čímž by mohla získat až 240 milionů korun. Při plném upsání by free float činil zhruba 21 %, zatímco většinový podíl zůstane v rukou stávajících vlastníků.Z knihy objednávek vyplývá, že za nejvyšší cenu 300 Kč je aktuálně poptáváno přes 200 tisíc akcií. To naznačuje nejen solidní poptávku investorů, ale i důvěru v růstový příběh společnosti. Úpis začal 2. června a potrvá do 16. června. S akciemi by se mělo začít obchodovat 20. června.Tržby rostou dvouciferným tempem, zisk skokově vzrostlZa rok 2024 dosáhla M2C rekordního obratu ve výši 4,5 miliardy Kč, což představuje meziroční růst o 21,6 %. Čistý zisk po zdanění pak meziročně vzrostl o výrazných 466 % na celkových 85 milionů korun. Pro rok 2025 očekává společnost další růst – čistý zisk by měl dosáhnout 128 milionů Kč. Růstové ambice jsou postaveny nejen na expanzi služeb, ale i na rozvoji technologických řešení.Společnost se dlouhodobě zaměřuje na transformaci z tradiční bezpečnostní agentury na moderního poskytovatele služeb správy budov s důrazem na digitalizaci a automatizaci. V rámci své technologické divize Innovis vyvíjí systémy jako je elektronická recepce Welcomo, systém vzdáleného dohledu nad objekty nebo řešení pro energetický management budov.Mezinárodní expanze a akviziční strategieM2C v současnosti působí ve 13 evropských zemích a aktivně vstupuje na nové trhy, včetně USA a Spojených arabských emirátů. V roce 2025 firma zaměstnává přibližně 8 500 pracovníků a eviduje více než 1 300 klientů, z 97 % ze soukromého sektoru. Největšími trhy jsou Česká republika, Slovensko a Polsko. Nové kontrakty v Německu a zamýšlený rozvoj v USA mají významně podpořit další růst tržeb a diverzifikaci výnosů.Získané prostředky z IPO plánuje společnost využít především na akvizice menších technologických firem, vývoj vlastních řešení a podporu expanze na nové trhy. Přibližně polovina až dvě třetiny prostředků z primární nabídky bude směřovat právě do akvizičních aktivit. Kromě toho má firma připraveno dalších 100 milionů korun z vlastních zdrojů pro akvizice v oblasti technologií a facility managementu.Tento plán navazuje na předchozí akvizice, mezi nimiž vyniká například softwarová firma Good Sailors, kterou M2C koupila v roce 2022. Právě akvizice a interní vývoj v oblasti softwaru dnes firmě umožňují provozovat vlastní vývojové centrum s více než 60 vývojáři.Finanční ukazatele a výhled do roku 2028Valuace společnosti při IPO vychází z násobku EBITDA 6–7x, což odpovídá tržní kapitalizaci v rozmezí 955 až 1 146 milionů korun. V roce 2024 firma vykázala EBITDA ve výši přes 173 milionů Kč a plánuje její růst na 197 milionů v roce 2025. Cílem do roku 2028 je dosáhnout EBITDA na úrovni přibližně 384 milionů Kč, tedy složeného ročního růstu kolem 25 %. Spolu s tím firma očekává, že provozní marže vzroste z 3,9 % na 4,7 % a EBITDA marže až na 6 %.Největší nákladovou položkou firmy zůstávají osobní náklady, které tvoří přibližně 72 % provozních výnosů. Vzhledem ke struktuře zakázek má M2C ve většině kontraktů inflační doložky, což jí umožňuje náklady částečně promítnout do cen. V roce 2024 tak firma čelila růstu mezd kvůli valorizaci minimální mzdy, ale díky doložkám a efektivnímu řízení se jí podařilo udržet marže.Významnou část aktiv tvoří krátkodobé pohledávky, běžné v oboru s delšími lhůtami splatnosti. Podíl pohledávek k tržbám se pohybuje stabilně mezi 20–24 %, přičemž kvalita portfolia je vysoká – podíl pohledávek po splatnosti zůstává nízký.Motivační programy managementu budou po IPO navázány na růst hodnoty akcií prostřednictvím ESOP programu. Ten má podpořit sladění zájmů vedení a akcionářů, přičemž konkrétní metriky výkonnosti budou teprve stanoveny.