Klíčové údaje o růstu spotřebitelských cen mohou poskytnout vodítka k dopadu represivních celních opatření prezidenta Donalda Trumpa na inflaci. Tesla (NASDAQ:TSLA) je v centru pozornosti po ostré výměně názorů mezi generálním ředitelem Elonem Muskem a Trumpem, zatímco Oracle (NYSE:ORCL) a Adobe (NASDAQ:ADBE) budou hlavními hvězdami týdenního kalendáře firemních výsledků.

V pondělí budou trhy sledovat především rozhodující jednání mezi USA a Čínou na utajeném místě v Londýně.

Investoři jsou optimističtí, že dvě největší světové ekonomiky dosáhnou po období zvýšeného obchodního napětí smíru.

Obě strany se neshodly na Trumpově hrozbě zvýšení cel a dodávkách vzácných zemin z Číny, a to navzdory předběžné dohodě dosažené minulý měsíc v Ženevě, která zahrnovala dočasné pozastavení a snížení represivních odvetných cel. Trumpova takzvaná „vzájemná“ cla na čínské zboží jsou nyní pozastavena do 12. srpna.

„Finanční trhy se v současné době přiklánějí k optimistickému pohledu na svět,“ uvedli analytici ING v pondělní zprávě pro klienty a dodali, že „obchodní jednání […] by měla udržet rizikové prostředí v klidu a dolar v posílení.“

Washington bude během jednání zastupovat ministr financí Scott Bessent, obchodní zástupce USA Jamieson Greer a ministr obchodu Howard Lutnick, zatímco čínskou delegaci povede vicepremiér He Lifeng.

Minulý týden Trump a jeho čínský protějšek Si Ťin-pching hovořili více než hodinu po telefonu. Trump uvedl, že rozhovor se zaměřil především na obchod a měl „velmi pozitivní závěr“, ačkoli čínská vláda uvedla, že Si Trumpovi řekl, aby ustoupil od svých agresivních obchodních opatření a vyvaroval se kroků na podporu Tchaj-wanu.

V ekonomickém kalendáři budou všechny oči upřeny na zveřejnění květnových údajů o spotřebitelských cenách v USA, které by mohly poskytnout náhled na dopad Trumpovy agresivní celní politiky na inflaci.

Index spotřebitelských cen ministerstva práce by měl podle odhadů mírně zrychlit z 2,3 % na 2,5 %, zatímco meziměsíční růst by měl odpovídat dubnovému tempu 0,2 %.

Po odečtení volatilnějších položek, jako jsou potraviny a pohonné hmoty, by index měl meziročně vzrůst na 2,9 % a meziměsíčně o 0,3 %.

Po zveřejnění údajů ve středu budou zveřejněny další údaje, které sledují ceny výrobců a inflační očekávání spotřebitelů v následujících měsících.

„Pokud inflační čísla za květen zůstanou na ochlazující trajektorii, posílí se argumenty pro umírněný obrat v rétorice Federálního rezervního systému uprostřed známek zpomalení růstu,“ uvedli analytici společnosti Vital Knowledge v poznámce pro klienty.

V korporátním sektoru bude pravděpodobně i nadále v centru pozornosti Tesla, protože obchodníci hodnotí dopady ostrého a veřejného sporu mezi generálním ředitelem Elonem Muskem a Trumpem.

Morgan Stanley zachoval své „nadvážení“ výrobce elektromobilů a očekává nárůst o téměř 39 % oproti pátečnímu závěru akcií.

Akcie Tesly v pondělí před otevřením amerických trhů klesly o více než 2 %. Přestože se v předchozí seanci mírně zotavily, minulý týden se propadly o téměř 15 %, když se spor mezi Muskem a Trumpem ohledně rozsáhlého daňového zákona, který v současné době projednává Kongres, zvrhl v osobní útoky na sociálních sítích.

„I když emoce vřou, nejsme přesvědčeni, že se dlouhodobé faktory ovlivňující hodnotu akcií změnily,“ uvedla Morgan Stanley v poznámce.

Sezóna zveřejňování čtvrtletních výsledků se mezitím chýlí ke konci a tento týden výsledky oznámí jen několik společností.

Mezi hlavními hráči bude cloudová společnost Oracle, která své výsledky zveřejní ve středu.

V březnu nastínila generální ředitelka Oracle Safra Catz solidní růstovou trajektorii pro příští dva fiskální roky, která se opírá o rostoucí poptávku po špičkových produktech v oblasti umělé inteligence. Oracle učinil AI pilířem své budoucí strategie a prosazuje využití této nové technologie pro zpracování velkých objemů informací v rámci svých cloudových služeb.

Umělá inteligence bude hlavním tématem také pro společnost Adobe, která ve čtvrtek po uzavření amerických trhů zveřejní své nejnovější výsledky.

Adobe pracuje na začlenění umělé inteligence do své sady softwarových nástrojů, které jsou klíčové pro online marketing. Monetizace jejích snah v oblasti umělé inteligence je však zatím pomalá, což vedlo skupinu k prognóze relativně vlažných výnosů za druhé čtvrtletí. Akcie Adobe od začátku roku poklesly o více než 5 %.

Trhy budou sledovat výroční konferenci Apple Worldwide Developers Conference, která začne v pondělí tradičním úvodním projevem výrobce iPhone.

Na této akci jsou obvykle odhaleny některé softwarové aktualizace Apple, které budou k dispozici později v tomto roce.

Bloomberg News uvedl, že Apple pravděpodobně představí nový systém číslování svého operačního systému, který se přesune od sekvenční řady k řazení podle roku. Například iOS 26 od Apple má podle informací obsahovat významné změny designu, ale kromě potenciálních vylepšení služby Apple Intelligence s umělou inteligencí zatím není známo mnoho dalších detailů.

Zároveň se zdá, že slíbené vylepšení hlasového asistenta Siri o další prvky umělé inteligence se tento týden neuskuteční, protože společnost před třemi měsíci oznámila, že upgrade trvá déle, než se původně předpokládalo.

Vnímaný nedostatek pokroku v oblasti AI částečně poškodil pověst společnosti Apple a akcie společnosti letos zatím klesly o více než 16 %.

„Očekávání ohledně letošní úvodní prezentace na WWDC jsou mírná, protože Apple pravděpodobně představí pouze skromné aktualizace softwaru, jejichž dodání může zaručit poté, co byl nucen odložit uvedení různých produktů s umělou inteligencí,“ uvedli analytici Vital Knowledge. „Vzhledem k tomu, že Apple Intelligence je stále ve velmi rané fázi a společnost čelí nesčetným makroekonomickým tlakům, je nepravděpodobné, že WWDC dramaticky změní […] narativ ohledně akcií.“